ผู้ค้าตัวเลือก Twitter (TWTR) รั้นหลังจากมีรายได้

นักลงทุนยังคงรักษาราคาหุ้นของ Twitter, Inc. (TWTR) ช่วงก่อนการประกาศรายงานผลประกอบการไตรมาสสอง ด้วยจำนวนเงินที่หมดไปจากเงินที่เพิ่มขึ้น ตัวเลือกการโทร ใน เปิดดอกเบี้ยปรากฏว่าผู้ค้าออปชั่นอยู่ในตำแหน่งที่คาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวในเชิงบวกเล็กน้อย การซื้อขายตัวเลือกที่ผิดปกติอาจสร้างแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในการเคลื่อนไหวของราคาหาก Twitter สร้างความประหลาดใจให้กับรายได้ในเชิงบวก

จำนวนที่เพิ่มขึ้นของ ใส่ตัวเลือก ยังคงอยู่ในความสนใจแบบเปิดเผยสำหรับ TWTR โดยสูงผิดปกติ ตัวเลือกเบี้ยประกันภัย. ปริมาณการซื้อขายแนะนำว่า ในความคาดหมายของรายงานผลประกอบการที่เป็นบวก ผู้ค้าต่างก็ซื้อการโทรและการขาย หากรายงานผลประกอบการของ Twitter ไม่เป็นไปตามความคาดหวังของตลาด การเดิมพันเหล่านี้อาจคลี่คลายลงได้อย่างรวดเร็ว ส่งผลให้เกิดแรงกดดันต่อราคาหุ้น

เป็นการยากที่จะทำนายทิศทางที่หุ้นจะเคลื่อนไหวหลังผลประกอบการได้อย่างแม่นยำ อย่างไรก็ตาม การเปรียบเทียบราคาระหว่างราคาหุ้นและกิจกรรมการซื้อขายออปชั่นแสดงให้เห็นว่า if บริษัทส่งรายงานเชิงลบ หุ้น TWTR อาจร่วงลงอย่างมีนัยสำคัญ เคลื่อนตัวต่ำกว่านั้น 20 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

ในช่วงสองสามวันแรกหลังการประกาศ สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากตัวเลือกมีราคาสำหรับการเคลื่อนไหวเล็กน้อย แต่ข่าวร้ายที่ไม่คาดคิดอาจจับผู้ค้าด้วยความประหลาดใจและทำให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว

การซื้อขายออปชั่นแสดงถึงกิจกรรมของนักเก็งกำไรที่ต้องการทำกำไรอย่างถูกต้อง การคาดการณ์การเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิดในหุ้นหรือดัชนีอ้างอิง หรือนักลงทุนที่ต้องการปกป้องของพวกเขา ตำแหน่ง นั่นหมายความว่าการซื้อขายออปชั่นเป็นเดิมพันความน่าจะเป็นของตลาดอย่างแท้จริง โดยการเปรียบเทียบรายละเอียดของพฤติกรรมราคาหุ้นและราคาออปชั่น ผู้ดูกราฟสามารถได้รับข้อมูลเชิงลึกอันมีค่า แม้ว่าจะช่วยให้เข้าใจบริบทที่พฤติกรรมราคานี้เกิดขึ้นก็ตาม แผนภูมิด้านล่างแสดงการเคลื่อนไหวของราคาสำหรับราคาหุ้น TWTR ณ วันอังคาร สิ่งนี้สร้างการตั้งค่าที่นำไปสู่รายงานรายได้

เทรนด์ปัจจุบัน

แนวโน้มหนึ่งเดือนของหุ้นได้เห็นราคาหุ้นหยอกล้อช่วงบนของช่วง แต่ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันจนกระทั่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ เป็นที่น่าสังเกตว่าในเดือนมิถุนายน ราคาหุ้นพุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดของช่วง เพียงเพื่อดึงกลับในช่วงวันก่อนการประกาศ

หลังจากอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันอย่างต่อเนื่อง ราคาได้ลดลงต่ำกว่าระดับนั้นตามที่ระบุไว้ในแผนภูมินี้ การศึกษาถูกสร้างขึ้นด้วย 20 วัน Keltner Channel ตัวชี้วัด สิ่งเหล่านี้แสดงถึงระดับราคาที่แสดงถึงทวีคูณของ ช่วง True เฉลี่ย(ATR) สำหรับหุ้น อาร์เรย์นี้ช่วยเน้นให้เห็นถึงวิธีที่ราคาขยับจากใกล้ด้านบนของช่วงไปอยู่ตรงกลาง นี่คือการเคลื่อนไหวของราคาในแง่ร้ายสำหรับหุ้น Twitter

ในบริบทนี้ที่แนวโน้มราคาสำหรับ Twitter อยู่ในช่วงกลาง ผู้ดูแผนภูมิสามารถรับรู้ได้ว่าผู้ค้าและนักลงทุนแสดงความพอใจต่อรายได้ ในสัปดาห์ก่อนผลประกอบการ ราคาหุ้นจะค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้น และตกลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันในสัปดาห์หน้า นั่นทำให้ผู้ดูแผนภูมิมีความสำคัญในการพิจารณาว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนสำหรับรายงานรายได้ที่น่าพึงพอใจหรือไม่

รายละเอียดการซื้อขายตัวเลือกสามารถให้ข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อช่วยให้ผู้ดูแผนภูมิสร้างความคิดเห็นเกี่ยวกับความคาดหวังของนักลงทุน เมื่อเร็ว ๆ นี้ ผู้ค้าออปชั่นนิยมการโทรมากกว่าการวางด้วยมาร์จิ้นที่บาง เนื่องจากดอกเบี้ยแบบเปิดของออปชั่นมีจำนวนการโทรมากกว่าการโทร ซึ่งปกติแสดงให้เห็นว่านักลงทุนคาดหวังข่าวดีจากรายงานของบริษัท อย่างไรก็ตาม ในสถานการณ์เช่นนี้ เทรดเดอร์ต่างคาดหวังว่าหุ้น TWTR จะไม่เคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่ง ไม่ว่าจะขึ้นหรือลงหลังจากมีรายได้

กิจกรรมการซื้อขาย

ผู้ค้าออปชั่นตระหนักดีว่าหุ้น TWTR เป็นค่าเฉลี่ยและตั้งราคาออปชั่นเป็นเดิมพันว่าหุ้นจะปิด ภายในหนึ่งในสองกล่องที่แสดงในแผนภูมิระหว่างวันนี้ถึง 23 กรกฎาคม วันศุกร์หลังจากรายงานผลประกอบการคือ การเผยแพร่. กล่องกรอบสีเขียวแสดงถึงราคาที่ผู้ขายตัวเลือกการโทรเสนอ แสดงถึงโอกาส 39% ที่หุ้น Twitter จะปิดในช่วงนี้ภายในสิ้นสัปดาห์หากราคาสูงขึ้น กล่องสีแดงแสดงถึงการกำหนดราคาสำหรับตัวเลือกการวางที่มีความน่าจะเป็น 41% หากราคาลดลงในการประกาศ

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าดอกเบี้ยที่เปิดอยู่นั้นมีตัวเลือกการโทรมากกว่า 686,000 รายการที่ใช้งานอยู่ เทียบกับการพุทประมาณ 500,000 รายการ แสดงให้เห็นถึงอคติที่บางเฉียบที่ผู้ซื้อออปชั่นมี เนื่องจากเปอร์เซ็นต์ของตัวเลือกการโทรนั้นสูงกว่าค่า .เพียงเล็กน้อยเท่านั้น วาง โดยปกติจำนวนเงินที่เท่ากันผิดปกตินี้หมายความว่าผู้ค้าออปชั่นคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหว แต่ไม่แน่ใจว่าไปในทิศทางใด อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก call box และ put box มีขนาดค่อนข้างเท่ากัน มันบอกเราว่าเปอร์เซ็นต์สูงของ call option ที่ซื้อขายไม่ได้ทำให้ความคาดหวังสูงขึ้น สถานการณ์นี้บ่งบอกถึงทัศนะที่พึงพอใจมากกว่ามาก

เส้นสีม่วงบนแผนภูมิสร้างขึ้นโดยการศึกษา Keltner Channel 10 วันที่ตั้งค่า ATR สี่เท่า มาตรการนี้มีแนวโน้มที่จะสร้างภูมิภาคที่แข็งแกร่งซึ่งมีความสัมพันธ์สูง สนับสนุน และ ความต้านทาน ในการเคลื่อนไหวของราคา ภูมิภาคเหล่านี้จะปรากฏขึ้นเมื่อเส้นของช่องมีการเลี้ยวที่สังเกตได้ภายในสามเดือนก่อนหน้า

ระดับที่เครื่องหมายเลี้ยวมีคำอธิบายประกอบในแผนภูมิด้านล่าง สิ่งที่น่าสังเกตในแผนภูมินี้คือการกำหนดราคาการโทรและการวางนั้นอยู่ในระยะใกล้และมีพื้นที่เหลือเฟือทั้งสองด้านเพื่อเรียกใช้ นี่แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อออปชั่นไม่มีความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าว่าบริษัทจะรายงานอย่างไร แม้ว่าจะมีการซื้อการโทรมากกว่าการพุท แม้ว่านักลงทุนและผู้ค้าออปชั่นไม่ได้คาดหวัง แต่รายงานที่น่าประหลาดใจจะทำให้ราคาสูงขึ้นหรือต่ำลงอย่างมาก

ระดับแนวรับและแนวต้านเหล่านี้แสดงแนวรับและแนวต้านที่หลากหลายสำหรับราคา ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นไปได้ที่ข่าวใดๆ ไม่ว่าจะร้ายหรือดีอย่างน่าประหลาดใจ จะดึงดูดนักลงทุนด้วยความประหลาดใจและสามารถสร้างการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ผิดปกติได้ หลังจากการประกาศผลประกอบการครั้งก่อน หุ้นของ TWTR ร่วงลง 15% ในวันถัดไปและลดลงอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์ถัดไป ก่อนที่จะค่อยๆ สูงขึ้นเหนือราคาก่อนทำกำไรในเดือนมิถุนายน ดูเหมือนว่านักลงทุนจะไม่ได้คาดหวังว่าราคาจะเคลื่อนไหวแบบเดียวกันหลังจากการประกาศครั้งนี้ ด้วยพื้นที่จำนวนมากในช่วงความผันผวน ราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงเกินคาด

ผลกระทบต่อตลาด

โดยปกติแล้ว หุ้น TWTR จะทำการเคลื่อนไหวเกินจริงหลังรายรับ ดังนั้นผลลัพธ์อาจขยับราคาดัชนีโดยตรง อย่างไรก็ตาม ไม่ว่ารายงานจะกล่าวอย่างไร ก็มีแนวโน้มว่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อหุ้นในภาคบริการด้านการสื่อสาร รายงานในเชิงบวกสามารถหนุนหุ้นอื่นๆ ในกลุ่ม เช่น Facebook, Inc. (FB), อัลฟาเบท อิงค์ (GOOG) หรือ Snap Inc. (สแนป). ก็จะส่งผลถึง กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) เช่นดัชนีภาคบริการการสื่อสารของ State Street ETF (XLC) และ ETF ของดัชนี S&P 500 ของ State Street (สอดแนม).