การถอนซิตี้กรุ๊ปจากข้อตกลง Muni-Bond ทำให้สองขั้นตอนของเท็กซัสเกี่ยวกับ ESG ลึกซึ้งยิ่งขึ้น

การตัดสินใจของเท็กซัสในการเลิกใช้ Citigroup Inc. (ค) จากข้อตกลงพันธบัตรเทศบาลขนาดใหญ่เป็นการตอบโต้ครั้งล่าสุดของรัฐต่อธุรกิจที่ถือว่าเป็นการส่งเสริมวาระทางสังคมและสิ่งแวดล้อม

สำนักงานอัยการสูงสุดของรัฐ นำโดยเคน แพ็กซ์ตัน ระบุเมื่อเดือนที่แล้วว่าซิตี้กรุ๊ป "เลือกปฏิบัติ" กับอุตสาหกรรมอาวุธปืน และห้ามมิให้จัดทำข้อตกลงพันธบัตรส่วนใหญ่ใน รัฐ.

นั่นนำไปสู่การตัดสินใจของรัฐเมื่อสัปดาห์ที่แล้วให้บริษัทเป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายพันธบัตรมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ที่วางแผนไว้มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ ซึ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์

คำสั่งดังกล่าวดูเหมือนจะขยายขอบเขตกฎหมายของรัฐในปี 2021 ที่ห้ามไม่ให้หน่วยงานของรัฐและท้องถิ่นลงทุนหรือทำธุรกิจกับบริษัทที่ปฏิเสธที่จะลงทุนในผู้ผลิตเชื้อเพลิงฟอสซิล กฎหมายดังกล่าวทำให้กองทุนของรัฐจำนวนมากถอนการถือครองในผู้จัดการสินทรัพย์บางราย ซึ่งรวมถึง BlackRock (

บีแอลเค).

นอกจากนี้ยังเป็นการต่อต้านผู้เสนอหลักเกณฑ์ด้านสิ่งแวดล้อม ความยั่งยืน และธรรมาภิบาล (ESG) ล่าสุดอีกด้วย ในทศวรรษที่ผ่านมา ธนาคาร ผู้จัดการสินทรัพย์ และธุรกิจอื่นๆ ได้ใช้ปัจจัยดังกล่าวเพิ่มมากขึ้น กำหนดเป้าหมายสิ่งที่พวกเขาเห็นว่าเป็นการดำเนินธุรกิจหรือการลงทุนที่เอื้ออำนวยในขณะที่หลีกเลี่ยงสิ่งที่ไม่เอื้ออำนวย

เท็กซัสเป็นผู้บุกเบิกการผลักดันบริษัท ESG

ตอบสนองต่อพระราชกฤษฎีกาล่าสุด Texas Natural Gas Securitization Finance Corp. เมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้ถอด Citigroup ออกจากกลุ่มการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ในข้อตกลงพันธบัตรมูลค่า 3.4 พันล้านดอลลาร์ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Texas Public Finance Authority

นับเป็นครั้งที่สองที่รัฐเลิกจ้างสมาชิกของกลุ่มผู้รับประกันการจัดจำหน่ายเดิมที่ประกาศเมื่อเดือนพฤษภาคม

สี่เดือนที่แล้ว Texas ทำลาย UBS Group AG's (ยูบีเอส) มีส่วนร่วมในการออกพันธบัตรหลังจากที่เห็นได้ชัดว่าบริษัทละเมิดกฎหมายปี 2564 การออกนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อระดมทุนสำหรับสาธารณูปโภคด้านก๊าซธรรมชาติที่ประสบปัญหาทางการเงินจากพายุฤดูหนาวครั้งใหญ่ในเดือนกุมภาพันธ์ 2564

เท็กซัสกลายเป็นข่าวพาดหัวเมื่อสภานิติบัญญัติและรัฐบาลที่นำโดยพรรครีพับลิกัน Greg Abbott อนุมัติกฎหมายปี 2021 แพกซ์ตันซึ่งเป็นพรรครีพับลิกันและอนุรักษ์นิยมอย่างแข็งขันซึ่งเมื่อวันศุกร์ตกลงที่จะยุติข้อตกลง 3.3 พันล้านดอลลาร์กับอดีตผู้ช่วยระดับสูงสี่คนกล่าวหาว่าเขาติดสินบนและใช้สำนักงานในทางที่ผิด - สนับสนุน

อ้างกฎหมาย Glenn Hegar ผู้ควบคุมของรัฐสั่งห้ามหน่วยงานของรัฐและท้องถิ่นทำธุรกิจกับ BlackRock และบริษัทการเงินอีกเก้าแห่งในเดือนสิงหาคม บริษัทเหล่านั้น ได้แก่ BNP Paribas, Credit Suisse AG, UBS และ Schroders PLC

เฮการ์ยังไม่อนุญาตให้รัฐและท้องถิ่นถือหุ้นในกองทุน ESG ที่มีเป้าหมายเพื่อการลงทุนที่ยั่งยืน ระบบการเกษียณอายุของครูในเท็กซัส ซึ่งเป็นแผนบำนาญที่ใหญ่ที่สุดอันดับที่ 20 ของโลก ซึ่งมีสินทรัพย์ประมาณ 160,000 ล้านดอลลาร์ เปิดเผยเมื่อปลายปีที่แล้วว่าได้ถอนการถือครองทั้งหมดในรายการของเฮการ์

หลายรัฐกำลังติดตามผู้นำของเท็กซัส

รัฐอื่นๆ อีกหลายรัฐได้ดำเนินตามแนวทางของเท็กซัส ไม่ว่าจะใช้หรือเสนอกฎหมายที่กำหนดเป้าหมายการลงทุนหรือทำธุรกิจกับบริษัทที่อ้างว่ามีท่าทีสนับสนุน ESG

ปีที่แล้วไอดาโฮห้ามบริษัทต่างๆ พิจารณาปัจจัย ESG ในการลงทุน เวสต์เวอร์จิเนียห้ามไม่ให้รัฐทำธุรกิจกับบริษัทที่หลีกเลี่ยงบริษัทด้วยเหตุผลด้าน ESG

นอกจากนี้ กฎหมายขจัดการเลือกปฏิบัติด้านพลังงานของรัฐโอคลาโฮมาซึ่งประกาศใช้เมื่อปีที่แล้ว สะท้อนถึงข้อห้ามของเท็กซัสต่อบริษัทที่ต่อต้านเชื้อเพลิงฟอสซิล และฟลอริดาเมื่อปลายปีที่แล้ว ดึง 2 พันล้านดอลลาร์ จาก BlackRock เนื่องจากการคัดค้านของรัฐต่อการลงทุนของบริษัทในด้านความยั่งยืน

แอริโซนา เคนทักกี นอร์ทดาโคตา โอไฮโอ และไวโอมิงได้ออกกฎหมายที่คล้ายคลึงกัน และยูทาห์กำลังพิจารณาเรื่องนี้ ในขณะเดียวกัน อัยการสูงสุดจาก 19 รัฐได้ส่งจดหมายถึง Larry Fine ซีอีโอของ BlackRock ในเดือนสิงหาคม โดยวิจารณ์บริษัทว่าใช้เกณฑ์ ESG ในการจัดการกองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐ

การลงทุน ESG ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะในยุโรป สินทรัพย์ได้ไหลเข้าสู่กองทุน ESG โดยมีผู้จัดการสินทรัพย์จำนวนมากขึ้นที่ใช้เกณฑ์ ESG เมื่อพิจารณาการลงทุนแต่ละบริษัท

เงินสดไหลเข้า กองทุน ESG ร่วงลง อย่างมากในปีที่แล้ว ท่ามกลางความตึงเครียดในตลาดการเงินทั่วโลก ในขณะเดียวกัน การลงทุน ESG ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์อย่างมากเกี่ยวกับผลตอบแทนที่ปานกลางและค่าธรรมเนียมที่สูง