ทองคำใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือน แต่อาจมีปีที่เลวร้ายกว่านี้ก็ได้

ราคาทองคำซึ่งมีการซื้อขายต่ำกว่า 1,865 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันศุกร์ ได้ตกลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นและความคาดหวังที่สูงขึ้น อัตราดอกเบี้ย.

การดึงกลับล่าสุดของ Gold

เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น จะลดความน่าสนใจในการลงทุนในทองคำซึ่งไม่ได้รับดอกเบี้ย หนึ่ง

การแข็งค่าของเงินดอลลาร์ซึ่งเพิ่มขึ้นเมื่อวันพฤหัสบดีสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม ยังกดดันราคาทองคำอีกด้วย

แม้จะขาดทุนเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ราคาทองคำก็ยังคงเพิ่มขึ้นประมาณ 2% เมื่อเทียบเป็นรายปี SPDR Gold Trust (GLD) ซึ่งเป็นหนึ่งในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุด (ETF) ที่ติดตามราคาทองคำ ขณะนี้ทรงตัวในปีนี้

แต่ทองคำอาจมีปีที่แย่กว่านั้น จนถึงขณะนี้ ธนาคารกลางและผู้ซื้อชาวจีนได้แสดงความอยากซื้อทองคำอย่างมาก ในขณะที่อินเดีย ซึ่งเป็นผู้บริโภคทองคำรายใหญ่ในอดีต อาจเห็นความต้องการลดลง

ประเทศจีนและ อินเดีย รวมกันคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของความต้องการทองคำทั่วโลก “เห็นได้ชัดว่ามันแตกต่างกันไป แต่อยู่ระหว่าง 50% ถึง 55% ให้หรือรับ ของความต้องการเครื่องประดับ เหรียญ หรือบาร์โดยรวม” Rhona O'Connell หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ตลาดสำหรับ EMEA และเอเชียที่เครือข่ายบริการทางการเงินสถาบัน StoneX กล่าวใน อีเมล.

ธนาคารกลางต่างสนุกสนานในการซื้อทองคำ

ธนาคารกลาง เพิ่มการซื้อโลหะสีเหลือง การซื้อทองคำโดยธนาคารกลางทำสถิติไตรมาสแรกเมื่อต้นปีนี้ ตามการระบุของสภาทองคำโลก โดยผู้ซื้อในสิงคโปร์ จีน และตุรกี เป็นกลุ่มผู้ซื้อรายใหญ่ที่สุด ปีที่แล้ว ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อสุทธิ 1,136 ตัน ซึ่งเป็นปริมาณสูงสุดในรอบปีนับตั้งแต่เริ่มเก็บบันทึกในปี 1950 เมื่อเผชิญกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

ความต้องการที่แข็งแกร่งจากประเทศจีน

ผู้ซื้อในจีนก็เพิ่มการซื้อโลหะเช่นกัน เนื่องจากอ่อนตัวลง หยวนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ต่ำ และการชะลอตัวของเศรษฐกิจได้เพิ่มความน่าสนใจให้กับทองคำในประเทศ ที่ ธนาคารประชาชนจีน (PBoC) เป็นหนึ่งในผู้ซื้อทองคำสถาบันรายใหญ่ที่สุดของโลก โดยเพิ่มการถือครองโลหะขึ้น 155 ตันนับตั้งแต่ต้นปี 2566

ในขณะเดียวกัน ข้อจำกัดการนำเข้าทองคำของรัฐบาลได้เพิ่มราคาทองคำของจีนเมื่อเทียบกับราคาต่างประเทศจนสูงเป็นประวัติการณ์ ต่อออนซ์ ราคาทองคำแท่ง ใน Shanghai Gold Exchange ทะลุระดับ 2,000 ดอลลาร์เมื่อต้นสัปดาห์นี้ และมีการซื้อขายประมาณ 120 ดอลลาร์หรือ 6% ซึ่งสูงกว่าราคาทองคำในลอนดอนหรือนิวยอร์ก

อุปสงค์ของอินเดียอาจแตะระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี

แต่ฉากหลังที่แตกต่างออกไปอย่างมากกำลังเกิดขึ้นในอินเดีย

อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ราคาทองคำในประเทศที่สูงขึ้น และฤดูมรสุมที่แห้งกว่าปกติซึ่งเป็นเดือนสิงหาคมที่แห้งแล้งที่สุดในรอบกว่าศตวรรษ อาจทำให้เกิด ทอง ความต้องการในอินเดียจะลดลง 10% ในปีนี้ สู่ระดับต่ำสุดในรอบสามปี สภาทองคำโลกกล่าว

ฤดูมรสุมของอินเดีย ซึ่งโดยปกติจะเริ่มตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึงเดือนกันยายน อาจส่งผลกระทบต่อ รายได้ที่ใช้แล้วทิ้ง ของประชากรอินเดียจำนวนมากที่หาเลี้ยงชีพจากการเกษตร ปริมาณน้ำฝนที่เพียงพอนำไปสู่ผลผลิตทางการเกษตรที่สูงขึ้น ซึ่งจะเพิ่มรายได้ที่ใช้แล้วทิ้งให้กับเกษตรกรและ ช่วยให้พวกเขาสามารถจับจ่ายซื้อทองคำได้มากขึ้น โดยเฉพาะเครื่องประดับทองซึ่งเป็นที่ต้องการอย่างมากในชนบท อินเดีย.