ผู้ซื้อขายตัวเลือก DocuSign (DOCU) ทำการเดิมพันหยาบคาย

นักลงทุนคงราคาหุ้น DocuSign, Inc. (DOCU) ช่วงก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาสสองของบริษัท เมื่อมองแวบแรก ปรากฏว่าผู้ค้าออปชั่นอยู่ในตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวเชิงลบ เนื่องจากมีจำนวน .เพิ่มขึ้น ใส่ตัวเลือก ใน เปิดดอกเบี้ย. กิจกรรมตัวเลือกที่ผิดปกติอาจสร้างแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่งในการเคลื่อนไหวของราคาหาก DocuSign มอบความประหลาดใจด้านรายได้เชิงลบ

ความสนใจแบบเปิดสำหรับ DOCU แสดงตัวเลือกการพุตที่เพิ่มขึ้น และ ตัวเลือกเบี้ยประกันภัย สูงผิดปกติในขณะนี้ ปริมาณการซื้อขายบ่งชี้ว่าผู้ค้าได้ทำการซื้อและขาย โทร รอรายงานผลประกอบการติดลบ การคลี่คลายการเดิมพันเหล่านี้อาจสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้นของ DOCU ขึ้นอย่างไม่คาดคิด

เป็นเรื่องยากที่จะคาดเดาทิศทางที่หุ้นจะเคลื่อนไหวหลังผลประกอบการได้อย่างแม่นยำ อย่างไรก็ตาม การเปรียบเทียบระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นกับกิจกรรมออปชั่นแสดงให้เห็นว่า หาก DOCU ส่งรายงานเชิงบวก ราคาหุ้นของบริษัทอาจสูงขึ้น โดยเคลื่อนไหวสูงกว่า 20 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หลังประกาศ. สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากตัวเลือกมีราคาสำหรับการเคลื่อนตัวลง แต่ข่าวดีที่ไม่คาดฝันอาจทำให้ผู้ค้าระวังตัวและทำให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

การเปรียบเทียบระหว่างรายละเอียดของราคาหุ้นและพฤติกรรมของออปชั่นสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าแก่ผู้ดูแผนภูมิได้ อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องเข้าใจบริบทที่พฤติกรรมราคานี้เกิดขึ้น แผนภูมิด้านล่างแสดงการเคลื่อนไหวของราคาสำหรับราคาหุ้น DOCU ณ วันที่ก.ย. 1. สิ่งนี้สร้างการตั้งค่าที่นำไปสู่รายงานรายได้

เทรนด์ปัจจุบัน

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา แนวโน้มของหุ้น DOCU มีราคาหุ้นลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ในช่วงเวลานี้ เป็นที่น่าสังเกตว่าราคาหุ้น DOCU สูงสุดอยู่ที่ประมาณ 315 ดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนสิงหาคม ในขณะที่ราคาหุ้นต่ำสุดคือ $282 ในอีกไม่กี่วันต่อมา ราคาปิดในภูมิภาคกลางที่แสดงโดยการศึกษาทางเทคนิคในแผนภูมินี้

การศึกษาจะเกิดขึ้นภายใน 20 วัน Keltner Channel ตัวชี้วัด สิ่งเหล่านี้แสดงถึงระดับราคาที่แสดงถึงทวีคูณของ ช่วง True เฉลี่ย (ATR) สำหรับหุ้น อาร์เรย์นี้ช่วยเน้นว่าราคาพุ่งขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันในสัปดาห์ก่อนรายได้ ราคานี้ขยับจากหุ้น DOCU บ่งบอกว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนเติบโตขึ้นเมื่อรายงานรายได้ใกล้เข้ามา

ในบริบทนี้ที่แนวโน้มราคาสำหรับ DOCU ปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน แผนภูมิ ผู้เฝ้าดูสามารถรับรู้ได้ว่าผู้ค้าและนักลงทุนกำลังแสดงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นในการเข้าสู่ รายได้ เป็นที่น่าสังเกตว่าในสัปดาห์ก่อนผลประกอบการ ราคาหุ้นของ DOCU พบระดับที่มีเสถียรภาพ เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน นั่นทำให้ผู้ดูแผนภูมิมีความสำคัญในการพิจารณาว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนในเรื่องรายได้ที่น่าพึงพอใจหรือไม่

รายละเอียดการซื้อขายออปชั่นสามารถให้บริบทเพิ่มเติมแก่ผู้ดูแผนภูมิเพื่อช่วยให้พวกเขาสร้างความคิดเห็นเกี่ยวกับความคาดหวังของนักลงทุน เมื่อเร็ว ๆ นี้ ผู้ค้าออปชั่นนิยมวางเหนือการโทรด้วยหลักประกันที่แคบ ในวันอังคาร มีการแลกเปลี่ยนการโทรมากกว่า 2,800 ครั้ง เมื่อเทียบกับการพุทมากกว่า 3,100 ครั้ง โดยปกติ ปริมาณนี้บ่งชี้ว่าผู้ค้ารู้สึกหยาบคายเล็กน้อยต่อรายงานรายได้

กิจกรรมการซื้อขาย

ผู้ค้าออปชั่นตระหนักดีว่าหุ้น DOCU อยู่ในช่วงค่าเฉลี่ยและกำหนดราคาออปชั่นเป็น a เดิมพันว่าหุ้นจะปิดภายในหนึ่งในสองกล่องที่แสดงในแผนภูมิระหว่างวันนี้และ กันยายน 3 วันศุกร์หลังรายงานผลประกอบการออก กล่องกรอบสีเขียวแสดงถึงราคาที่ผู้ขายตัวเลือกการโทรเสนอ แสดงถึงความน่าจะเป็น 38% ที่หุ้น DOCU จะปิดในช่วงนี้ภายในสิ้นสัปดาห์หากราคาสูงขึ้น กล่องสีแดงแสดงถึงการกำหนดราคาสำหรับตัวเลือกการวางโดยมีโอกาส 31% หากราคาลดลงในการประกาศ

จำเป็นต้องสังเกตว่าความสนใจแบบเปิดมีมากกว่า 128,000 ครั้งในการโทรมากกว่า 183,000 ครั้ง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงอคติที่ผู้ค้าออปชั่นมี เนื่องจากผู้ค้าชอบที่จะวางเหนือการโทร ดิ ความผันผวนโดยนัย สำหรับปริมาณการวางที่สูงขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้ากำลังซื้อตัวเลือกเหล่านี้ สิ่งนี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในเชิงลบต่อรายได้ของ DOCU อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก call box และ put box มีขนาดค่อนข้างเท่ากัน มันบอกเราว่าเปอร์เซ็นต์ที่สูงของตัวเลือกการพุทที่ซื้อนั้นมีเพียงความคาดหวังที่เบ้เล็กน้อยเท่านั้นที่ต่ำกว่า ทัศนะที่พึงพอใจมากขึ้นเป็นนัยโดยนัย

เส้นสีม่วงบนแผนภูมิสร้างขึ้นโดยการศึกษา Keltner Channel 10 วันซึ่งตั้งค่าไว้ที่ 4 เท่าของ ATR มาตรการนี้มีแนวโน้มที่จะสร้างภูมิภาคที่แข็งแกร่งซึ่งมีความสัมพันธ์สูง แนวรับและแนวต้าน ในการเคลื่อนไหวของราคา ภูมิภาคเหล่านี้จะปรากฏขึ้นเมื่อเส้นของช่องมีการเลี้ยวที่สังเกตได้ภายในสามเดือนก่อนหน้า

ระดับที่เครื่องหมายเลี้ยวมีคำอธิบายประกอบในแผนภูมิด้านล่าง สิ่งที่น่าสังเกตในแผนภูมินี้คือการกำหนดราคาแบบโทรและพุทนั้นอยู่ในระยะใกล้และมีพื้นที่เหลือเฟือที่จะเรียกใช้ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด แต่มีพื้นที่ด้านลบมากกว่า นี่แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อออปชั่นไม่มีความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าว่าบริษัทจะรายงานอย่างไร แม้ว่าปริมาณการโทรล่าสุดจะมีมากกว่าปริมาณการขายก็ตาม แม้ว่านักลงทุนและผู้ค้าออปชั่นไม่ได้คาดหวัง แต่รายงานที่น่าประหลาดใจสามารถผลักดันราคาให้สูงขึ้นหรือต่ำลงอย่างมาก

ระดับแนวรับและแนวต้านเหล่านี้แสดงแนวรับและแนวต้านที่หลากหลายสำหรับราคา ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นไปได้ที่ข่าวใดๆ ไม่ว่าจะร้ายหรือดีอย่างน่าประหลาดใจ จะดึงดูดนักลงทุนด้วยความประหลาดใจและสามารถสร้างการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ผิดปกติได้ หลังจากการประกาศผลประกอบการครั้งก่อน หุ้น DOCU เพิ่มขึ้น 19% ในวันรุ่งขึ้นหลังจากรายรับก่อนที่จะเพิ่มขึ้นในสัปดาห์หน้า นักลงทุนอาจคาดหวังว่าราคาจะมีการเคลื่อนไหวในเชิงบวกที่แตกต่างกันหลังจากการประกาศครั้งนี้ ด้วยพื้นที่ว่างมากมายในช่วงความผันผวน ราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงเกินคาด

ผลกระทบต่อตลาด

DOCU แทบจะไม่ a เบลล์เวเธอร์ สต็อกดังนั้นจึงไม่น่าเป็นไปได้ที่การประกาศผลประกอบการจะส่งผลกระทบต่อดัชนีโดยตรง ไม่ว่ารายงานจะกล่าวอย่างไร มีแนวโน้มว่าจะมีผลกระทบต่อหุ้นในภาคเทคโนโลยีและอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์ รายงานในเชิงบวกสามารถหนุนหุ้นอื่นๆ ในภาคธุรกิจ เช่น Workday, Inc. (WDAY) หรือ Autodesk, Inc. (ADSK). นอกจากนี้ยังสามารถส่งผลกระทบต่อ ซื้อขายแลกเปลี่ยนกองทุน (ETFs) เช่น QQQ Trust ETF ของ Invesco (QQQ), กองทุนโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินดิจิทัลของ Ecofin (ทีเพย์) หรือ ETF นวัตกรรมของ ARK (ARKK).