6 หุ้นธนาคารใหญ่ฟื้นตัวจากการพลิกกลับครั้งใหญ่

หุ้นธนาคารมีผลประกอบการที่น่าสนใจในปี 2561 คาดว่าจะทำได้ดีกว่า อันเป็นผลมาจากการปฏิรูปภาษีและการยกเลิกกฎระเบียบ พวกเขาล่าช้าในตลาดอย่างมากในช่วงสองไตรมาสแรก จนถึงไตรมาสที่ 3 พวกเขากำลังคำรามไปข้างหน้าและ iSharesETF หน่วยบริหารการลงทุนยักษ์ใหญ่ BlackRock Inc. บ่งชี้ว่าหนุนหุ้นธนาคารในช่วงครึ่งหลังของปี 2561 ตาม The Wall Street Journal. ธนาคารในสหรัฐอเมริกา "Big Six" ได้แก่ Bank of America Corp. (BAC), ซิตี้กรุ๊ป อิงค์ (ค), Goldman Sachs Group Inc. (GS), เจพีมอร์แกน เชส แอนด์ โค (JPM), มอร์แกน สแตนลีย์ (นางสาว) และ Wells Fargo & Co. (WFC). ทั้งหมดได้เข้าร่วมในการชุมนุมล่าสุด (ดูเพิ่มเติมได้ที่: หุ้นธนาคาร 4 อันดับแรกสำหรับปี 2018.)

หุ้นธนาคาร: เป็นผู้นำกลุ่ม

คลังสินค้า	กำไรตั้งแต่ 29 มิถุนายน
ธนาคารแห่งอเมริกา	11.8%
ซิตี้กรุ๊ป	8.9%
Goldman Sachs	7.8%
เจพีมอร์แกน เชส	13.4%
มอร์แกน สแตนลีย์	6.4%
Wells Fargo	6.1%
ดัชนีธนาคาร KBW Nasdaq	6.5%
ดัชนีการธนาคารระดับภูมิภาคของ KBW Nasdaq	1.7%
S&P 500 ดัชนีภาคการเงิน	6.7%
ดัชนี S&P 500 (SPX)	5.2%

ที่มา: Yahoo Finance อ้างอิงจาก ปรับปิด ข้อมูลจนถึงช่วงปิดตลาดวันที่ 7 สิงหาคม

ที่ติดตามกันอย่างกว้างขวาง ดัชนีธนาคาร KBW Nasdaq (BKX) ติดตามประสิทธิภาพราคาหุ้นของธนาคารที่ใหญ่ที่สุด 24 แห่งในสหรัฐอเมริกา ในทางตรงกันข้าม KBW Nasdaq Regional Banking Index (KRX) ประกอบด้วยธนาคารขนาดเล็ก ดัชนีธนาคารขนาดใหญ่เพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YTD) ในขณะที่ดัชนีธนาคารระดับภูมิภาคเพิ่มขึ้น 4.4% แฮงค์ สมิธ, ผ-หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุน ที่ Haverford Trust บอกกับ Journal ว่า "แม้ว่าหุ้น [ธนาคาร] ที่เล็กกว่าจะแซงหน้าหุ้น [ธนาคาร] ที่ใหญ่กว่าในปีนี้ แต่เราก็ยังชอบ พวกเขา [ธนาคารใหญ่] เนื่องจากผลบวกมหาศาลรวมถึงความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ การปฏิรูปกฎระเบียบ และความสามารถในการคืนทุนให้ ผู้ถือหุ้น"

6 พลังขับเคลื่อนหุ้นธนาคารใหญ่

รายได้ดี

การซื้อคืนหุ้น (หุ้นซื้อคืน)

การเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลก

กิจกรรมการให้กู้ยืมที่เพิ่มขึ้น

อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น

ราคาหุ้น ความผันผวน

ที่มา: The Wall Street Journal

ความผิดหวังสำหรับนักลงทุนในหุ้นธนาคารขนาดเล็กมีกิจกรรมการควบรวมกิจการน้อยกว่าที่คาดไว้ Journal กล่าวเสริมว่าผลประโยชน์จากการปฏิรูปภาษีจะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป นอกจากนี้ หุ้นของบริษัท Fifth Third Bancorp (FITB) จมลงเพื่อตอบสนองต่อการประกาศการเข้าซื้อกิจการที่มีราคาแพง ซึ่งนำไปสู่คำถามทั่วไปเกี่ยวกับ การประเมินมูลค่า ระหว่างธนาคารในภูมิภาค กลับไปที่ธนาคารใหญ่ JPMorgan Chase มักถูกอ้างถึงว่าเป็นระฆังสำหรับกลุ่มเนื่องจากเป็นที่ใหญ่ที่สุด ตามสินทรัพย์ และถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นองค์กรที่ดำเนินการอย่างดีจากแผนกต่างๆ ที่ครอบคลุมทุกด้านที่สำคัญของ อุตสาหกรรม.

เจพีมอร์แกน เชส ลีน แอนด์ ฟิต

หุ้นของ JPMorgan Chase พุ่งไปข้างหน้าเพื่อตอบสนองต่อผลประกอบการไตรมาสสองที่แข็งแกร่งซึ่งกระจายไปทั่วสายธุรกิจหลักหลายสายตาม WSJ กำไรเพิ่มขึ้น 18% ปีต่อปี (YOY) และทั้งรายได้และผลกำไรก็สูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ บ่งชี้ของบริษัท ประสิทธิภาพการทำงานในช่วง 12 เดือนที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน บริษัทสร้างรายได้เพิ่มขึ้น 16% และรายรับสุทธิต่อพนักงานเพิ่มขึ้น 54% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารระดับเดียวกันในธนาคารศูนย์การเงิน ตามตลาด CSI. การเติบโตของรายได้ในไตรมาสที่สองของ YOY นั้นสูงกว่าอัตราเฉลี่ยของธนาคารศูนย์เงิน ภาคการเงินโดยรวม และ S&P 500 ทั้งหมดอย่างมีนัยสำคัญ ต่อ CSI Market ด้วย.

มุมมองที่หยาบคาย

แม้จะมีการเพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ "บิ๊กซิกส์" สี่แห่งที่ระบุไว้ข้างต้นยังคงมีราคาหุ้นที่ลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี (YTD) ซึ่งรวมถึง Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley และ Wells Fargo Bears มองโลกในแง่ร้ายอย่างมากจากข้อเท็จจริงที่ว่ากำไรที่เพิ่มขึ้นเป็นตัวเลขสองหลักใน ปี 2018 จะไม่สามารถจำลองแบบได้ในปีต่อๆ ไป เนื่องจากอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลส่วนใหญ่ขับเคลื่อนด้วย การลดลง (ดูเพิ่มเติมได้ที่: ทำไมหุ้นธนาคารอาจร่วงลงอีก 8%.)