ผู้ค้าตัวเลือกของ HSBC เพิ่มความมั่นใจในการสร้างรายได้

นักลงทุนคงราคาหุ้น HSBC Holdings PLC (HSBC) ช่วงก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาสสองของปีงบการเงิน ด้วยจำนวนที่มากขึ้นของการใช้เงินหมด ตัวเลือกการโทร ใน เปิดดอกเบี้ยปรากฏว่าผู้ค้าออปชั่นอยู่ในตำแหน่งที่คาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวในเชิงบวก การซื้อขายออปชั่นที่ผิดปกติอาจสร้างแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่งในการเคลื่อนไหวของราคาหาก HSBC ส่งผลกระทบเชิงลบต่อรายได้

ตัวเลือกการโทรจำนวนมากยังคงเป็นที่สนใจของ HSBC โดยมีค่าสูงผิดปกติ ตัวเลือกเบี้ยประกันภัย. ปริมาณการซื้อขายแนะนำว่า ในความคาดหมายของรายงานรายได้ที่เป็นบวก เทรดเดอร์ได้ซื้อการโทรและขาย ทำให้. หากรายงานผลประกอบการของ HSBC อยู่ในระดับต่ำ การเดิมพันเหล่านี้อาจคลี่คลายลงได้อย่างรวดเร็ว ส่งผลให้เกิดแรงกดดันต่อราคาหุ้นของ HSBC ที่ลดลง

เป็นการยากที่จะทำนายทิศทางที่หุ้นจะเคลื่อนไหวหลังผลประกอบการได้อย่างแม่นยำ อย่างไรก็ตาม การเปรียบเทียบราคาระหว่างราคาหุ้นและกิจกรรมการซื้อขายออปชั่นแสดงให้เห็นว่า if บริษัทส่งรายงานเชิงลบ หุ้นเอชเอสบีซีอาจร่วงลงอย่างมีนัยสำคัญ ขยับต่อไปจาก 20 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ในช่วงสองสามวันแรกหลังการประกาศ สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากตัวเลือกมีราคาสำหรับการเคลื่อนไหวในเชิงบวก แต่ข่าวร้ายที่ไม่คาดคิดอาจดึงดูดผู้ค้าด้วยความประหลาดใจและทำให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว

โดยการเปรียบเทียบรายละเอียดของพฤติกรรมราคาหุ้นและราคาออปชั่น ผู้ดูกราฟสามารถได้รับข้อมูลเชิงลึกที่มีค่า แม้ว่าพฤติกรรมราคานี้จะเข้าใจบริบทได้ดีขึ้น แผนภูมิด้านล่างแสดงการเคลื่อนไหวของราคาสำหรับราคาหุ้น HSBC ณ วันพฤหัสบดีที่ 29 กรกฎาคม นี่แสดงให้เห็นถึงการตั้งค่าที่นำไปสู่รายงานรายได้

เทรนด์ปัจจุบัน

แนวโน้มหนึ่งเดือนของหุ้นมีหุ้นเคลื่อนไหวในขอบเขตล่างของช่วงล่าง ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้นสูงสุดของ HSBC อยู่ที่ระดับใกล้ 29 ดอลลาร์ในช่วงสิ้นเดือนมิถุนายน และราคาหุ้นต่ำสุดอยู่ที่ประมาณ 26 ดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนมิถุนายน ราคาปิดในพื้นที่ตรงกลางที่แสดงโดยการศึกษาทางเทคนิคในแผนภูมินี้

การศึกษาจะเกิดขึ้นภายใน 20 วัน Keltner Channel ตัวชี้วัด สิ่งเหล่านี้แสดงถึงระดับราคาที่แสดงถึงทวีคูณของ ช่วง True เฉลี่ย (ATR) สำหรับหุ้น อาร์เรย์นี้ช่วยเน้นย้ำว่าราคายังคงอยู่ในช่วงที่ต่ำกว่าตลอดทั้งเดือน ก่อนที่จะขยับขึ้นใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันเมื่อเข้าใกล้รายได้ ราคานี้ขยับจากหุ้นของ HSBC บ่งบอกว่านักลงทุนคาดหวังผลบวกจากการประกาศดังกล่าว

ในบริบทนี้ ที่แนวโน้มราคาสำหรับ HSBC เคลื่อนตัวไปที่ด้านล่างของช่วง ผู้ดูแผนภูมิสามารถรับรู้ได้ว่าผู้ค้าและนักลงทุนกำลังมองโลกในแง่ร้ายเกี่ยวกับรายได้ ในสัปดาห์ก่อนผลประกอบการ ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น โดยขยับเข้าใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่คาดไว้ในสัปดาห์หน้า นั่นทำให้ผู้ดูแผนภูมิมีความสำคัญในการพิจารณาว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนสำหรับรายงานรายได้ที่ไม่เอื้ออำนวยหรือไม่

รายละเอียดการซื้อขายตัวเลือกสามารถให้ข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อช่วยให้ผู้ดูแผนภูมิสร้างความคิดเห็นเกี่ยวกับความคาดหวังของนักลงทุน เมื่อเร็ว ๆ นี้ ผู้ค้าออปชั่นนิยมโทรมากกว่าวางด้วยมาร์จิ้นเล็กน้อย เนื่องจากปริมาณออปชั่นล่าสุดมีจำนวนการโทรมากกว่าที่วาง ซึ่งปกติแสดงให้เห็นว่านักลงทุนคาดหวังข่าวดีจากรายงานของบริษัท ในกรณีนี้ ผู้ค้าคาดหวังว่า HSBC อาจขยับขึ้นหลังมีรายได้

กิจกรรมการซื้อขาย

นักเทรดออปชั่นตระหนักดีว่าหุ้นของ HSBC นั้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ยและได้ตั้งราคาออปชั่นเป็นเดิมพันว่าหุ้นจะปิดภายในหนึ่งในสองกล่องที่แสดงในแผนภูมิระหว่างวันที่วันนี้ถึงส.ค. 6 วันศุกร์หลังจากรายงานผลประกอบการออก กล่องกรอบสีเขียวแสดงถึงราคาที่ผู้ขายตัวเลือกการโทรเสนอ แสดงถึงโอกาส 31% ที่หุ้น HSBC จะปิดในช่วงนี้ภายในสิ้นสัปดาห์หากราคาสูงขึ้น กล่องสีแดงแสดงถึงการกำหนดราคาสำหรับตัวเลือกการวางที่มีความน่าจะเป็น 39% หากราคาลดลงในการประกาศ

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าความสนใจแบบเปิดนำเสนอตัวเลือกการโทรมากกว่า 72,000 รายการที่ใช้งานอยู่เมื่อเทียบกับคร่าวๆ พุทออปชั่น 86,000 รายการ แสดงให้เห็นถึงอคติที่ผู้ซื้อออปชั่นมี ซึ่งทำให้การโทรเกินดุลโดยแคบ ระยะขอบ จำนวนการวางที่สูงผิดปกตินี้มักจะบอกเป็นนัยว่าผู้ค้าออปชั่นไม่แน่ใจว่าราคาจะลดลง อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่า อัตราส่วนการพุท/การโทร ลดลงในช่วงห้าวันที่ผ่านมา เนื่องจากจำนวนตัวเลือกการโทรเพิ่มขึ้นเร็วกว่าจำนวนการโทร อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก call box และ put box มีขนาดค่อนข้างเท่ากัน มันบอกเราว่าจำนวนตัวเลือกการพุทที่สูงกว่าเล็กน้อยที่ซื้อขายไม่ได้บิดเบือนความคาดหวังที่สูงขึ้นหรือต่ำลง สถานการณ์นี้บ่งบอกถึงทัศนะที่พึงพอใจมากกว่ามาก

เส้นสีม่วงบนแผนภูมิสร้างขึ้นโดยการศึกษา Keltner Channel 10 วันที่ตั้งค่า ATR สี่เท่า มาตรการนี้มีแนวโน้มที่จะสร้างภูมิภาคที่แข็งแกร่งซึ่งมีความสัมพันธ์สูง แนวรับและแนวต้าน ในการเคลื่อนไหวของราคา ภูมิภาคเหล่านี้จะปรากฏขึ้นเมื่อเส้นของช่องมีการเลี้ยวที่สังเกตได้ภายในสามเดือนก่อนหน้า

ระดับที่เครื่องหมายเลี้ยวมีคำอธิบายประกอบในแผนภูมิด้านล่าง สิ่งที่น่าสังเกตในแผนภูมินี้คือราคาการโทรและการวางอยู่ในระยะใกล้และมีพื้นที่ว่างมากขึ้นในการวิ่งกลับหัวกลับหาง นี่แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อออปชั่นไม่มีความมั่นใจในรายได้ของ HSBC แม้ว่าจะมีการซื้อการโทรเกือบเท่ากันก็ตาม แม้ว่านักลงทุนและผู้ค้าออปชั่นไม่ได้คาดหวัง แต่การประกาศที่น่าประหลาดใจสามารถผลักดันราคาอย่างมากในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

ระดับแนวรับและแนวต้านเหล่านี้แสดงแนวรับและแนวต้านที่หลากหลายสำหรับราคา ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นไปได้ที่ข่าวใดๆ ไม่ว่าจะร้ายหรือดีอย่างน่าประหลาดใจ จะดึงดูดนักลงทุนด้วยความประหลาดใจและสามารถสร้างการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ผิดปกติได้ หลังจากการประกาศผลประกอบการครั้งก่อน หุ้นของเอชเอสบีซีเพิ่มขึ้น 4.7% ในวันที่มีผลประกอบการและเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์หน้า นักลงทุนอาจคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวในลักษณะเดียวกันหลังจากประกาศนี้ ด้วยพื้นที่ว่างจำนวนมากในช่วงความผันผวน ราคาหุ้นอาจขึ้นหรือลงมากกว่าที่คาดไว้ แต่ยังมีที่ว่างในช่วงราคาที่จะขยับสูงขึ้น เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน

ผลกระทบต่อตลาด

โดยทั่วไปแล้วหุ้นของ HSBC จะเคลื่อนไหวเล็กน้อยหลังผลประกอบการ ดังนั้นจึงไม่น่าจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาดัชนีโดยตรง อย่างไรก็ตาม ไม่ว่ารายงานจะกล่าวอย่างไร ก็มีแนวโน้มว่าจะส่งผลกระทบต่อหุ้นในภาคการเงิน รายงานเชิงบวกสามารถหนุนหุ้นอื่นๆ ในกลุ่ม เช่น Barclays PLC (BCS), Credit Suisse Group AG (CS) หรือ บมจ.แนทเวสท์ กรุ๊ป (NWG).