รายได้ของ Amazon: สิ่งที่ควรมองหาจาก AMZN

อเมซอน.คอม อิงค์ (AMZN) รายงานการเติบโตที่แข็งแกร่งของรายได้และรายได้ในหลายไตรมาสในช่วงสองปีที่ผ่านมาในฐานะลูกค้า ใช้ประโยชน์จากข้อเสนอออนไลน์ของบริษัทมากขึ้นในช่วงเริ่มต้นของ COVID-19 การระบาดใหญ่. แต่การเติบโตของรายได้ของบริษัทในขณะนี้ชะลอตัวลงอย่างมาก สาเหตุรวมถึงเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและเครือข่ายการเติมเต็มที่บีบผลกำไร นอกจากนี้ Amazon ยังถูกกดดันจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงและการดำเนินคดีทางกฎหมายอย่างต่อเนื่องโดยหน่วยงานกำกับดูแลการต่อต้านการผูกขาด

นักลงทุนจะจับตาดูว่าปัจจัยเหล่านี้ส่งผลต่อประสิทธิภาพของ Amazon อย่างไรเมื่อบริษัทรายงานผลประกอบการในวันที่ 28 กรกฎาคม 2022 สำหรับไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2022 นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะลดลงอย่างมากใน กำไรต่อหุ้น (EPS) แบบปีต่อปี (YOY) ประกอบกับรายได้ที่เพิ่มขึ้นน้อยที่สุดใน 19 ไตรมาสเป็นอย่างน้อย โปรดทราบว่าข้อมูล EPS ทั้งหมดสะท้อนถึงการแบ่งสต็อก 20 ต่อ 1 ของ Amazon ซึ่งมีผลในต้นเดือนมิถุนายน

นักลงทุนยังจะเน้นที่รายได้ที่เกิดจาก Amazon Web Services (AWS) ซึ่งเป็นบริษัทที่มีอัตรากำไรสูง คลาวด์คอมพิวติ้ง ธุรกิจ. AWS ยังคงประกอบด้วยส่วนแบ่งรายได้โดยรวมของบริษัทที่ค่อนข้างเล็ก แต่สร้างรายได้จากการดำเนินงานของ Amazon ส่วนใหญ่ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายรับของ AWS จะเติบโตในอัตราที่เร็วกว่ารายได้โดยรวมของบริษัทมาก แต่ก็ยังช้าลง

หุ้นของ Amazon ล้าหลังตลาดในวงกว้างในช่วงปีที่ผ่านมา หุ้นเคลื่อนตัวออกข้างมากตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงต้นเดือนกันยายน 2564 จากนั้นถึงจุดสูงสุดในกลางเดือนพฤศจิกายน จากนั้นหุ้นร่วงลงตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนจนถึงสิ้นเดือนมกราคม 2565 ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นเล็กน้อยตามการเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปีงบ 2021 ของ Amazon อย่างไรก็ตาม ระหว่างเดือนมีนาคมถึงพฤษภาคม 2565 หุ้นร่วงลงอย่างรวดเร็ว และพวกเขาก็สามารถฟื้นตัวได้เพียงส่วนเล็กๆ ของการลดลงเหล่านั้นตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ณ วันที่ 27 กรกฎาคม หุ้นของ Amazon ให้ผลตอบแทนรวมย้อนหลัง 1 ปีที่ -34.7% ซึ่งต่ำกว่าผลตอบแทนของ S&P 500 ที่ -10.9%

ประวัติรายได้ของอเมซอน

Amazon มีการเติบโต EPS ที่แข็งแกร่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยเพิ่มขึ้น 81.7% ในปีงบประมาณ 2020 และ 53.2% ในปีงบประมาณ 2021 รายได้ลดลงเพียงสองในเก้าไตรมาสล่าสุด อย่างไรก็ตาม การเติบโตของ EPS ที่แข็งแกร่งของ Amazon กลับตัวไปอย่างรวดเร็วในไตรมาสที่แล้ว บริษัทขาดทุน $0.39 ต่อหุ้นสำหรับไตรมาสที่ 1 ปีงบฯ ปี 2022 ซึ่งถือเป็นครั้งแรกที่ Amazon ขาดทุนรายไตรมาสในรอบหลายปี ในขณะที่นักวิเคราะห์ไม่ได้คาดการณ์ว่าจะขาดทุนอีกในไตรมาสที่ 2 ปีงบฯ 2022 แต่พวกเขาคาดว่า EPS จะลดลงอย่างมาก

การเติบโตของรายได้ของ Amazon ก็ลดลงเช่นกันในไตรมาสที่ผ่านมา แม้ว่าจะไม่ได้ลดลงมากนักก็ตาม ในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2018 บริษัทรายงานรายได้ที่เพิ่มขึ้น 39.3% YOY สิ่งนี้ช้าลงเป็น 19.9% ​​สำหรับ Q2 FY 2019 ก่อนที่จะเพิ่มขึ้นอีกครั้งเป็น 40.2% ในไตรมาสที่ 2 FY 2020 การเติบโตของรายได้เพิ่มขึ้นสูงถึง 43.8% YOY ในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2564 แต่นับตั้งแต่นั้นมาก็ชะลอตัวลงอย่างรวดเร็ว ชะลอตัวลงเหลือ 27.2% ในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2564 และต่ำสุดที่ 7.3% YOY ภายในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ พ.ศ. 2565 นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการเติบโตของรายได้ของ Amazon จะยังคงชะลอตัวลงเหลือเพียง 5.3%YOY ในไตรมาสที่ 2 ปีงบฯ 2022 นี่คือการเติบโตของรายได้รายไตรมาสที่เล็กที่สุดที่บริษัทประสบมาอย่างน้อยสี่ปีครึ่ง

สถิติสำคัญของ Amazon
ประมาณการสำหรับ Q2 FY 2022	ไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2021	ไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2563
กำไรต่อหุ้น ($)	0.14	0.75	0.52
รายได้ ($B)	119.1	113.1	88.9
รายได้บริการเว็บของ Amazon ($B)	19.5	14.8	10.8

^{แหล่งที่มา: อัลฟ่าที่มองเห็นได้}

ตัวชี้วัดที่สำคัญ

ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น นักลงทุนยังจะเน้นที่รายได้ที่เกิดจาก AWS ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการประมวลผลบนคลาวด์ของ Amazon AWS ให้บริการด้านเทคโนโลยีตามความต้องการแก่นักพัฒนา เช่น การประมวลผล พื้นที่จัดเก็บ ฐานข้อมูล การวิเคราะห์ แมชชีนเลิร์นนิง และบริการอื่นๆ บริการเหล่านี้ใช้โดยบริษัทสตาร์ทอัพ องค์กร หน่วยงานราชการ และสถาบันการศึกษาเป็นหลัก ธุรกิจ AWS ของบริษัทสร้างอัตรากำไรที่สูงกว่า อีคอมเมิร์ซ ธุรกิจ. ในปีงบประมาณ 2564 ของอเมซอน กลุ่มธุรกิจขายปลีกและตามการสมัครสมาชิกทั่วโลกสร้างรายได้ประมาณ 87.5% ของรายได้ทั้งหมดของบริษัทในขณะที่ AWS คิดเป็นเพียง 12.5% อย่างไรก็ตาม AWS คิดเป็น 63.3% ของรายได้จากการดำเนินงานทั้งหมดสำหรับปี ทำให้เป็นเครื่องกำเนิดกำไรหลักของ Amazon

รายได้ AWS ของ Amazon เพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยมีการเติบโตรายไตรมาสตั้งแต่ 28.0% ถึงเกือบ 50.0% ในแต่ละ 17 ไตรมาสที่ผ่านมา รายได้ของ AWS ใกล้จะถึงสี่เท่าแล้วตั้งแต่เริ่มปีงบประมาณ 2018 รายได้ของ AWS ยังคงแข็งแกร่งในช่วงการระบาดของ COVID-19 เนื่องจากบริษัทที่มีพนักงานที่ทำงานจากที่บ้านยังคงใช้บริการระบบคลาวด์ของ Amazon นักวิเคราะห์คาดว่ารายรับของ AWS จะเพิ่มขึ้น 31.6% YOY สำหรับ Q2 FY 2022 การเติบโตดังกล่าวแสดงถึงการชะลอตัวอย่างเห็นได้ชัดนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2564 เมื่อรายรับเพิ่มขึ้น 39.5%