ความเอนเอียงทางข้อมูลสามารถนำไปสู่การตัดสินใจลงทุนที่ไม่ดีได้อย่างไร

ข้อมูลมีอคติคืออะไร?

ความลำเอียงของข้อมูลเกิดขึ้นเมื่อข้อมูลหรือข้อมูลที่ใครบางคนได้รับถูกวัดหรือบันทึกอย่างไม่ถูกต้อง จนทำให้ข้อมูลนั้นไม่สามารถสะท้อนความจริงที่ซ่อนอยู่ได้อย่างแม่นยำอีกต่อไป อคตินี้อาจเป็นผลมาจากข้อผิดพลาดทั่วไปในการรวบรวมข้อมูลหรือการประมวลผลข้อมูล ซึ่งเกิดจากการจงใจ ผิดเพี้ยนหรือเกิดจากจิตใต้สำนึกมีแนวโน้มที่จะกลั่นกรองข้อมูลเพื่อตอบสนองความต้องการหรือสอดคล้องกับสิ่งที่มีอยู่ก่อน ความเชื่อ

ข้อมูล อคติ สามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อการตัดสินใจของนักลงทุน ซึ่งนำไปสู่การเลือกลงทุนที่ไม่เหมาะสมไปจนถึงการลงทุนที่อันตราย ทั้งนี้เพราะโดยธรรมชาติแล้วมนุษย์มักจะชอบ อคติการยืนยัน (เมื่อเราค้นหาและจัดลำดับความสำคัญของข้อมูลที่ตรงกับความคิดอุปาทานของเราในขณะที่ละทิ้งหลักฐานที่ขัดแย้งกัน) และ ความลำเอียงใหม่ (เมื่อใหม่กว่า ข้อมูลเด่นๆ ก็มีน้ำหนักมากกว่าความเป็นจริง) และอื่น ๆ

ในยุคปัจจุบันของสื่อสังคมออนไลน์และการเชื่อมต่อที่ต่อเนื่อง สิ่งสำคัญกว่าที่เคยคือการตระหนักถึงประเภทข้อมูลที่เราได้รับและวิธีที่พวกเขาสามารถช่วยหรือขัดขวาง การตัดสินใจลงทุน และผลลัพธ์ทางการเงิน

ข้อมูลอคติและการลงทุน

อคติข้อมูลสามารถนำไปสู่ นักลงทุน เพื่อทำการตัดสินใจที่ไม่ดีจากข้อมูลที่ผิดพลาด หรือเพื่อค้นหาและพึ่งพาข้อมูลที่ไม่เกี่ยวข้องหรือมากเกินไปเมื่อเลือกระหว่างการเคลื่อนไหวของตลาด การแพร่กระจายของสื่อสังคมออนไลน์ทำให้การเข้าถึงข้อมูลจำนวนมหาศาลจากแหล่งที่มาทุกประเภททำได้ง่ายกว่าที่เคย ซึ่งทำให้ข้อมูลมีอคติเป็นประเด็นสำคัญ

ความลำเอียงของข้อมูลอาจส่งผลเสียต่อการตัดสินใจของนักลงทุน ตัวอย่างเช่น บางคนอาจให้ความสำคัญมากเกินไปกับบทความข่าวหรือทวีตเดียว โดยไม่สนใจบริบทที่กว้างขึ้นของ ผลการดำเนินงานของบริษัท หรือตลาดโดยรวม หรือนักลงทุนอาจค้นหาข้อมูลที่ยืนยันความเชื่อที่มีอยู่แล้วเกี่ยวกับบริษัทหรือตลาดที่กว้างขึ้น และเพิกเฉยหรือมองข้ามหลักฐานที่ขัดแย้งกัน

ข้อมูลบางประเภทที่นักลงทุนใช้อาจไม่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจซื้อขายเท่าที่ควร ตัวอย่างเช่น ความผันผวนของราคาหุ้นในแต่ละวันมักได้รับอิทธิพลจากปัจจัยภายนอก เช่น ในวงกว้าง ความเชื่อมั่นของตลาดซึ่งอาจไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงโอกาสระยะยาวของบริษัทใดบริษัทหนึ่ง

ในทำนองเดียวกัน ประสิทธิภาพในอดีตของบริษัทอาจไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้สำหรับประสิทธิภาพในอนาคต เนื่องจากสภาพแวดล้อมและสถานการณ์ทางธุรกิจเปลี่ยนแปลงและพัฒนาไปตามกาลเวลา

การวิจัยพบว่านักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับข้อมูลที่เกี่ยวข้องและหลีกเลี่ยงข้อมูลที่มีอคติสามารถตัดสินใจลงทุนได้ดีขึ้น ตัวอย่างเช่น การศึกษาของนักเศรษฐศาสตร์พฤติกรรมแบรด เอ็ม. Barber and Terrance Odean พบว่านักลงทุนรายย่อยที่ซื้อขายไม่บ่อยและให้ความสนใจกับข่าวตลาดหุ้นน้อยกว่าจะได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าผู้ที่ ซื้อขายถี่ขึ้น และให้ความสนใจกับข่าวสารมากขึ้น

อคติข้อมูลทั่วไปสามประการ

• ความลำเอียงใหม่หรือที่เรียกว่าความมีอคติ เป็นข้อผิดพลาดทางความคิดที่ระบุในเศรษฐศาสตร์พฤติกรรม ซึ่งผู้คนเชื่ออย่างผิดๆ ว่าเหตุการณ์ล่าสุดจะเกิดขึ้นอีกในไม่ช้า ด้วยการให้น้ำหนักข้อมูลล่าสุดมากขึ้น พวกเขายังลดราคาข้อมูลที่เกี่ยวข้องซึ่งเก่ากว่าหรือยากที่จะได้รับ
• อคติการยืนยัน คือแนวโน้มของมนุษย์ที่จะค้นหา ตีความ และเก็บรักษาข้อมูลที่ตรงกับความคิดและความเชื่อที่มีอุปาทานของตน ในขณะเดียวกัน ข้อมูลที่ขัดแย้งกับความเชื่อเหล่านี้จะถูกลดทอนหรือเพิกเฉยโดยสิ้นเชิง
• ข้อมูลที่ไม่สมมาตร เกิดขึ้นเมื่อฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งของธุรกรรมมีข้อมูลมากกว่าหรือดีกว่าอีกฝ่ายหนึ่ง ตัวอย่างเช่น ผู้ขายรถมือสองมักรู้เรื่องรถมากกว่าผู้ซื้อ หรือผู้ขอกรมธรรม์รู้เรื่องสุขภาพของตนมากกว่าผู้เอาประกัน ข้อมูลที่ไม่สมมาตร ในบางกรณีสามารถนำไปสู่ความล้มเหลวของตลาดได้

วิธีหลีกเลี่ยงข้อมูลที่มีอคติในการลงทุน

เพื่อหลีกเลี่ยงความลำเอียงของข้อมูลในการลงทุน ให้พิจารณาเคล็ดลับและกลยุทธ์ต่อไปนี้:

• จำกัดการรับข่าวการเงินและโซเชียลมีเดีย: ในขณะที่การรับทราบข่าวสารเป็นสิ่งสำคัญ การเปิดรับข่าวสารทางการเงินมากเกินไปและ สื่อสังคม โพสต์สามารถเพิ่มความเสี่ยงของข้อมูลที่มีอคติ เลือกและตั้งเป้าหมายเกี่ยวกับแหล่งข้อมูลที่คุณติดตาม และจัดสรรเวลาที่เฉพาะเจาะจงเพื่อตรวจสอบข่าว
• กระจายแหล่งข้อมูลของคุณ: รับข่าวสารและข้อมูลจากแหล่งต่างๆ รวมถึงแหล่งที่คุณมักจะเห็นด้วยและ สิ่งที่คุณมักจะไม่ทำเช่นนั้นสามารถช่วยลดผลกระทบของข้อมูลชิ้นใดชิ้นหนึ่งที่มีต่อภาพรวมของคุณได้ กลยุทธ์การลงทุน และให้สมดุลยิ่งขึ้น
• การตัดสินใจบนพื้นฐานของการวิเคราะห์วัตถุประสงค์: มุ่งเน้นไปที่สถานะทางการเงินพื้นฐานและโอกาสทางธุรกิจของบริษัท มากกว่าระยะสั้น ความผันผวนของตลาด หรือข่าวคราวต่างๆ คำนึงถึงวัตถุประสงค์การลงทุนระยะยาวของคุณในการตัดสินใจ และหลีกเลี่ยงการถูกครอบงำด้วยอารมณ์ต่างๆ เช่น ความกลัวหรือความโลภ
• ขอคำแนะนำจากมืออาชีพ: ปรึกษากับอ ที่ปรึกษาทางการเงิน หรือผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนที่สามารถช่วยให้คุณตัดสินใจลงทุนได้อย่างรอบรู้
  

ข้อมูลอคติและ 'ตลาดมะนาว'

อคติของข้อมูลในส่วน “ตลาดมะนาว” หมายถึงข้อเท็จจริงที่ว่าข้อมูลที่ไม่สมมาตรสามารถนำไปสู่ความล้มเหลวของตลาดได้ แนวคิดนี้ได้รับการแนะนำครั้งแรกโดยนักเศรษฐศาสตร์ George Akerlof ในบทความปี 1970 ที่อ้างถึงอย่างกว้างขวางของเขา “The Market for 'Lemons': Quality Uncertainty และกลไกตลาด” ในเอกสารของเขา "มะนาว" หมายถึงรถมือสองที่มีข้อบกพร่องที่ซ่อนอยู่ซึ่งมีเพียงผู้ขายเท่านั้นที่รู้ ผู้ซื้อ

แนวคิดนี้สามารถขยายไปยังตลาดอื่น ๆ ที่คุณภาพของสินค้าไม่แน่นอน ความลำเอียงของข้อมูลในปัญหามะนาวเกิดจากการที่ผู้ขายมีข้อมูลเกี่ยวกับคุณภาพของสินค้ามากกว่าผู้ซื้อ เป็นผลให้ผู้ซื้อเผชิญกับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับคุณภาพที่แท้จริงของสินค้าที่พวกเขากำลังซื้อ และพวกเขาอาจไม่เต็มใจที่จะจ่ายในราคาที่สูงขึ้นสำหรับสิ่งที่พวกเขามองว่าเป็นสินค้าที่มีคุณภาพต่ำ

บรรทัดล่าง

ข้อมูลที่เอนเอียงคือข้อมูลหรือสารสนเทศที่ไม่สะท้อนสภาพที่แท้จริงของโลกอย่างถูกต้อง ข้อมูลอาจมีความลำเอียงได้จากหลายสาเหตุ รวมถึงความผิดพลาดในการรวบรวมหรือการวิเคราะห์ ความโน้มเอียงในจิตใต้สำนึกเมื่อได้รับข้อมูล หรือการบิดเบือนโดยเจตนา

ในเศรษฐศาสตร์พฤติกรรม อคติเชิงยืนยัน อคติความใหม่ (ความพร้อมใช้งาน) และข้อมูลที่ไม่สมมาตรล้วนเป็นอคติของข้อมูลที่สามารถมีอิทธิพลในทางลบต่อการตัดสินใจของนักลงทุน การรักษาความเป็นกลาง การได้รับข้อมูลจากแหล่งข้อมูลที่หลากหลาย (รวมถึงหลักฐานที่ขัดแย้งกัน) และการขอคำแนะนำจากผู้อื่นสามารถช่วยลดผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นเหล่านี้ได้