การลงทุนกองทุน Global ESG ลดลง 76% ในปี 2565

กระแสเงินสดทั่วโลกเข้าสู่กองทุนที่เน้นการลงทุนโดยคำนึงถึงสิ่งแวดล้อม สังคม และสิ่งแวดล้อมที่เฉพาะเจาะจง มาตรฐานธรรมาภิบาล (ESG) ตกต่ำลงอย่างมากในปีที่แล้ว ท่ามกลางความปั่นป่วนของตลาดที่ซับซ้อน มีความคิดริเริ่ม การตรวจสอบข้อเท็จจริงจากรัฐของสหรัฐอเมริกา และเทศบาล และเพิ่มการสนับสนุนจากสหภาพยุโรป และรัฐบาลสหรัฐฯ

การไหลเข้าสุทธิ - ลบการไถ่ถอนของนักลงทุนจากการลงทุนใหม่และการลงทุนเพิ่มเติม - เข้าสู่กองทุนรวม ESG และ ผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนลดลง 76% เป็น 157.3 พันล้านดอลลาร์ในปี 2565 จาก 649.1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2564 ตาม ข้อมูลของมอร์นิ่งสตาร์ ปีที่แล้วถือเป็นการไหลเข้าสุทธิประจำปีที่ต่ำที่สุดสำหรับกองทุน ESG นับตั้งแต่ 69 พันล้านดอลลาร์ในปี 2561

ยุโรปซึ่งเป็นผู้ก่อการรายแรกสุดของ มาตรฐาน ESG และคิดเป็นประมาณ 80-85% ของสินทรัพย์กองทุน ESG ทั่วโลกทั้งหมด โดยคิดเป็น 90% ของเงินไหลเข้าสุทธิของกองทุน ESG ทั่วโลกในปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม จำนวนดังกล่าว 141.5 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 73% จาก 527.1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2564

กองทุน ESG ของสหรัฐฯ มีกระแสไหลเข้าสุทธิ 10.4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2565 แต่ประสบปัญหาไหลออกรายไตรมาสเป็นครั้งแรกในรอบอย่างน้อย 5 ปีในไตรมาสที่สอง สินทรัพย์รวมของกองทุน ESG ของสหรัฐฯ ลดลง 20% เป็น 286 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว คิดเป็น 11% ของสินทรัพย์กองทุน ESG ที่มีมูลค่า 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ทั่วโลก

สินทรัพย์กองทุน ESG ของสหรัฐฯ ได้รับผลกระทบอย่างหนักในปีที่แล้วจากการร่วงลงของหุ้น Parnassus Core Equity Fund (PRBLX) ลดลง 26% ในปี 2565 เทียบกับการลดลง 19.44% สำหรับ S&P 500 กองทุนหลักอื่นๆ เช่น iShares ESG Aware MSCI USA ETF (เอสกู) และ Vanguard ESG US Stock ETF (อีเอสจีวี) มีการลดลงใกล้เคียงกันที่ 20% และ 24% ตามลำดับ

โดยรวมแล้ว กองทุน ESG คิดเป็นสัดส่วนเล็กน้อยของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการของโลก ซึ่งสูงถึง 126 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2565 การไหลเข้าของกองทุนที่ไม่ใช่ ESG ลดลงในปีที่แล้วเช่นกัน ท่ามกลางการลดลงในวงกว้างของตลาดหุ้นทั่วโลกและตลาดตราสารหนี้ เนื่องจากธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ

ในสหรัฐอเมริกา กองทุนรวมแบบเปิดและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) มีเงินไหลออกสุทธิ 370 พันล้านดอลลาร์ในปี 2565 ซึ่งเป็นครั้งแรกที่พวกเขาประสบปัญหาไหลออกสุทธิประจำปีนับตั้งแต่การติดตามข้อมูลเริ่มขึ้นในปี 2536

กองทุนเปิดและ ETF ของสหรัฐฯ มีสินทรัพย์มูลค่า 23 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่ากองทุน ESG และ ETF ในประเทศถึง 80 เท่า ถึงกระนั้นสหรัฐฯ ผลิตภัณฑ์ ESG มีสินทรัพย์ 358 พันล้านดอลลาร์ในปี 2565 มากกว่าสี่ปีครึ่งประมาณสี่เท่าครึ่ง ก่อนหน้านี้.

ผู้สนับสนุนและนักวิจารณ์

ความนิยมในการลงทุน ESG ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นส่วนหนึ่งเป็นเพราะบริษัทต่างๆ ของสหรัฐฯ เริ่มใช้มาตรฐาน ESG มากขึ้น ปีที่แล้ว รัฐบาลสหรัฐฯ ได้อนุมัติการเปลี่ยนแปลงมาตรฐานความไว้วางใจที่ทำให้กองทุน ESG มีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับแผนการเกษียณอายุ 401(k)

ในขณะเดียวกัน การลงทุน ESG ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์ด้วยเหตุผลหลายประการ รวมถึงคำถามที่ว่าผู้จัดการกองทุนให้ความสนใจกับคุณสมบัติ ESG ของบริษัทได้ดีเพียงใด ซึ่งพวกเขาลงทุนและบริษัทต่าง ๆ เข้มงวดในการตรวจสอบมาตรฐาน ESG ที่พวกเขาอ้างสิทธิ์อย่างไร ส่งเสริม.

นอกจากนี้ แนวคิดง่ายๆ ของการลงทุน ESG ซึ่งโดยทั่วไปจะหลีกเลี่ยงผู้ผลิตผลิตภัณฑ์ตั้งแต่เชื้อเพลิงฟอสซิลไปจนถึงบุหรี่และเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ จัดอันดับบ้าง.

หลายรัฐได้ห้ามไม่ให้เทศบาลของรัฐและท้องถิ่นลงทุนในกองทุนหรือบริษัทที่หลีกเลี่ยงผู้ผลิตน้ำมันและก๊าซโดยเฉพาะ หรือบริษัทอื่นๆ มองว่าเป็นการฝ่าฝืนมาตรฐาน ESG

มีรายงานว่าสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์อาจผ่อนปรนกฎระเบียบบางประการ เสนอเมื่อปีที่แล้ว ซึ่งต้องการให้บริษัทต่างๆ เปิดเผยบัญชีโดยละเอียดเกี่ยวกับสภาพอากาศ ค่าใช้จ่าย. ปัจจุบัน บริษัทต่างๆ รายงานเฉพาะค่าใช้จ่ายจากสภาพอากาศที่รุนแรงและปัจจัยด้านสภาพอากาศอื่นๆ ที่พวกเขาพิจารณาว่ามีนัยสำคัญสำหรับนักลงทุน

การยอมรับ ESG ของสหภาพยุโรปยังคงแข็งแกร่งมากขึ้น กฎระเบียบใหม่ในสหภาพยุโรปเร็ว ๆ นี้จะขยายขอบเขตและเนื้อหาของมาตรฐานการรายงาน ESG กฎเหล่านั้นจะใช้กับบริษัทในสหภาพยุโรปและบริษัทที่อยู่นอกทวีปที่ตรงตามเกณฑ์การรายงานบางอย่างและทำธุรกิจภายในทวีปนั้น