ปฏิทินการซื้อขายสเปรดในตลาดธัญพืช
ซื้อขายธัญพืช ฟิวเจอร์ส สามารถเป็นประสบการณ์ทดลองสำหรับทั้งผู้ค้าใหม่และผู้มีประสบการณ์ มีหลายปัจจัยที่อาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาที่คาดเดาไม่ได้และแทบไม่มีสาเหตุมาจากปัจจัยพื้นฐานหรือปัจจัยทางตลาดทางเทคนิค ความผันผวน ในตลาดเนื่องจากกิจกรรมของ กองทุนป้องกันความเสี่ยง และ กองทุนดัชนี เช่นเดียวกับความผันผวนรายวันของสกุลเงินโลกอาจมีผลกระทบสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของราคา (ดูสิ่งนี้ด้วย: ขยายการเงินของคุณในตลาดธัญพืช.)
แพร่กระจาย ในทางกลับกัน ตลาดไม่ค่อยได้รับผลกระทบจากการดำเนินการในตลาดสกุลเงินโลก และโดยทั่วไปแล้วจะเป็นความจริงมากกว่าปัจจัยพื้นฐานของตลาด การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง เนื่องจากปัจจัยภายนอกตลาดมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อการกระทำของสเปรดน้อยมากเมื่อเทียบกับราคาซื้อขายล่วงหน้า นี่คือเหตุผลที่ผู้ค้าธัญพืชจำนวนมากชอบที่จะซื้อขายสเปรดมากกว่าการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทันที มาดูที่ปฏิทินโดยเฉพาะเพื่อแสดงให้คุณเห็นว่าเหตุใดนักลงทุนจึงแห่กันไปที่สาขาเหล่านี้ (ดูสิ่งนี้ด้วย: ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับตัวเลือก และ พื้นฐานฟิวเจอร์ส.)
การแพร่กระจายปฏิทิน
NS การแพร่กระจายปฏิทิน
ในตลาดธัญพืชหรือตลาดซื้อขายล่วงหน้าใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อ a สัญญาซื้อขายล่วงหน้า สำหรับสินค้าชนิดเดียวกันในหนึ่งเดือนและขายหนึ่งรายการในเดือนอื่น ตัวอย่างเช่น สเปรดที่ได้รับความนิยมในตลาดถั่วเหลืองคือสเปรดเดือนกรกฎาคม/พฤศจิกายน ผู้ค้าจะซื้อฟิวเจอร์สเดือนกรกฎาคมพร้อมกับขายฟิวเจอร์สเดือนพฤศจิกายน (หรือกลับกัน) เพื่อใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงในความสัมพันธ์ระหว่างสองเดือนของสัญญาผู้ค้าที่เข้าร่วมในการค้าสเปรดนี้สนใจเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับราคาของตลาดฟิวเจอร์สทันทีและสนใจเฉพาะความสัมพันธ์ของสเปรดเท่านั้น โดยส่วนใหญ่ เงินจะหายไปในที่เดียว ขา ของการแพร่กระจาย แต่ทำในอีกขาหนึ่งของการแพร่กระจาย ในการสเปรดที่ประสบความสำเร็จ การได้กำไรในขาเดียวจะมีค่ามากกว่าการสูญเสียที่เกิดขึ้นในขาที่แพ้อย่างเห็นได้ชัด บางครั้งนี่เป็นแนวคิดที่ยากสำหรับผู้ค้ารายใหม่ที่จะเข้าใจ
มีสเปรดพื้นฐานสองประเภทที่เกี่ยวข้องที่นี่:
ซื้อบริเวณใกล้เคียง / ขายรอตัดบัญชี = สเปรดกระทิงขายบริเวณใกล้เคียง / ซื้อรอตัดบัญชี = สเปรดหมี
ประเภทที่คุณเลือกที่จะเริ่มต้นจะขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ ซึ่งอธิบายไว้ด้านล่าง (ดูสิ่งนี้ด้วย: ดินสอเพื่อผลกำไรในทุกตลาดด้วยการแพร่กระจายปฏิทิน.)
อุปสงค์และอุปทาน
สเปรดปฏิทินมักได้รับผลกระทบจาก อุปสงค์และอุปทาน ปัจจัยมากกว่ากระแสเงินหรืออิทธิพลภายนอก เมื่อมีสถานการณ์อุปทาน/อุปสงค์ที่ค่อนข้างหลวมในธัญพืช (เวลาที่อุปทานเพียงพอเมื่อเทียบกับอุปสงค์) ไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะพบว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ซื้อขายได้ดีกว่า เดือนใกล้เคียง. ความแตกต่างของราคาเรียกว่า "ค่าพกพาเงินจำนวนนี้รวมค่าประกัน ดอกเบี้ยและการเก็บรักษาเมล็ดพืช หรือจำนวนเงินที่จำเป็นในการ "บรรทุก" ธัญพืชจากเดือนหนึ่งไปยังอีกเดือนหนึ่ง
สเปรดจะไม่ซื้อขายเกินต้นทุนของ เต็มพกพา, โดยทั่วไป. ตัวอย่างเช่น ค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บ ประกัน และจ่ายดอกเบี้ยข้าวโพด 1 บุชเชลเป็นเวลาหนึ่งเดือนจะอยู่ที่ประมาณ 6.5 เซ็นต์ เนื่องจากเป็นค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่จำเป็น ค่าสเปรดระหว่างเดือนกรกฎาคมและธันวาคมข้าวโพดไม่ควรเคลื่อนผ่าน -39 เซนต์ (6.5 เซนต์ x 6 เดือน = 39 เซนต์) หากค่าสเปรดของข้าวโพดในเดือนกรกฎาคม/ธันวาคมอยู่ที่ -39 จะถูกระบุว่าเป็น "39 อันเดอร์" ซึ่งหมายความว่าเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 39 อันเดอร์ในเดือนธันวาคม
ในกรณีส่วนใหญ่ สเปรดจะซื้อขายเต็มจำนวนเท่านั้นหากมีอุปทานทางกายภาพเพียงพอของที่กำหนด สินค้าโภคภัณฑ์. ในทางตรงกันข้าม สเปรดมักจะซื้อขายที่ผกผันหากมีสินค้าโภคภัณฑ์ต่ำ นี่หมายความว่าเดือนที่สัญญาใกล้เคียงจะมีการซื้อขายสูงกว่าเดือนที่รอการตัดบัญชีเพื่อปันส่วนความต้องการและรักษาอุปทานที่ยอมรับได้ สถานการณ์นี้เกิดขึ้นหลายครั้งในช่วงหลายปีที่ผ่านมาในตลาดข้าวโพด ถั่วเหลือง และข้าวสาลี (ดูสิ่งนี้ด้วย: การเก็บเกี่ยวรายงานการผลิตพืชผล.)
การวิเคราะห์
เมื่อทราบแนวคิดพื้นฐานของสเปรดแล้ว ผู้ค้าสามารถเริ่มทำการวิเคราะห์ตลาดสเปรดบางรายการของตนเองและระบุโอกาสได้ เมื่อดูสเปรดที่กำหนด ผู้ค้าควรรวบรวมข้อมูลบางอย่างก่อนดำเนินการ
ความสัมพันธ์ในอดีตเป็นอย่างไร? ดูช่วงระยะเวลา 10 ปีหรือ 15 ปีในอดีตและดูว่าส่วนต่างตามฤดูกาลไปอยู่ที่ใดและในสถานการณ์ที่มีปัจจัยพื้นฐานคล้ายคลึงกัน โบรกเกอร์ที่มีความรู้ส่วนใหญ่จะสามารถให้แผนภูมิการแพร่กระจายในอดีตแก่คุณได้
ใช้ข้อมูลนี้เพื่อกำหนดประเภทของการแพร่กระจายที่จะเริ่มต้น หากสเปรดโดยทั่วไปเคลื่อนตัวสูงขึ้นผ่านกรอบเวลาตามฤดูกาล ผู้ค้าควรเต็มใจที่จะเริ่มการแพร่กระจายกระทิงมากขึ้น หากสเปรดมีแนวโน้มลดลงตามฤดูกาล เทรดเดอร์ควรเต็มใจที่จะเริ่มสเปรดขาลง (ดูสิ่งนี้ด้วย: เจาะลึกตลาดกระทิงและตลาดหมี.)
บรรทัดล่าง
ตรวจสอบสถานการณ์อุปทานสำหรับสินค้าที่กำหนดและพิจารณาว่าจำเป็นต้องมีการปันส่วนความต้องการหรือไม่ สินค้าโภคภัณฑ์ที่มีอุปทานต่ำเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมาและสเปรดที่กว้างจะเป็นเป้าหมายที่ดีสำหรับผู้ค้ากระทิง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสเปรดมีแนวโน้มที่จะทำงานตามฤดูกาล ในทางกลับกัน อาจกล่าวได้ว่าสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีระดับอุปทานสูงเป็นประวัติการณ์ จากนั้นจะมีการวิเคราะห์รายละเอียดเพิ่มเติม
ปัจจัยทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับอุปสงค์และอุปทานจะส่งผลกระทบต่อตลาดสเปรด ผู้ค้าสเปรดที่ดีจะคอยติดตามทุกอย่างตั้งแต่ศักยภาพการผลิตไปจนถึงการส่งออกหรือแม้แต่ เส้นแนวโน้ม. การรวมกันของ .นี้ พื้นฐาน และ การวิเคราะห์ทางเทคนิค ช่วยให้ผู้ค้ากระจายเข้าใจว่าอะไรเป็นตัวขับเคลื่อนความสัมพันธ์ของค่าสเปรดที่กำหนด และตัดสินใจว่าจะซื้อขายสเปรดใดและจะซื้อขายอย่างไร
