สินทรัพย์ ETF ทะลุ 4 ล้านล้านดอลลาร์หลักไมล์

ในขณะที่ตลาดหุ้นพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ วิธีการลงทุนที่ได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อยๆ ก็ได้ผ่านจุดยืนใหม่ของตัวเองไปแล้วด้วย สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) ตอนนี้ผ่านเครื่องหมาย $4 ล้านล้านสำหรับบริษัทในสหรัฐอเมริกา ผู้สนับสนุน ETF, ตามรายงานโดย ETF.com. ในขณะที่กำไรจากตลาดหุ้นที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยสำคัญในมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของ ETF ตราสารทุน แต่ ETF แบบตราสารหนี้ก็มีการไหลเข้าที่รวดเร็วเช่นกัน รายงานระบุ

การเติบโตของสินทรัพย์ ETF นั้นน่าทึ่งมาก อุตสาหกรรม ETF ของสหรัฐฯ ใช้เวลา 8 ปีในการเข้าถึงสินทรัพย์ 1 ล้านล้านดอลลาร์ แต่การเปลี่ยนจาก 3 ล้านล้านดอลลาร์เป็น 4 ล้านล้านดอลลาร์ใช้เวลาเพียง 2 ปี ตลาด ETF เริ่มฟื้นตัวอย่างจริงจังหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 เนื่องจากธนาคารเริ่มปลดหลักทรัพย์จาก งบดุลและนักลงทุนรายย่อยที่ได้รับผลกระทบต่างก็กระตือรือร้นที่จะหาวิธีราคาถูกเพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย ซึ่งไปข้างหน้า, Bloomberg สังเกต

ตารางด้านล่างสรุปการบูม ETF ล่าสุด

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

ความน่าเชื่อถือดัชนี SPDR S&P 500 (สอดแนม) เปิดตัวในปี พ.ศ. 2536 เป็นรุ่นที่เก่าแก่ที่สุด ใหญ่ที่สุด และมากที่สุด ของเหลว ETF ซึ่งมีสินทรัพย์เกือบ 276 พันล้านดอลลาร์และปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน 18.3 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 9 กรกฎาคม 2019 ต่อข้อมูลจาก FactSet Research Systems ที่รายงานโดย ETF.com BlackRock, Vanguard และ State Street ครองตลาด ETF ของสหรัฐอเมริกา โดยรวมกันเพื่อควบคุมสินทรัพย์ประมาณ 80% ต่อ แหล่งเดียวกัน. SPDRs นำเสนอโดย State Street ในขณะที่ BlackRock เป็นบริษัทที่อยู่เบื้องหลัง iShares

จัดการอย่างอดทน ETF เช่น SPY ได้รับความนิยมจากนักลงทุนรายย่อยที่ผิดหวังกับต้นทุนที่สูงและการด้อยประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่องของผู้จัดการการลงทุนที่กระตือรือร้น จากการสำรวจที่จัดทำโดย Charles Schwab ผู้ตอบแบบสอบถาม 79% ระบุว่า ETF เป็น "เครื่องมือการลงทุนที่พวกเขาเลือก" ตามที่ ETF.com กล่าวไว้

เมื่อเทียบกับ ETF ค่าเฉลี่ย ฝาใหญ่ กองทุนล้มเหลวที่จะเอาชนะ ดัชนี S&P 500 (SPX) ในทุกปีปฏิทินตั้งแต่ปี 2552 ตามการวิจัยโดยดัชนี S&P Dow Jones ที่อ้างถึงในรายงาน ในบรรดากองทุนหุ้น พันธบัตร และอสังหาริมทรัพย์จำนวน 4,600 กองทุนในสหรัฐฯ ที่มีมูลค่ารวมกัน 12.8 ล้านล้านดอลลาร์ใน AUM มีเพียง 24% เท่านั้นที่เอาชนะทางเลือกแบบพาสซีฟตลอดช่วง 10 ปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธ.ค. 31, 2018, ต่อ Morningstar Inc.

ในขณะเดียวกัน. จำนวนที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนสถาบัน กำลังใช้ ETF เป็นเครื่องมือจัดสรรสินทรัพย์ต้นทุนต่ำ รายงานกล่าว อันที่จริง เกือบ 25% ของพอร์ตการลงทุนของผู้จัดการการเงินมืออาชีพเหล่านี้อยู่ใน ETF ณ สิ้นปี 2561 ตามการศึกษาโดย Greenwich Associates. ตัวอย่างเช่น SPY มี อัตราส่วนค่าใช้จ่าย เพียง 0.09%

ในขณะที่ประเภทที่ใหญ่ที่สุดของ ETFs ตามสินทรัพย์คือยานพาหนะแบบพาสซีฟที่เชื่อมโยงกับดัชนีหุ้น การจัดการอย่างแข็งขันและสิ่งที่เรียกว่า สมาร์ทเบต้า ETFs มีจำนวนเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ETF ตราสารหนี้ยังคิดเป็น 19% ของสินทรัพย์ ETF ทั้งหมด และ 5 ใน 10 ETF ที่มีการไหลเข้าสุทธิที่ใหญ่ที่สุดในช่วงครึ่งแรกของปี 2019 เป็นตราสารหนี้ ETF.com กล่าว

Jay Jacobs หัวหน้าฝ่ายวิจัยและ กลยุทธ์ ที่กองทุน ETF Global X Funds พบว่าการไหลเข้าสุทธิจำนวนมากเข้าสู่ ETF ในช่วงปี 2019 ได้เข้ากองทุนที่มีความเสี่ยงสูงกว่าซึ่งให้ผลตอบแทนสูง "เราคิดว่าการเคลื่อนไหวในปีนี้ การเปลี่ยนแปลงจำนวนมากในสินทรัพย์ ETF กำลังมองหาผลตอบแทน" เขากล่าว CNBC. บริษัทของเขาใช้วิธีการต่างๆ ในการผลิต ETFs ที่ให้ผลตอบแทน 9% ขึ้นไป เช่น การหาหุ้นที่มีค่าสูงสุด อัตราเงินปันผลตอบแทน ในโลกและโดยการใช้ กลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุม เพื่อเพิ่มรายได้พอร์ตในขณะที่เสียสละกำไรบางส่วน

มองไปข้างหน้า

ทางเลือกการลงทุนแบบพาสซีฟราคาไม่แพง เช่น ETF นั้นจะต้องเติบโตอย่างรวดเร็วอย่างต่อเนื่องตราบใดที่ผู้จัดการที่กระตือรือร้นยังคงทำผลงานได้ไม่ดี อย่างไรก็ตาม ความนิยมของพวกเขาอาจลดลงในช่วงตลาดหมี นั่นเป็นเพราะว่า ETF ส่วนใหญ่ไม่ได้ป้องกันนักลงทุนจากการขาดทุนที่จะตามมาด้วยมูลค่าที่ลดลง การถือครองและนักลงทุนตื่นตระหนกอาจเริ่มทิ้งการถือครอง ETF ในช่วงที่ตลาดตกต่ำอย่างต่อเนื่องครั้งต่อไป ความสูญเสีย