Accelerated Return Note (ARN) คำจำกัดความ

Accelerated Return Note (ARN) คืออะไร?

บันทึกย่อส่งคืนแบบเร่ง (ARN) เป็นระยะสั้นถึงระยะกลาง ตราสารหนี้ ซึ่งให้ผลตอบแทนสูงกว่าที่เชื่อมโยงกับประสิทธิภาพของดัชนีอ้างอิงหรือหุ้น

ทำความเข้าใจกับบันทึกย่อการส่งคืนแบบเร่ง (ARN)

บันทึกย่อส่งคืนแบบเร่ง (ARN) เป็นประเภทของ ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีโครงสร้าง (SIP) หรือที่เรียกว่าการลงทุนที่เชื่อมโยงกับตลาด ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเป็นกลยุทธ์การลงทุนแบบบรรจุหีบห่อโดยยึดหลักความปลอดภัยเดียว ตะกร้าหลักทรัพย์

ตัวเลือก, ดัชนี, สินค้าโภคภัณฑ์, การออกตราสารหนี้, เงินตราต่างประเทศ, หรือ อนุพันธ์.

ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างได้รับการออกแบบมาเพื่อความสะดวกในการปรับแต่งสูง ความเสี่ยง/ผลตอบแทน วัตถุประสงค์ พวกเขาบรรลุสิ่งนี้โดยใช้การรักษาความปลอดภัยแบบดั้งเดิม เช่น พันธบัตรระดับการลงทุนทั่วไป และแทนที่คุณสมบัติการชำระเงินปกติด้วยผลตอบแทนที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิม

ผลตอบแทนแบบดั้งเดิมรวมถึงเป็นระยะ คูปอง และหลักสุดท้าย การทดแทนที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมรวมถึงผลตอบแทนที่ไม่ได้มาจากกระแสเงินสดของผู้ออก แต่มาจากประสิทธิภาพของสินทรัพย์อ้างอิงอย่างน้อยหนึ่งรายการ

โดยทั่วไปแล้ว ARN จะจำกัดผลตอบแทนรวมที่จะให้ แต่โดยทั่วไปจะไม่มีการป้องกันข้อเสีย จะเป็นประโยชน์แก่ผู้ลงทุนที่เชื่อว่าดัชนีอ้างอิงหรือหุ้นจะแข็งค่าขึ้นเพียงเล็กน้อยแต่จะไม่ลดลงอย่างรวดเร็วจนถึง ARN ผู้ใหญ่.

ARN นั้นซับซ้อนและอาจมีความเสี่ยง ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการชำระคืนเงินต้น 100% เมื่อครบกำหนดเหมือนในคลังหรือ ระดับการลงทุน พันธบัตร พวกเขายังไม่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่แสวงหาผลตอบแทนจากการลงทุนที่ไม่มีขีด จำกัด เพื่อแลกกับการสมมติ 100% ความเสี่ยงด้านลบ.

Accelerated Return Notes (ARN) ในตลาดการเงิน

Accelerated return note (ARNs) ปรากฏในตลาดการเงินในปี 2010 และนำเสนอโดย Merrill Lynch และ Bank of America เป็นหลัก ผลิตภัณฑ์วางตลาดด้วยผลตอบแทน 2x ถึง 3x ของดัชนีอ้างอิงถึง การงัด จ้างโดยการใช้อนุพันธ์ ส่วนใหญ่ ตัวเลือกการโทร และ ฟิวเจอร์ส.

โดยทั่วไปแล้วผลิตภัณฑ์จะถูกนำเสนอด้วยผลตอบแทนสูงสุด 18% ถึง 25% และผลตอบแทนใด ๆ ที่มากกว่าจำนวนนั้นจะถูกนำไปโดยผู้ออก ธนบัตรเหล่านี้ส่วนใหญ่หมดอายุในปี 2556 และไม่มีจำหน่ายในวงกว้างอีกต่อไป น่าจะเป็นเพราะมีความเสี่ยงสูงและต่ำ สภาพคล่อง.

ตัวอย่างใบคืนสินค้าแบบเร่งรัด (ARN)

พิจารณาบันทึกย่อส่งคืนแบบเร่ง (ARN) ที่เชื่อมโยงกับ S&P 500 และเปิดตัวเมื่อ ดัชนี อยู่ที่ 2,000 ตั๋วเงินคืนแบบเร่งรัด (ARN) มีราคาอยู่ที่ 100 ดอลลาร์ต้นและจะครบกำหนดในสองปี

เมื่อครบกำหนด มันให้ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นแก่นักลงทุนเท่ากับสองเท่า (2x) ประสิทธิภาพเชิงบวกใดๆ ในดัชนี S&P 500 อ้างอิง ARN ขึ้นอยู่กับกำไรสูงสุด 30% และการลงทุนมีความเสี่ยง 100% ของการลดลงใด ๆ ใน S&P 500 ผลตอบแทนจะแตกต่างกันไปตามสถานการณ์เมื่อ ARN ครบกำหนด

• S&P 500 อยู่ที่ 2,500 ในสองปี: S&P มีผลตอบแทน 25% ในขณะที่ผลตอบแทน S&P 500 สองเท่าคือ 50% และผลตอบแทนสูงสุดจาก ARN คือ 30% นักลงทุนใน ARN จะได้รับ 130 ดอลลาร์เมื่อครบกำหนดเพื่อผลตอบแทน 30%
• S&P 500 อยู่ที่ 2,200 ในสองปี: S&P มีผลตอบแทน 10% ซึ่งสองครั้งในนั้นคือ 20% นักลงทุนใน ARN จะได้รับ 120 ดอลลาร์เมื่อครบกำหนดเพื่อผลตอบแทน 20%
• S&P 500 อยู่ที่ 1,500 ในสองปี: S&P มีผลตอบแทน -25% นักลงทุน ARN มีโอกาส 100% ของการลดลงของดัชนี ดังนั้นจะได้รับ $75 ซึ่งคิดเป็นผลตอบแทน -25%