ผู้ค้าตัวเลือก Honeywell (HON) เตรียมพร้อมสำหรับการกลับรายการ

นักลงทุนที่มองโลกในแง่ดีได้เสนอราคาหุ้นของ Honeywell International Inc. (ฮอน) ก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาสสองของปีงบการเงิน ด้วยจำนวนที่มากขึ้นของการใช้เงินหมด ใส่ตัวเลือก ใน เปิดดอกเบี้ยปรากฏว่าผู้ค้าออปชั่นอยู่ในตำแหน่งที่จะคาดการณ์การเคลื่อนไหวเชิงลบ การซื้อขายออปชั่นที่ผิดปกติอาจสร้างแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่งในการเคลื่อนไหวของราคาของ HON หากบริษัทส่งผลกระทบเชิงลบต่อรายได้

คอลเลกชั่นพุทออปชั่นจำนวนมากดูเหมือนว่าจะได้รับความสนใจอย่างเปิดเผยสำหรับ HON และ ตัวเลือกเบี้ยประกันภัย สูงผิดปกติในขณะนี้ ปริมาณการซื้อขายออปชั่นบ่งชี้ว่าผู้ค้าได้ทำการขาย โทร และการซื้อคาดว่าจะมีการประกาศผลประกอบการติดลบ การคลี่คลายการเดิมพันเหล่านี้อาจส่งผลให้เกิดแรงกดดันต่อราคาของ HON

เป็นการยากที่จะคาดการณ์ทิศทางที่หุ้นจะเคลื่อนไหวหลังผลประกอบการได้อย่างแม่นยำ อย่างไรก็ตาม การเปรียบเทียบราคาระหว่างราคาหุ้นและกิจกรรมการซื้อขายออปชั่นแสดงให้เห็นว่า หากบริษัทรายงานผลในเชิงบวก หุ้นของ HON อาจเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เหนือกว่า 20 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ในช่วงสองสามวันแรกหลังการประกาศ สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นเนื่องจากตัวเลือกมีราคาสำหรับการเคลื่อนไหวเล็กน้อย แต่ข่าวดีที่ไม่คาดฝันอาจทำให้ผู้ค้าระวังตัวและทำให้ราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

การซื้อขายออปชั่นแสดงถึงกิจกรรมของนักลงทุนที่ต้องการปกป้องสถานะของตนหรือนักเก็งกำไรที่ต้องการทำกำไรจากการคาดการณ์การเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิดในหุ้นหรือดัชนีอ้างอิงอย่างถูกต้อง นั่นหมายความว่าการซื้อขายออปชั่นเป็นเดิมพันความน่าจะเป็นของตลาดอย่างแท้จริง โดยการเปรียบเทียบรายละเอียดของพฤติกรรมราคาหุ้นและราคาออปชั่น ผู้ดูกราฟสามารถได้รับข้อมูลเชิงลึกที่มีค่า แม้ว่าพฤติกรรมราคานี้จะเข้าใจบริบทได้ดีขึ้น แผนภูมิด้านล่างแสดงการเคลื่อนไหวของราคาสำหรับราคาหุ้น HON ในเช้าวันพุธ นี่แสดงให้เห็นถึงการตั้งค่าที่นำไปสู่รายงานรายได้

เทรนด์ปัจจุบัน

แนวโน้มหุ้น 1 เดือนมีหุ้นเคลื่อนไหวในวงกว้าง ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้น HON สูงสุดอยู่ที่ระดับ 232 ดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม และราคาหุ้นต่ำสุดอยู่ที่ประมาณ 215 ดอลลาร์ ในช่วงกลางเดือนมิถุนายน ราคาปิดในพื้นที่ตรงกลางที่แสดงโดยการศึกษาทางเทคนิคในแผนภูมินี้

การศึกษาจะเกิดขึ้นภายใน 20 วัน Keltner Channel ตัวชี้วัด สิ่งเหล่านี้แสดงถึงระดับราคาที่แสดงถึงทวีคูณของ ช่วง True เฉลี่ย (ATR) สำหรับหุ้น อาร์เรย์นี้ช่วยเน้นย้ำถึงทิศทางของราคาที่เคลื่อนไหว แต่ส่วนใหญ่อยู่ในช่วงเฉลี่ยตลอดทั้งเดือน การเคลื่อนไหวของราคาจากหุ้น HON นี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนคาดหวังผลบวกจากการประกาศ

ในบริบทที่แนวโน้มราคาสำหรับ HON เคลื่อนไปสู่จุดสูงสุดของช่วง ผู้ดูแผนภูมิสามารถรับรู้ได้ว่าผู้ค้าและนักลงทุนกำลังแสดงความมั่นใจในการสร้างรายได้ ในสัปดาห์ก่อนผลประกอบการ ราคาหุ้นค่อยๆ เพิ่มขึ้น ปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันในสัปดาห์หน้า นั่นทำให้ผู้ดูแผนภูมิมีความสำคัญในการพิจารณาว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนสำหรับรายงานรายได้ที่น่าพึงพอใจหรือไม่

รายละเอียดการซื้อขายตัวเลือกสามารถให้ข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อช่วยให้ผู้ดูแผนภูมิสร้างความคิดเห็นเกี่ยวกับความคาดหวังของนักลงทุน เมื่อเร็ว ๆ นี้ ผู้ค้าออปชั่นนิยมวางเหนือการโทรด้วยมาร์จิ้นที่เห็นได้ชัดเจน เนื่องจากปริมาณออปชั่นล่าสุดมีจำนวนการวางมากกว่าการโทร ซึ่งปกติแสดงให้เห็นว่านักลงทุนคาดหวังข่าวร้ายจากรายงานของบริษัท อย่างไรก็ตาม ในสถานการณ์เช่นนี้ เทรดเดอร์คาดหวังว่า HON อาจร่วงลงอย่างมากหลังจากรายรับ

กิจกรรมการซื้อขาย

ผู้ค้าออปชั่นตระหนักดีว่าหุ้น HON อยู่เหนือค่าเฉลี่ยและตั้งราคาออปชั่นเป็นเดิมพันว่าหุ้นจะปิด ภายในหนึ่งในสองกล่องที่แสดงในแผนภูมิระหว่างวันนี้ถึง 23 กรกฎาคม วันศุกร์หลังจากรายงานผลประกอบการคือ การเผยแพร่. กล่องกรอบสีเขียวแสดงถึงราคาที่ผู้ขายตัวเลือกการโทรเสนอ แสดงถึงโอกาส 34% ที่หุ้นของ Honeywell จะปิดในช่วงนี้ภายในสิ้นสัปดาห์หากราคาสูงขึ้น กล่องสีแดงแสดงถึงการกำหนดราคาสำหรับตัวเลือกการวางที่มีความน่าจะเป็น 40% หากราคาลดลงในการประกาศ

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าดอกเบี้ยที่เปิดอยู่นั้นมีตัวเลือกการโทรมากกว่า 54,000 รายการที่ใช้งานอยู่เมื่อเทียบกับคร่าวๆ 44,000 พุตออปชั่น แสดงให้เห็นถึงอคติที่ผู้ซื้อออปชั่นมี เนื่องจากการเรียกร้องที่เกินดุลทำให้แคบ ระยะขอบ จำนวนการโทรที่ผิดปกติและเกือบเท่ากันนี้โดยปกติแล้วจะบ่งบอกว่าผู้ค้าออปชั่นไม่แน่ใจว่าราคาจะพุ่งขึ้นหรือไม่ อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก call box และ put box มีขนาดค่อนข้างเท่ากัน มันบอกเราว่าเปอร์เซ็นต์ที่ใกล้เคียงกันของ call และ put option ที่ซื้อขายกันไม่ได้บิดเบือนความคาดหวังที่สูงขึ้นหรือต่ำลง สถานการณ์นี้บ่งบอกถึงทัศนะที่พึงพอใจมากกว่ามาก

เส้นสีม่วงบนแผนภูมิสร้างขึ้นโดยการศึกษา Keltner Channel 10 วันที่ตั้งค่า ATR สี่เท่า มาตรการนี้มีแนวโน้มที่จะสร้างภูมิภาคที่แข็งแกร่งซึ่งมีความสัมพันธ์สูง แนวรับและแนวต้าน ในการเคลื่อนไหวของราคา ภูมิภาคเหล่านี้จะปรากฏขึ้นเมื่อเส้นของช่องมีการเลี้ยวที่สังเกตได้ภายในสามเดือนก่อนหน้า

ระดับที่เครื่องหมายเลี้ยวมีคำอธิบายประกอบในแผนภูมิด้านล่าง สิ่งที่น่าสังเกตในแผนภูมินี้คือการกำหนดราคาแบบโทรและพุทนั้นอยู่ในระยะใกล้และมีพื้นที่มากขึ้นในการดำเนินการด้านลบ นี่แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อออปชั่นไม่มั่นใจในรายได้ของ HON แม้ว่าจะมีการซื้อการโทรมากกว่าการพุท แม้ว่านักลงทุนและผู้ค้าออปชั่นไม่ได้คาดหวัง แต่การประกาศที่น่าประหลาดใจจะผลักดันราคาอย่างมากในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

ระดับแนวรับและแนวต้านเหล่านี้แสดงแนวรับและแนวต้านที่หลากหลายสำหรับราคา ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นไปได้ที่ข่าวใดๆ ไม่ว่าจะร้ายหรือดีอย่างน่าประหลาดใจ จะดึงดูดนักลงทุนด้วยความประหลาดใจและสามารถสร้างการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ผิดปกติได้ หลังจากการประกาศผลประกอบการครั้งก่อน หุ้น HON ตกลง 2.8% ในวันที่มีรายได้และลดลงอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์หน้า นักลงทุนอาจคาดหวังการเปลี่ยนแปลงของราคาหลังจากประกาศนี้ ด้วยพื้นที่ว่างจำนวนมากในช่วงความผันผวน ราคาหุ้นอาจขึ้นหรือลงมากกว่าที่คาดไว้ แต่ยังมีช่องว่างอีกมากในช่วงราคาที่จะเคลื่อนตัวต่ำกว่า ซึ่งใกล้กับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน

ผลกระทบต่อตลาด

โดยทั่วไปแล้วหุ้น HON จะเคลื่อนไหวอย่างมากหลังรายรับ ดังนั้นผลลัพธ์จึงสามารถขยับราคาดัชนีได้โดยตรง อย่างไรก็ตาม ไม่ว่ารายงานจะกล่าวอย่างไร ก็มีแนวโน้มจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อหุ้นในภาคอุตสาหกรรม รายงานเชิงบวกสามารถหนุนหุ้นอื่นๆ ในภาคส่วน เช่น The Boeing Company (BA), บริษัท เจเนอรัล อิเล็คทริค (GE) หรือ บริษัท 3เอ็ม (MMM). ก็จะส่งผลถึง กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) เช่นดัชนีภาคอุตสาหกรรมของ State Street ETF (XLI) และ S&P 500 ETF Trust ของ State Street (สอดแนม).