เหตุใด ETF ของตราสารทุนจึงคุ้มค่าที่จะพิจารณาในตอนนี้

ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เอสแอนด์พี 500 เคยอยู่บนรถไฟเหาะตีลังกาซึ่งดิ่งลงอย่างมากในต้นเดือนตุลาคมเพียงเพื่อฟื้นตัวบางส่วนในเดือนพฤศจิกายน ทั่วไปขึ้น แนวโน้ม ที่เล่นตั้งแต่ต้นปี 2018 ดูเหมือนว่าจะกลับรายการหรืออย่างน้อยก็ถูกโยนทิ้งไปในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เป็นที่เข้าใจกันดีว่า นักลงทุนอาจลังเลเกี่ยวกับโอกาสของ ตราสารทุน ในช่วงเวลานี้ โดยบางคนเรียกร้องให้เกิดภาวะถดถอยครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายปี

ในทางกลับกันก็มี นักวิเคราะห์ ที่เชื่อว่าเศรษฐกิจปี 2561 ไม่ได้เลวร้ายเท่ากับเศรษฐกิจปี 2551 รายงานล่าสุดโดย John Davi ที่ปรึกษา Astoria Portfolio บน ETF.com มีเหตุผลบางประการที่นักลงทุนยังคงพิจารณาตราสารทุน และโดยเฉพาะอย่างยิ่งตราสารทุน กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ในขณะนี้

ความแข็งแกร่งของปัจจัยพื้นฐาน

รายงานชี้ให้เห็นว่า อัตราส่วน P/E ล่วงหน้า ของ S&P 500 คือ 15.7 โดยเสริมว่า "ไม่แพงเลย" ที่สูงขึ้นด้วย อัตราดอกเบี้ย มาแข่งขันกันมากขึ้นสำหรับ หุ้นแต่ Davi ให้เหตุผลว่า "หุ้นสหรัฐฯ น่าดึงดูดกว่า พันธบัตร"ในระดับนั้น

การซื้อคืนใกล้เข้ามา

ด้วยความสิ้นไปแห่งบรรพชิต ฤดูกาลรับรายได้ และจุดจบที่ประจวบเหมาะของ

ช่วงเวลาดับไฟนักลงทุนสามารถคาดหวัง ซื้อคืน เพื่อดำเนินการต่อในไม่ช้า การซื้อคืนอาจนำไปสู่การเพิ่มราคาหุ้นในระยะสั้นเนื่องจาก กำไรต่อหุ้น ระดับก็สูงขึ้นเช่นกัน การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าฤดูกาลผลประกอบการล่าสุดของสหรัฐฯ จะมีกำไรเพิ่มขึ้นประมาณ 25% ซึ่งเป็นหนึ่งในไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ

ผลกระทบของกลางภาค

หลังจากการเลือกตั้งกลางเทอมในต้นเดือนพฤศจิกายน สหรัฐฯ สามารถตั้งตารอการแตกแยกได้ สภาคองเกรส อย่างน้อยอีกสองปีข้างหน้า ขณะนี้ไม่จำเป็น บ่งบอกอะไรเป็นพิเศษ สำหรับตลาดหุ้น มีเหตุผลให้เชื่อได้ว่าอาจมีส่วนในเชิงบวกต่อประสิทธิภาพของตราสารทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สภาคองเกรสที่แตกแยกอาจนำไปสู่การเปลี่ยนนโยบายการค้ากับจีนและประเทศอื่นๆ ทั่วโลก

นี่แปลว่าอะไร

ในรายงาน Astoria Portfolio Advisors แนะนำให้ลด รายได้คงที่ และ ตลาดเกิดใหม่ การถือครองตราสารทุนเป็นไปอย่างต่อเนื่อง น้ำหนักน้อย แนวทางสู่พันธบัตร Davi ชี้ไปที่ ETF หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Vanguard Mortgage (วีเอ็มบีเอส) ในฐานะที่บริษัทของเขาได้ออกไปแล้ว เนื่องจากการเปิดรับพันธบัตร AAA 100% ที่ a ระยะเวลา ประมาณเจ็ดปี เขากล่าวว่า "เรากำลังรักษาระยะเวลาให้สั้นที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เมื่อพิจารณาจากสภาพแวดล้อมที่เพิ่มขึ้น เงินเฟ้อ และอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น”

Astoria ได้เปลี่ยนแนวทางไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่มีอัตราการเติบโตของเงินปันผล เช่น กองทุน WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (สพป) เพื่อให้บริษัทเปิดรับได้อย่างมั่นคง ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE)และ ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (สรอ.). DGRW มี ROE อยู่ที่ 19.5% ณ สิ้นเดือนกันยายน เทียบกับ 15.6% สำหรับ S&P 500 ในเวลาเดียวกัน

ในขณะเดียวกัน Astoria กำลังเคลื่อนตัวออกจากตลาดหุ้นเกิดใหม่ Davi ระบุว่าบริษัทของเขา "ยังคงเชื่อว่าหุ้น EM ทำหน้าที่เป็นตำแหน่งในพอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์ที่หลากหลายทั่วโลก" แต่เขาแนะนำว่าด้วย ดัชนีตลาดเกิดใหม่ MSCI ที่ส่วนลด 40% เมื่อเทียบกับ S&P 500 "หุ้น EM คือ การเล่นที่คุ้มค่าและหุ้นมูลค่าและโมเมนตัมในอดีตได้จัดแสดง ความสัมพันธ์เชิงลบ."

อย่างที่ทราบกันดีว่า Astoria มองว่าตลาดหุ้นสหรัฐมีแนวโน้มที่ดี อย่างน้อยก็ในระยะสั้นสำหรับเดือนที่จะถึงนี้ ต่อจากเดือนที่แล้ว การแก้ไข และการเปลี่ยนแปลงที่ระบุไว้ข้างต้น เป็นไปได้ว่าฟิลด์ชื่อนี้อาจขยับขึ้นในระยะเวลาอันใกล้นี้ ETFs ที่มุ่งเน้นไปที่หุ้นกลุ่มนี้อาจพร้อมที่จะได้รับผลตอบแทนที่พวกเขาอาจสูญเสียไปในระหว่างการปรับฐานครั้งก่อน