6 หุ้นเติบโตพร้อมรับผลกำไรเกินขนาด

Lawrence Kemp อ้างถึง วอร์เรน บัฟเฟตต์ เป็น "แรงบันดาลใจ" แต่ไม่ใช่ นักลงทุนที่มีคุณค่า. ในทางกลับกัน ผู้จัดการกองทุน BlackRock Mid-Cap Growth Equity Fund (BMGAX) กลับไม่อายที่จะจ่ายให้กับหุ้นที่มีแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่ง ดังที่สะท้อนจากกองทุนดังกล่าวล่าสุด อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) จาก 28 ครั้ง เทียบกับ 23 เท่าของรายได้สำหรับ ดัชนีการเติบโตของรัสเซล Midcap, รายงานของบารอน. “หุ้นในกองทุนมีราคาแพงกว่าค่าเฉลี่ยเล็กน้อย แต่เราคิดว่าบริษัทต่างๆ จะเติบโตขึ้นในการประเมินมูลค่าของพวกเขา” เขากล่าวกับ Barron's ในบรรดารายการโปรดของเขาตอนนี้คือ Global Payments Inc. (GPN), แลมบ์ เวสตัน โฮลดิ้งส์ อิงค์ (LW), บริษัท วัลแคนแมททีเรียลส์ (VMC), Vail Resorts Inc. (MTN), โคสตาร์ กรุ๊ป อิงค์ (CSGP) และ Stamps.com Inc. (STMP).

สถิติผลงาน

กองทุน BlackRock Mid-Cap Growth Equity Fund ได้ส่งมอบ ผลตอบแทนรวมเฉลี่ยต่อปี 16.61% ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา เพิ่มขึ้น 3.75 เปอร์เซ็นต์จาก ดัชนี S&P 500 (SPX) และดีกว่า 99% ของ 472 กองทุนในกลุ่มเดียวกัน ตามรายงานของ Morningstar Inc. การถือครองที่ใหญ่ที่สุดคือ CoStar Group ที่ 2.66% ของมูลค่ากองทุน ณ วันที่ 31 มีนาคมต่อ Morningstar Barron ตั้งข้อสังเกตว่ากองทุนถือหุ้นทั้งหมด 66 หุ้น โดยห้าอันดับแรกรวมถึง Bright Horizons Family Solutions (

บีฟาม), SBA Communications Corp. (SBAC), อินเตอร์แอคทีฟ คอร์ป (IAC) และ Netflix Inc. (NFLX).

สรุปสถิติ

สำหรับหุ้นกลุ่มแรกที่กล่าวถึงข้างต้น นี่คือการเคลื่อนไหวของราคาในรอบ 52 สัปดาห์และ ส่งต่ออัตราส่วน P/E ขึ้นอยู่กับ ประมาณการฉันทามติ สำหรับรายได้ทั้งปี 2018 ต่อ Barron's:

• การชำระเงินทั่วโลก: +30%, 22x
• แกะ เวสตัน: +59%, 22x
• วัสดุวัลแคน: -2%, 28x
• รีสอร์ทเวล: +14%, 25x
• CoStar Group: +53%, 51x
• Stamps.com: 126%, 24x

เมื่อเปรียบเทียบแล้ว S&P 500 เพิ่มขึ้น 11.6% ในปีที่ผ่านมา

สามหมวดหมู่การเติบโต

Kemp แบ่งการเลือกหุ้นของเขาออกเป็นสามประเภทตาม Barron's บริษัทที่ "เติบโตอย่างมั่นคง" คิดเป็นสัดส่วนประมาณครึ่งหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอของเขา และเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมที่น่าจะขยายตัวต่อไปในอีกหลายปีข้างหน้า บริษัทที่ "เติบโตอย่างเหนือชั้น" เช่น Netflix "นักฆ่าหมวดหมู่" คิดเป็น 43% ของการถือครองของเขา ทรัพย์สินที่เหลือของเขาคือ หุ้นวัฏจักร ที่เขาซื้อที่จุดต่ำใน วงจรธุรกิจเมื่อราคาของพวกเขาถูกลง

ผู้ปลูกที่ทนทาน

Lamb Weston และ Vail Resorts อยู่ในหมวดหมู่นี้ Lamb Weston ภาคแยกจาก Conagra Brands Inc. (CAG) เป็นผู้ผลิตเฟรนช์ฟรายส์แช่แข็งรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา และเป็นผู้ผลิตอันดับสองของโลก ความต้องการเพิ่มขึ้นทั่วโลก และแลมบ์กำลังขยายเพื่อตอบสนองความต้องการ ในขณะที่เพลิดเพลินกับ "อำนาจการกำหนดราคาที่ดี" ตามที่เคมพ์บอกกับบาร์รอน

Vail เป็นเจ้าของสกีรีสอร์ทชั้นนำหลายแห่งในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา เติบโตอย่างต่อเนื่องผ่านการเข้าซื้อกิจการ และสามารถเพิ่มราคาตั๋วได้ 3% ถึง 4% ต่อปี เขากล่าว Vail ถูกอ้างถึงโดย T. โรว์ ไพรซ์ อิงค์ (TROW) ผู้จัดการการลงทุน Henry Ellenbogen สำหรับ "การตลาดฐานข้อมูลระดับโลก" และปัจจัยพื้นฐานที่น่าสนใจอื่นๆ (ดูเพิ่มเติมได้ที่: 5 หุ้นของปรมาจารย์คัดสรรสำหรับตลาดหุ้นราคาแพง.)

สูบน้ำออก

วัลแคนเป็นซัพพลายเออร์ชั้นนำของหินบด กรวด และทรายสำหรับการก่อสร้าง Kemp คาดว่าผลผลิตจะเพิ่มขึ้น 10% ในปีนี้ หลังจากการผลิตในปี 2560 ถูกระงับโดยเหมืองหินที่ถูกน้ำท่วม ต้นทุนคงที่ที่สูงหมายความว่ารายได้จากการขายที่เพิ่มขึ้นนั้นค่อนข้างจะตกอยู่ที่บรรทัดล่างโดยตรง เขากล่าวเสริม

Tech Picks

CoStar เป็นผู้ให้บริการข้อมูลชั้นนำด้านอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ กำลังขยายผ่านการเข้าซื้อกิจการ และเพิ่มราคาการสมัครสมาชิกโดยนำเสนอข้อมูลและบริการที่มากขึ้น Kemp กล่าว Co-Star ถูกเรียกว่า "บริษัทที่เจ๋งอย่างเหลือเชื่อ" และ "บลูมเบิร์กของตลาดอสังหาริมทรัพย์" โดย Edwin "Tim" Johnston จาก Sandhill Investment Management (ดูเพิ่มเติมได้ที่: 10 หุ้นเติบโตสำหรับนักลงทุนระยะยาว.)

Global Payments ดำเนินการชำระเงินด้วยบัตรสำหรับผู้ค้ารายย่อยและขนาดกลาง โดยนำเสนอบริการเสริมที่ช่วยให้สามารถเรียกเก็บเงินได้มากกว่าคู่แข่งรายใหญ่ เช่น Visa Inc. (วี). ประมาณการฉันทามติ เรียกร้องให้มีกำไรเพิ่มขึ้น 26% ในปีนี้ Barron's กล่าว Johnston จาก Sandhill ก็เป็นแฟนตัวยงของบริษัทด้วย ซึ่งเขากล่าวว่ามี CEO ที่ฉลาดล้ำเลิศ

Stamps.com ได้แยกตัวจากการเป็นเพียงผู้ขายแสตมป์ออนไลน์ไปจนถึงผู้ให้บริการชั้นนำเช่นการจัดการคำสั่งซื้อและการคืนสินค้า การเติบโตได้รับแรงหนุนจากการมีผู้ค้าปลีกออนไลน์รายใหญ่ เช่น Amazon.com Inc. (AMZN) และ eBay Inc. (อีเบย์) ในฐานะลูกค้า Kemp กล่าวเสริม