ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin-Ether ที่ลดลงมีความหมายต่อการลงทุนอย่างไร?

ราคาของ bitcoin และ ether ซึ่งเป็น cryptocurrencies ที่ใหญ่ที่สุดสองสกุลตามมูลค่าตลาด มักจะสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด แต่ ซึ่งกำลังเปลี่ยนแปลงหลังจากการอัปเกรด Shanghai ของ Ethereum และอาจส่งผลต่อการลงทุนและการจัดการความเสี่ยงสำหรับสกุลเงินดิจิทัล นักลงทุน

ความสัมพันธ์ของ Ether และ Bitcoin

ตามรายงานล่าสุดของ Coinbase ความสัมพันธ์ระหว่าง bitcoin (BTC) และอีเธอร์ (ผลประโยชน์ทับซ้อน) ลดลงตั้งแต่ต้นปี 2566 และความแตกแยกขยายวงกว้างขึ้นหลังจากนั้น การฮาร์ดฟอร์กของ Ethereum Shanghai (Shapella). การอัปเกรดเสร็จสมบูรณ์เมื่อวันที่ 12 เมษายน ทำให้ผู้ใช้สามารถถอน staked ether ได้เป็นครั้งแรก

ความสัมพันธ์ BTC-ETH ตามกรอบเวลา 40 วันได้ลดลงจาก 0.95 เป็น 0.82 ในช่วงเวลาดังกล่าว ในอดีต สินทรัพย์ crypto ทั้งสองนี้ได้ย้ายล็อคสเต็ปเป็นส่วนใหญ่

รายงานระบุแนวโน้มนี้จากปัจจัยหลายประการ เช่น การยอมรับที่เพิ่มขึ้นของ Ethereum-based

แอปพลิเคชั่นกระจายอำนาจ (DApps)ความนิยมที่เพิ่มขึ้นของโทเค็นที่ไม่สามารถทำงานร่วมกันได้ (NFTs) และการเปลี่ยนแปลงของเครือข่ายจากการพิสูจน์การทำงาน (PoW) เป็น หลักฐานการเดิมพัน (PoS) กลไกฉันทามติ

ความสัมพันธ์ที่ลดลงส่งผลต่อการลงทุนอย่างไร

ความสัมพันธ์ระหว่าง BTC-ETH ที่ลดลงอาจส่งผลต่อการกระจายพอร์ตการลงทุนและการจัดการความเสี่ยง สำหรับนักลงทุนสถาบัน อาจหมายถึงการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง

"ความเกี่ยวข้องของความสัมพันธ์ที่ลดลงนี้สำหรับนักลงทุนสถาบันคือมันสามารถส่งผลกระทบต่อกลยุทธ์เชิงปริมาณที่ พึ่งพาการป้องกันความเสี่ยงข้ามสินทรัพย์หนึ่งสำหรับอีกสินทรัพย์หนึ่ง (หรือใช้ ETH เพื่อป้องกันความเสี่ยงสำหรับ altcoins ที่มีสภาพคล่องน้อย)" นักวิเคราะห์ของ Coinbase กล่าว

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการสัมผัสกับตลาด cryptocurrency การถือครองทั้ง BTC และ ETH อาจให้ประโยชน์มากกว่า มากกว่าการถือครองอย่างใดอย่างหนึ่งเพียงอย่างเดียว เนื่องจากสามารถลดความผันผวนโดยรวมและเพิ่มผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นได้ ผลงาน.

อย่างไรก็ตาม รายงานเตือนว่าความสัมพันธ์ไม่ใช่มาตรการคงที่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและการพัฒนาในเครือข่ายทั้งสอง

Bitcoin ยังคงสัมพันธ์กับ Nasdaq

Bitcoin มักถูกขนานนามว่าเป็นเครื่องป้องกันอัตราเงินเฟ้อและเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจตกต่ำ อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ล่าสุดโดย CoinDesk แสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์ของ cryptocurrency กับอัตราส่วนของ Nasdaq 100 ต่อดัชนี S&P 500 ได้เพิ่มขึ้น อย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่ช่วงปลายปี 2020 ซึ่งบ่งชี้ว่า Bitcoin อาจมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์ตลาดและความเสี่ยงที่ยอมรับได้มากกว่าเดิม คิด.

อัตราส่วนของ Nasdaq 100 ต่อ S&P 500 สะท้อนถึงประสิทธิภาพที่สัมพันธ์กันของหุ้นเติบโตเทียบกับหุ้นที่มีมูลค่า หุ้นเติบโตมักเกี่ยวข้องกับศักยภาพการเติบโตของรายได้ที่สูงขึ้นและการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น ในขณะที่หุ้นคุณค่าจะถูกมองว่ามีมูลค่าต่ำและมักจะจ่ายเงินปันผล

จากข้อมูลของ CoinDesk ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ 90 วันของ bitcoin กับอัตราส่วน Nasdaq-to-S&P 500 เพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์ที่ 0.79 ในเดือนมีนาคม 2021 เพิ่มขึ้นจาก -0.06 ในเดือนกันยายน 2020