REIT ยอดนิยมประจำเดือนมิถุนายน 2566

ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในเดือนมิถุนายน ได้แก่ Apartment Investment & Management Co., Service Properties Trust และ Tanger Factory Outlet Centres Inc. ซึ่งเพิ่มขึ้น 35% หรือมากกว่าในปีที่ผ่านมา แม้ว่าตลาดอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐจะผันผวนภายใต้แรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงและการพาณิชย์ ตำแหน่งงานว่าง

REITs ซึ่งเป็นตัวแทนของ Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE) ได้ลดลง 10% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา เทียบกับดัชนี Russell 1000 ที่เพิ่มขึ้น 6%

นี่คือด้านบน กองทรัสต์ ในสามประเภท: คุ้มค่าที่สุด เติบโตเร็วที่สุด และโมเมนตัมมากที่สุด ข้อมูลทั้งหมดเป็นข้อมูล ณ วันที่ 8 มิถุนายน

REIT ที่คุ้มค่าที่สุด

เหล่านี้คือ REITs ที่มีการต่อท้าย 12 เดือนต่ำสุด ราคาต่อกำไร (P/E) อัตราส่วน เพราะสามารถคืนกำไรให้กับผู้ถือหุ้นในรูปของ เงินปันผล และ ซื้อคืนอัตราส่วน P/E ที่ต่ำแสดงว่าคุณจ่ายน้อยลงสำหรับกำไรแต่ละดอลลาร์ที่สร้างขึ้น

instagram viewer

REIT ที่คุ้มค่าที่สุด
ราคา ($)	มูลค่าตามราคาตลาด ($B)	อัตราส่วน P/E ย้อนหลัง 12 เดือน
มินโต อพาร์ตเมนต์ REIT (MI.UN.TO)	14.97 ดอลลาร์แคนาดา	0.6 ดอลลาร์แคนาดา	3.6
Apollo Commercial Real Estate Finance Inc. (อารีย์)	10.93	1.5	6.0
REIT ร้านขายของชำ Slate (SGR.UN.TO)	13.05 ดอลลาร์แคนาดา	0.8 ดอลลาร์แคนาดา	7.0

^{แหล่งที่มา: YCharts}

• มินโต อพาร์ตเมนต์ REIT: Minto เป็น REIT แบบปลายเปิดที่เป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยหลายแห่งในจังหวัดอัลเบอร์ตา ควิเบก และออนแทรีโอของแคนาดา ในเดือนพฤษภาคม บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสแรก โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 18% เนื่องจากอัตราการเข้าพักและค่าเช่าที่สูงขึ้น Minto บันทึกผลขาดทุนสุทธิ 24 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ เทียบกับรายได้สุทธิ 35 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว บริษัทระบุผลขาดทุนจาก ไม่ใช่เงินสด ขาดทุนในมูลค่ายุติธรรมของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน
• Apollo Commercial Real Estate Finance Inc.: Apollo Commercial Real Estate Finance ลงทุนใน สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ ในบรรดาอสังหาริมทรัพย์ในยุโรปและสหรัฐอเมริกา
• กระดานชนวน REIT ร้านขายของชำ: Slate Grocery เป็นเจ้าของและดำเนินกิจการขายของชำหลายแห่งในสหรัฐฯ โดยมีมูลค่าอสังหาริมทรัพย์รวมประมาณ 2.4 พันล้านดอลลาร์ บริษัทยังทำการค้า ที่เคาน์เตอร์ ในสหรัฐอเมริกาภายใต้สัญลักษณ์ SRRTF.

REIT ที่เติบโตเร็วที่สุด

เหล่านี้คือ REIT อันดับต้น ๆ ที่จัดอันดับโดย a การเจริญเติบโต แบบจำลองที่ให้คะแนนบริษัทตามน้ำหนัก 50/50 ของเปอร์เซ็นต์ล่าสุดเมื่อเทียบปีต่อปี (YOY) ประจำไตรมาสล่าสุด รายได้ การเติบโตและ YOY ไตรมาสล่าสุดของพวกเขา กำไรต่อหุ้น (EPS) การเจริญเติบโต.

ทั้งยอดขายและรายได้เป็นปัจจัยสำคัญต่อความสำเร็จของบริษัท ดังนั้น การจัดอันดับบริษัทตามเมตริกการเติบโตเพียงรายการเดียวทำให้การจัดอันดับมีความอ่อนไหวต่อความผิดปกติทางบัญชีของไตรมาสนั้น (เช่นการเปลี่ยนแปลงกฎหมายภาษีหรือต้นทุนการปรับโครงสร้าง) ที่อาจทำให้ตัวเลขหนึ่งหรือตัวเลขอื่นๆ ไม่เป็นตัวแทนของธุรกิจใน ทั่วไป. บริษัทที่มีกำไรต่อหุ้นรายไตรมาสหรือการเติบโตของรายได้มากกว่า 1,000% ไม่รวมอยู่ในค่าผิดปกติ

REIT ที่เติบโตเร็วที่สุด
ราคา ($)	มูลค่าตามราคาตลาด ($B)	อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (%)	การเติบโตของรายได้ (%)
National Health Investors อิงค์ (สำนักงานสาธารณสุขแห่งชาติ)	53.50	2.3	339	16
ฟาร์มแลนด์พาร์ทเนอร์อิงค์ (เอฟพีไอ)	12.27	0.6	330	-9
Apollo Commercial Real Estate Finance Inc. (อารีย์)	10.93	1.5	300	44

^{แหล่งที่มา: YCharts}

• National Health Investors Inc.: นักลงทุนด้านสุขภาพแห่งชาติมุ่งเน้นไปที่ การเช่ากลับ และการร่วมทุนที่เกี่ยวข้องกับที่อยู่อาศัยสำหรับผู้สูงอายุและอสังหาริมทรัพย์ด้านการดูแลสุขภาพอื่น ๆ โดยมีอสังหาริมทรัพย์เกือบ 200 แห่งตั้งอยู่ทั่วสหรัฐอเมริกา
• ฟาร์มแลนด์พาร์ทเนอร์อิงค์: Farmland Partners เป็นบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ซื้อที่ดินทำกินในอเมริกาเหนือและให้สินเชื่อที่มีหลักประกันแก่เกษตรกร เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน บริษัทได้ประกาศขายที่ดินกว่า 1,300 เอเคอร์ที่ตั้งอยู่ในฟาร์ม 4 แห่งในจอร์เจีย อาร์คันซอ อิลลินอยส์ และเซาท์แคโรไลนา มูลค่ารวมของการทำธุรกรรมอยู่ที่ประมาณ 8.9 ล้านดอลลาร์
• Apollo Commercial Real Estate Finance Inc.: ดูรายละเอียดบริษัทด้านบน

REITs ที่มีโมเมนตัมมากที่สุด

เหล่านี้คือกอง REIT ที่มีผลตอบแทนจากราคาหุ้นสูงสุดในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

REITs ที่มีโมเมนตัมมากที่สุด
ราคา ($)	มูลค่าตามราคาตลาด ($B)	ผลตอบแทนรวมย้อนหลัง 12 เดือน (%)
บริษัท อพาร์ทเม้นท์ อินเวสเมนท์ แอนด์ แมเนจเม้นท์ จำกัด (เอไอวี)	8.57	1.3	37
ทรัสต์คุณสมบัติการบริการ (เอส.วี.ซี)	9.13	1.5	37
Tanger Factory Outlet Centers อิงค์ (สกต)	21.90	2.3	35
รัสเซล 1,000	ไม่มีข้อมูล	ไม่มีข้อมูล	6
กองทุนเปิด Real Estate Select Sector SPDR (XLRE)	ไม่มีข้อมูล	ไม่มีข้อมูล	-10

^{แหล่งที่มา: YCharts}

• บริษัท การลงทุนและการจัดการอพาร์ทเมนท์: นี่คือบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่มีเป้าหมายที่ตลาดหลายครอบครัว
• ความน่าเชื่อถือของคุณสมบัติการบริการ: คุณสมบัติการบริการเป็น REIT ที่ลงทุนในโรงแรมและสัญญาเช่าสุทธิค้าปลีก โดยมีโรงแรมมากกว่า 200 แห่งในอเมริกาเหนือ ในเดือนพฤษภาคม Service Properties Trust ได้เปิดเผยผลประกอบการไตรมาสแรก REIT พลิกกลับมามีกำไร 26 ล้านดอลลาร์หลังจากรายงานผลขาดทุน 120 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว ทรัสต์ขายโรงแรมได้ 18 แห่งในไตรมาสแรก ทำรายได้สุทธิ 42 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 7 เท่าจากปีก่อนหน้า
• Tanger Factory Outlet Centers อิงค์: Tanger Factory Outlet ดำเนินการศูนย์เอาท์เล็ทแบบเปิดโล่งซึ่งมีที่ตั้งในแคนาดาและ 20 รัฐ เมื่อวันที่ 11 เมษายน Tanger Factory ได้เพิ่มเงินปันผลประจำปีขึ้น 11% เป็น 0.98 ดอลลาร์ Tanger Factory Outlet เปิดเผยผลประกอบการไตรมาสแรกในเดือนเมษายน โดยรายงานรายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 16% และเพิ่มคำแนะนำทั้งปีสำหรับปี 2566 สำหรับ เงินทุนจากการดำเนินงาน (FFO), core FFO และกำไรสุทธิต่อหุ้น

ตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับการวิเคราะห์ REITs

นักลงทุนควรมีความเข้าใจเกี่ยวกับเมตริกเฉพาะเมื่อวิเคราะห์ REIT เนื่องจากโครงสร้างเฉพาะ ตัวชี้วัดสำคัญสองตัวที่ใช้ในการวิเคราะห์หลักทรัพย์เหล่านี้ ได้แก่ เงินทุนจากการดำเนินงาน (FFO) และ ปรับเงินจากการดำเนินงาน (AFFO).

เอฟเอฟโอ: เมตริกนี้วัดบริษัท กระแสเงินสด ที่เกิดจากการดำเนินธุรกิจโดยการเพิ่มและลบบางรายการออกจากกำไรสุทธิ นักลงทุนคำนวณ FFO โดยการบวก ค่าเสื่อมราคา และ ค่าตัดจำหน่าย เรียกเก็บเงินเป็นรายได้สุทธิโดยหักกำไรจากการขายอสังหาริมทรัพย์ FFO ช่วยให้นักลงทุนเห็นภาพสะท้อนผลการดำเนินงานได้แม่นยำมากขึ้น เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์จะแข็งค่ามากกว่าที่จะลดค่าลงเหมือนสินทรัพย์หลายๆ ชนิด โดยมีมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป

อัฟโฟ: ซึ่งเป็นการวัด FFO ที่เกิดซ้ำ/ทำให้เป็นมาตรฐานของบริษัทอสังหาริมทรัพย์หลังจากหักค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาเงินทุน นักวิเคราะห์หลายคนมองว่า AFFO เป็นมาตรการที่เหนือกว่า FFO เนื่องจากพิจารณาถึงต้นทุนอย่างต่อเนื่องในการจัดการอสังหาริมทรัพย์ตลอดอายุการใช้งาน โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนจะใช้ AFFO เพื่อกำหนดความสามารถของบริษัทในการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นในอนาคต

ตัวอย่างการปฏิบัติการคำนวณ FFO และ AFFO

สมมติว่า XYZ Ltd. รายงานรายได้สุทธิ 1 ล้านเหรียญสหรัฐ นอกจากนี้ยังมีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย 50,000 ดอลลาร์และ 100,000 ดอลลาร์ในระหว่างรอบระยะเวลาการรายงานเดียวกัน นอกจากนี้ บริษัทยังมีกำไร 200,000 ดอลลาร์จากการขายทรัพย์สินในพอร์ตโฟลิโอ

XYZ ยังรายงานค่าเช่า 75,000 ดอลลาร์และเกิดขึ้นเป็นประจำ รายจ่ายฝ่ายทุน (CapEx) 100,000 ดอลลาร์ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อทำการซ่อมแซมบำรุงรักษาทรัพย์สินที่เป็นเจ้าของ

ขั้นตอนที่ 1: คำนวณค่า FFO

FFO = $1,000,000 + $50,000 + $100,000 – ($200,000)

FFO = $1,150,000 – $200,000

FFO = $950,000

ขั้นตอนที่ 2: หักรายจ่ายฝ่ายทุนที่เกิดขึ้นประจำและค่าเช่าออกจากมูลค่า FFO

AFFO = FFO – รายจ่ายฝ่ายทุน – การปรับปรุงค่าเช่า

AFFO = $950,000 – $100,000 – $75,000

AFFO = 775,000 ดอลลาร์

ข้อดีของการลงทุนในกอง REIT

ข้อดีหลักสองประการของ REITs ที่มอบให้กับนักลงทุน สภาพคล่อง และ การกระจายความเสี่ยง. การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์มีความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ดีที่ผ่านการทดสอบตามเวลาแล้ว โดยมีความผันผวนน้อยกว่าเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่นๆ อย่างไรก็ตาม การปิดดีลอสังหาริมทรัพย์มักใช้เวลาหลายสัปดาห์หรือหลายเดือน ทำให้สินทรัพย์ประเภทนี้มีสภาพคล่องต่ำมาก REIT แก้ปัญหานี้โดยการซื้อขายหลักทรัพย์ในรายใหญ่ แลกเปลี่ยนหุ้นทำให้ผู้ลงทุนสามารถซื้อ-ขายได้ง่าย

การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์จำเป็นต้องมีข้อผูกมัดทางการเงินที่สำคัญ ซึ่งมักจะจำกัดผู้ซื้อในตลาดหรือประเภทของอสังหาริมทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจง การลงทุนใน REITs ช่วยแก้ปัญหานี้ได้โดยการอนุญาตให้นักลงทุนกระจายการลงทุน โดยมีหลายกองทรัสต์ที่ถือครองทรัพย์สินประเภทต่างๆ เช่น คอนโดพื้นที่ค้าปลีก สถานพยาบาล หรือแม้แต่โครงสร้างพื้นฐานด้านโทรคมนาคม

ความคิดเห็น ความคิดเห็น และการวิเคราะห์ที่แสดงบน Investopedia มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทางออนไลน์ อ่านของเรา การรับประกันและการปฏิเสธความรับผิด สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม

ณ วันที่เขียนบทความนี้ ผู้เขียนไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นใด ๆ ข้างต้น