ไม่มีการเติบโตที่อาจทำให้ Intel ในปี 2019
(หมายเหตุ: ผู้เขียนบทวิเคราะห์พื้นฐานนี้คือนักเขียนด้านการเงินและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ)
อินเทล คอร์ป (INTC) เป็นหนึ่งในเรื่องราวการเติบโตของชาวอเมริกันที่ยิ่งใหญ่ในประวัติศาสตร์สมัยใหม่ การครอบงำในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ได้ทำให้มันกลายเป็นอัญมณีมงกุฎของกลุ่ม อย่างไรก็ตาม บริษัทและหุ้นตกในช่วงเวลาที่ยากลำบากในปีที่ผ่านมา โดยที่ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง มากถึง 25% ในกลางปี 2018 เนื่องจากการเติบโตทั่วโลกชะลอตัวพร้อมกับความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ ส่วนประกอบ
ตอนนี้ Robert Swan ซีอีโอ จะพยายามนำพาบริษัทไปสู่การชะลอตัว อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์มองว่าปี 2019 จะเป็นหลุมเป็นบ่อสำหรับ Swan และ Intel นั่นเป็นเพราะว่าปัจจุบันนักวิเคราะห์มองว่ารายรับของบริษัทลดลงเป็นครั้งแรกในรอบหลายปี มันทำให้การซื้อขายหุ้นลดราคาลงอย่างมากสำหรับคู่แข่ง
การเติบโตที่อ่อนแอ
ประมาณการรายรับคาดว่าจะลดลงเกือบ 2% ในปี 2562 เป็น 4.51 ดอลลาร์ต่อหุ้น นอกจากนี้ บริษัทกำลังเผชิญกับความคาดหวังว่าจะไม่มีรายรับในปี 2019 ที่ 71.11 พันล้านดอลลาร์ การขาดการเติบโตของบริษัทเกิดจากความล่าช้าในผลิตภัณฑ์ใหม่และการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากบริษัทต่างๆ เช่น Advanced Micro Devices (AMD).
ปัญหาสำหรับ Intel ขยายออกไปหลังจากปี 2019 โดยคาดการณ์รายได้จะมีอัตราการเติบโตแบบทบต้นเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่ 2.4% จนถึงปี 2021 นอกจากนี้ รายได้คาดว่าจะช้ามากที่ CAGR เพียง 2.2% ในช่วงเวลานั้น
ราคาถูกเทียบกับ เพื่อน
การประเมินมูลค่าหุ้นสะท้อนถึงแนวโน้มการเติบโตที่อ่อนแอของบริษัท ที่อัตราส่วนราคาต่อรายได้ปี 2019 ที่ 11.2 ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่การประเมินมูลค่าต่ำสุดที่เกือบจะต่ำที่สุดตั้งแต่ต้นปี 2559 การประเมินมูลค่ายังต่ำเมื่อเทียบกับบริษัทอื่นๆ ท่ามกลางการถือครอง 25 อันดับแรกใน iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) อัตราส่วน PE ล่วงหน้าหนึ่งปีเฉลี่ยอยู่ที่ 14.6 ทำให้การซื้อขายของ Intel มีส่วนลดเกือบ 30% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่ม
ตัวเลือกและแผนภูมิดูหุ้นที่เพิ่มขึ้น
ในทางกลับกัน ตัวเลือกมีแนวโน้มที่ดีใน Intel และเห็นว่าหุ้นเพิ่มขึ้นหรือลดลงมากถึง 19% จากราคาตี 52.5 ดอลลาร์สำหรับวันหมดอายุในวันที่ 17 มกราคม 2020 มันวางหุ้นในช่วงการซื้อขายกว้างที่ $ 42.55 ถึง $ 62.45 โดยหมดอายุ
อย่างไรก็ตาม จำนวนการเดิมพันที่หุ้นเพิ่มขึ้นอย่างมหาศาลนั้นมีค่ามากกว่าการเดิมพันแบบหยาบคาย โดยมีการเรียกมากกว่า 5 ต่อ 1 สิ่งที่น่าประทับใจยิ่งกว่าคือสัญญาการโทรแบบเปิดเกือบ 50,000 รายการในราคาการประท้วง 60 ดอลลาร์ ผู้ซื้อของการโทรเหล่านั้นจะต้องให้หุ้นเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 62.40 ดอลลาร์เพื่อรับผลกำไร เพิ่มขึ้น 17.6%
แผนภูมิสำหรับ Intel ยังชี้ให้เห็นว่าทุนอาจยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปในอนาคต หุ้นใกล้จะทะลุแนวรับทางเทคนิคที่ 54.25 ดอลลาร์ หากราคาหุ้นพุ่งเหนือราคานั้น อาจนำไปสู่การพุ่งขึ้นกลับมาที่ประมาณ 58 ดอลลาร์และระดับสูงสุดในรอบสุดท้ายในเดือนมิถุนายน
แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานและความคาดหวังจะบ่งชี้ว่า Intel อาจยังคงประสบปัญหาในปี 2019 ตัวเลือกและแผนภูมิทางเทคนิคจะบ่งชี้ว่าสิ่งที่แย่กว่านั้นอาจจะจบลงด้วยวันที่ดีกว่าข้างหน้า
Michael Kramer เป็นผู้ก่อตั้ง Mott Capital Management LLCที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน และผู้จัดการของ Thematic Growth Portfolio ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันในระยะเวลายาวนาน Kramer มักจะซื้อและถือหุ้นเป็นระยะเวลาสามถึงห้าปี ข้อมูลที่นำเสนอมีขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาที่จะเสนอหรือชักชวนเพื่อขายหรือซื้อหลักทรัพย์ การลงทุน หรือกลยุทธ์การลงทุนเฉพาะใดๆ การลงทุนมีความเสี่ยงและไม่รับประกันเว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น โปรดปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินที่ผ่านการรับรองและ/หรือผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีก่อนดำเนินการตามกลยุทธ์ที่กล่าวถึงในที่นี้ เมื่อได้รับการร้องขอ ที่ปรึกษาจะจัดทำรายการคำแนะนำทั้งหมดในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต