หุ้นที่มีมูลค่าสูงเกินไปของ Bank of America เผชิญกับการลดลงมากขึ้น

(หมายเหตุ: ผู้เขียนบทวิเคราะห์พื้นฐานนี้คือนักเขียนด้านการเงินและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ)

ธนาคารแห่งอเมริกาคอร์ป (BAC) สต็อกอยู่ที่ประมาณ 13% จากระดับสูงสุดในปี 2018 แต่สิ่งต่างๆ อาจแย่ลงด้วยสาเหตุสำคัญหลายประการ หุ้นธนาคารยังแพงเพราะซื้อขายใกล้จุดสูงสุด ราคาสู่มูลค่าตามบัญชีที่จับต้องได้ซึ่งเป็นมาตรการสำคัญที่ใช้ประเมินมูลค่าหุ้นของธนาคาร ที่แย่ไปกว่านั้น นักวิเคราะห์ได้เฉือนฟันของพวกเขา ประมาณการกำไร สำหรับผลประกอบการไตรมาส 3 ที่จะถึงนี้ในวันที่ 15 ตุลาคม และพวกเขาเห็นว่ารายได้ทั้งปีเติบโตช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ (ดู: Bank of America อาจลดลง 8% เพื่อทดสอบ 2018 Low.)

BAC ข้อมูลโดย YCharts

การลดประมาณการ

ขณะนี้นักวิเคราะห์กำลังประเมินว่าบริษัทจะเปิดเผยว่า รายได้ สำหรับไตรมาสที่สามเพิ่มขึ้น 29% เป็น 0.62 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งลดลง 6 เปอร์เซ็นต์จากการคาดการณ์ก่อนหน้าในเดือนกรกฎาคม รายได้ ประมาณการได้ลดลง 2% จุดและขณะนี้คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.5% เป็น 22.6 พันล้านดอลลาร์

ตั้งแต่เดือนเมษายน ประมาณการรายได้สำหรับปี 2018 ลดลงประมาณ 2.5 จุดและตอนนี้เพิ่มขึ้นประมาณ 38% เป็น 2.52 ดอลลาร์ต่อหุ้น ประมาณการรายรับลดลงประมาณ 2% และขณะนี้คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 38% เป็น 91.4 พันล้านดอลลาร์

ปัญหาใหญ่อีกประการหนึ่งคือการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญในการเติบโตของรายได้ที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2562 และ 2563 ตัวอย่างเช่น ภายในปี 2020 นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายรับจะเพิ่มขึ้น 13%

ไม่ถูก

ปัญหาที่อาจเกิดขึ้นอีกประการหนึ่งสำหรับหุ้นคือปัจจุบัน การประเมินมูลค่า ซื้อขายในราคาจับต้องได้ประมาณ 1.7 และลดลงจากระดับสูงสุดเกือบ 1.9 ในเดือนมีนาคม แต่ถึงแม้ในการประเมินมูลค่าปัจจุบัน ก็ต้องย้อนกลับไปในปี 2010 เพื่อหาอัตราส่วนที่สูงขึ้น

ราคา BAC เป็นมูลค่าทางบัญชีที่จับต้องได้ ข้อมูลโดย YCharts

เป้าหมายราคาอาจสูงเกินไป

แม้จะมีการประเมินมูลค่าที่สูงส่งและการคาดการณ์การเติบโตที่ชะลอตัว แต่นักวิเคราะห์ของ ราคาเป้าหมาย ดูหุ้นจะสูงขึ้นโดยเฉลี่ยที่ประมาณ $34.60 ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันประมาณ 19% และอาจมองในแง่ดีเกินไป ทำให้ผลประกอบการไตรมาส 3 มีความสำคัญมากยิ่งขึ้น หากผลลัพธ์เหล่านั้นเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้หรือแย่กว่านั้น อาจทำให้นักวิเคราะห์ปรับลดราคาเป้าหมายลง (ดู: หุ้น Bank of America อาจลดลงอย่างมาก.)

สำหรับหุ้นที่จะพลิกกลับทิศทาง ธนาคารจะไม่เพียงต้องให้ผลลัพธ์ที่ดีกว่าที่คาดไว้เท่านั้น แต่ยังให้เหตุผลแก่นักลงทุนที่เชื่อว่าไตรมาสในอนาคตจะแข็งแกร่งยิ่งขึ้น

Michael Kramer เป็นผู้ก่อตั้ง Mott Capital Management LLCที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน และผู้จัดการของ Thematic Growth Portfolio ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันในระยะเวลายาวนาน Kramer มักจะซื้อและถือหุ้นเป็นระยะเวลาสามถึงห้าปี คลิกที่นี่เพื่อดูประวัติของ Kramer และการถือครองพอร์ตโฟลิโอของเขา. ข้อมูลที่นำเสนอมีขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาที่จะเสนอหรือชักชวนเพื่อขายหรือซื้อหลักทรัพย์ การลงทุน หรือกลยุทธ์การลงทุนเฉพาะใดๆ การลงทุนมีความเสี่ยงและไม่รับประกันเว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น โปรดปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินที่ผ่านการรับรองและ/หรือผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีก่อนดำเนินการตามกลยุทธ์ที่กล่าวถึงในที่นี้ เมื่อได้รับการร้องขอ ที่ปรึกษาจะจัดทำรายการคำแนะนำทั้งหมดในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต