นักวิจัย: เงินฝากที่ไม่มีประกันคุกคามระบบธนาคาร
ธนาคารประมาณ 200 แห่งอาจล่มสลายได้หากลูกค้าเพียงครึ่งเดียวที่มีเงินฝากที่ไม่มีหลักประกันถอนเงินของพวกเขาจากความโกลาหลที่เกิดจากความล้มเหลวของธนาคารใน Silicon Valley
ประเด็นที่สำคัญ
- ธนาคารเกือบ 190 แห่งมีความเสี่ยงที่จะล่มสลายหากลูกค้าครึ่งหนึ่งที่มีกองทุนไม่มีประกันถอนเงินออกไป
- ผู้ฝากเงินที่ไม่มีประกันคิดเป็นหนี้สินของธนาคารประมาณ 9 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างมาก
- มูลค่าตลาดของสินทรัพย์ในระบบธนาคารของสหรัฐฯ ต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชีที่แนะนำไว้ถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์
เดอะ SVB ล่มสลาย อาจเป็นลางสังหรณ์ของสิ่งต่าง ๆ ที่กำลังจะมาถึง ตามรายงานที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้โดยนักวิจัยจากโคลัมเบีย สแตนฟอร์ด นอร์ธเวสเทิร์น และมหาวิทยาลัยเซาเทิร์นแคลิฟอร์เนีย พวกเขาพบว่า "การลดลงของมูลค่าสินทรัพย์ธนาคารเมื่อเร็วๆ นี้เพิ่มความเปราะบางของระบบธนาคารในสหรัฐฯ อย่างมากต่อการดำเนินการของผู้ฝากเงินที่ไม่มีประกัน"
ผู้ฝากเงินที่ไม่มีประกันคิดเป็นหนี้สินของธนาคารประมาณ 9 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อระบบอย่างมากหากมีการดำเนินการ เงินฝากที่ไม่มีประกันคือเงินฝากของลูกค้าที่มากกว่าวงเงินประกันเงินฝาก FDIC $250,000
ในสถานการณ์ที่ครึ่งหนึ่งของเงินฝากที่ไม่มีประกันถูกถอนออก นักวิจัยแนะนำว่าธนาคาร 186 แห่งจะพบว่าตัวเองอยู่ในสถานะที่ "แม้กระทั่งเงินฝากที่มีประกันก็จะเสียหาย"
รายงานนี้อิงตามข้อมูลที่รวบรวมจากข้อมูลรายงานการโทรผ่านธนาคาร การจับภาพสินทรัพย์และ องค์ประกอบความรับผิดของธนาคารสหรัฐมากกว่า 4,800 แห่ง รวมกับราคาระดับตลาดของ สินทรัพย์ระยะยาว
ทำไมธนาคารถึงมีความเสี่ยง
นโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐคือหัวใจของปัญหา เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่สูง เฟดจึงเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้มูลค่าตลาดของสินทรัพย์ระยะยาวลดลงอย่างมาก เหตุใดจึงสำคัญ การลดลงของมูลค่าสินทรัพย์ระยะยาวที่ถือโดยธนาคารอาจทำให้ไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้ในระยะสั้น หากหนี้สินของธนาคารเกินกว่ามูลค่าของสินทรัพย์ ธนาคารนั้นอาจล้มละลายได้
ใช้กรณีของ Silicon Valley Bank นำเงินฝากของลูกค้าไปลงทุนในพอร์ตการลงทุนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีอายุครบกำหนดนานกว่า 10 ปี แต่เมื่อเฟดเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ย สิ่งที่ปกติจะเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยก็เริ่มสูญเสียมูลค่า เมื่อวันที่ 8 มีนาคม SVB ประกาศว่าได้ขายพอร์ตตราสารหนี้มูลค่า 2.1 หมื่นล้านดอลลาร์โดยขาดทุน 1.8 พันล้านดอลลาร์ และกำลังระดมทุนด้วยการขายหุ้น ด้วยเหตุนี้ ลูกค้าของธนาคารจึงหมดศรัทธา และเริ่มดึงเงินของพวกเขาออกมา ทำให้เกิดเหตุการณ์ต่อเนื่องที่นำไปสู่ ทรุด.
นักวิจัยส่งสัญญาณเตือนในรายงานของพวกเขาว่ามากกว่า 10% ของธนาคารที่พวกเขาตรวจสอบมี "การขาดทุนที่ไม่รู้จักมากกว่าที่ SVB"
มีวิธีแก้ไขหรือไม่?
จากการคำนวณที่ใช้ในการศึกษา ระบบธนาคารของสหรัฐฯ มีความเสี่ยงเป็นพิเศษต่อการดำเนินงานของธนาคารในภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน แต่มีวิธีแก้ไขหรือไม่?
รายงานเสนอแนะให้ขยายกฎระเบียบการธนาคารที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับวิธีบัญชีของธนาคารสำหรับการขาดทุนจากราคาตลาด อย่างไรก็ตาม กฎและข้อบังคับดังกล่าวอาจไม่ได้กล่าวถึงประเด็นหลัก
อีกทางหนึ่ง ธนาคารอาจอยู่ภายใต้ข้อกำหนดด้านเงินทุนที่เข้มงวดขึ้น โดยลดอัตราส่วนเงินกองทุนให้อยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับผู้ให้กู้ที่มีการควบคุมน้อยกว่า
ตามรายงาน “การอภิปรายในลักษณะนี้ทำให้เรานึกถึงการโต้วาทีอันเผ็ดร้อนที่เกิดขึ้นหลังจาก วิกฤตการเงินปี 2550 ซึ่งหลายคนอาจโต้แย้งว่าไม่ได้ส่งผลให้เงินทุนธนาคารมีความก้าวหน้าเพียงพอ ความต้องการ."
