อะไรคือกลยุทธ์ตัวเลือก Jade Lizard?

กลยุทธ์ตัวเลือกที่แปลกใหม่โดยทั่วไปสงวนไว้สำหรับผู้ค้าตัวเลือกที่มีประสบการณ์ แต่ ผู้ค้าเพิ่งเริ่มต้น สามารถจ้างพวกเขาได้เช่นกัน หากพวกเขาเข้าใจถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ท้ายที่สุด สิ่งที่เรียกว่ากลยุทธ์ออปชั่นแปลกใหม่นั้นไม่มีอะไรมากไปกว่าออปชั่นวานิลลาธรรมดาที่มีโครงสร้างเพื่อแสดงมุมมองของตลาด

Jade Lizard เป็นหนึ่งในกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกยอดนิยม เป็นการเคลื่อนไหวที่ค่อนข้างง่ายเหมาะที่สุดเมื่อผู้ค้ามีมุมมองที่เป็นกลางถึงรั้นสำหรับการรักษาความปลอดภัยที่กำหนดและตลาด ช่วงขอบเขต และเคลื่อนไหว ไปด้านข้างแต่มีศักยภาพที่จะเลื่อนชั้นสูงขึ้น กลยุทธ์ Jade Lizard รวมการใส่สั้นและการแพร่กระจายการโทรสั้น เราจะใช้ตัวอย่าง Jade Lizard ในชีวิตจริงเพื่อให้เครื่องมืออื่นสำหรับการซื้อขายของคุณเอง

ภายในกลยุทธ์ Jade Lizard

กลยุทธ์ Jade Lizard ใช้ได้ดีที่สุดเมื่อ พ่อค้า มี เป็นกลาง ถึง รั้น ดูเฉพาะ คลังสินค้า. กลยุทธ์คือก พรีเมี่ยมตัวเลือกสุทธิ การค้าโดยที่กำไรสูงสุดคือเบี้ยประกันภัยรวมที่ได้รับจากการขายและการซื้อสามขาของกลยุทธ์

มาดูกลยุทธ์ Jade Lizard โดยใช้หุ้นสมมุติของบริษัท XYZ ซึ่งปัจจุบันซื้อขายกันที่ 48 ดอลลาร์ต่อหุ้น

หากต้องการใช้กลยุทธ์ Jade Lizard กับ XYZ นักเทรดจะขาย เงินนอกระบบ (OTM)ใส่ ที่ราคา 45 ดอลลาร์ต่อหุ้น และในขณะเดียวกันก็ขาย OTM เรียก กระจายอยู่ที่ $52 และ $53 (ขายการโทร OTM $52 และซื้อการโทร OTM $53) ทั้งหมดนี้ในวันหมดอายุเดียวกัน กุญแจสำคัญคือเบี้ยประกันภัยรวมที่เรียกเก็บควรมากกว่าจำนวนเงินระหว่างการโทรสองครั้งในการแพร่กระจายการโทร ในกรณีนี้คือ 1 ดอลลาร์

หากต้องการอธิบายให้ละเอียดยิ่งขึ้น Jade Lizard สมมุติประกอบด้วยธุรกรรมสามรายการต่อไปนี้ ซึ่งทั้งหมดจะหมดอายุพร้อมกัน:

• ขาย XYZ 52 1 ลำในราคา $1.50 ในเบี้ยประกันภัย
• ซื้อ XYZ 53 1 สายในราคา $1.10 ในพรีเมียม
• ขาย XYZ 45 จำนวน 1 คันในราคา 90 เซ็นต์สำหรับเบี้ยประกันภัย

เบี้ยประกันภัยสุทธิที่ได้รับคือ 1.30 ดอลลาร์ (+1.50-1.10+90 เซนต์) หรือ 130 ดอลลาร์ต่อ 100 หุ้นในแต่ละสัญญา (โดยทั่วไป สัญญาตัวเลือก ควบคุม 100 หุ้น) (ไม่รวมค่าคอมมิชชั่น)

ผลลัพธ์ที่เป็นไปได้

ศักยภาพอัพไซด์สูงสุด

กำไรสูงสุดของคุณคือ $130 ที่เรียกเก็บจากเบี้ยประกันภัย หากราคาหุ้นอ้างอิงอยู่ใน จุดที่น่าสนใจระหว่างดาวน์ไซด์ที่ $45 และต่ำกว่าที่ต่ำกว่าของการโทรทั้งสอง ในกรณีนี้คือ $52 ต่อ แบ่งปัน. เมื่อหมดอายุ หากราคาตลาดควรสูงกว่าการโทรที่สูงกว่าที่ 53 ดอลลาร์ คุณจะสูญเสีย 1 ดอลลาร์สำหรับค่ากระจายการโทร หรือ 100 ดอลลาร์ต่อสัญญา ทำให้คุณเหลือเงินพรีเมียมที่เก็บได้ 30 ดอลลาร์ โปรดทราบด้วยว่าการวางเงิน 45 ดอลลาร์เปล่าจะหมดอายุโดยไร้ค่า ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงด้านขาลง

ความเสี่ยงด้านลบสูงสุด

สูงสุด ความเสี่ยงขาลง ในทางทฤษฎีคือราคาหุ้นตกลงไปที่ศูนย์โดยปล่อยให้คุณ ยาว ที่ระดับราคา 45 ดอลลาร์โดยอาศัยการขายเปล่า

ตัวอย่างเช่นการยืน คำสั่งหยุดการขาดทุน ที่ $43 ต่อหุ้นจะจำกัดการขาดทุนขาลงไว้ที่ $200 สำหรับการขาดทุนสุทธิที่ $70 ($130 ในเบี้ยประกันภัย - $200 ในการขาดทุนจากราคาหุ้น = -$70)

จุดคุ้มทุน

เดอะ จุดคุ้มทุน ข้อเสียของกลยุทธ์ Jade Lizard นี้คือความแตกต่างระหว่างเบี้ยประกันภัยที่เรียกเก็บได้ $1.30 ลบด้วยราคาเปล่า $45 หรือราคาหุ้นที่ $43.70 ในทางกลับกัน หากราคาปิดเหนือ Upper Call ที่ $53 คุณจะเสีย $1 จากค่า Call Spread หรือ $100 ต่อสัญญา โดยยังคงเหลือกำไร $30 ต่อสัญญา

บรรทัดล่าง

ตามกลยุทธ์ Jade Lizard ช่วยให้เทรดเดอร์ที่ค่อนข้างก้าวร้าวมีโอกาสออกจากสนามและทำเงินในช่วงระยะเวลาของการซื้อขายช่วงหรือ การรวมบัญชี. กลยุทธ์ยังสันนิษฐานว่าราคาจะสูงขึ้นในที่สุด

Jade Lizard เป็นการซื้อขายสุทธิแบบพรีเมียม หมายความว่ากำไรสูงสุดคือจำนวนเบี้ยประกันภัยที่เก็บได้จากการขายออปชันต่างๆ ที่ประกอบกันเป็นกลยุทธ์ กลยุทธ์มีความเสี่ยงขาลงอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากเกี่ยวข้องกับการขายที่ต่ำกว่าช่วงที่คาดไว้ ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์จึงควรตระหนักถึงความเสี่ยงด้านลบที่อาจเกิดขึ้นในกลยุทธ์และดำเนินการเพื่อจัดการมัน