เกณฑ์มาตรฐานสำหรับนิยามค่าสหสัมพันธ์

เกณฑ์มาตรฐานสำหรับค่าสหสัมพันธ์คืออะไร?

เกณฑ์มาตรฐานสำหรับค่าสหสัมพันธ์คือเกณฑ์มาตรฐานหรือจุดอ้างอิงเฉพาะที่การลงทุน กองทุนหรือนักลงทุนรายย่อยใช้เพื่อวัดค่าความสัมพันธ์ที่สำคัญของพอร์ตการลงทุนของตนเช่น เบต้าซึ่งวัดค่า ความผันผวน ของความปลอดภัยสู่ตลาดโดยรวม หรือ R-กำลังสองซึ่งเป็นการวัดทางสถิติที่แสดงให้เห็นว่าตัวแปรอิสระสามารถอธิบายความแปรปรวนของตัวแปรตามได้มากน้อยเพียงใด

การทำความเข้าใจเกณฑ์มาตรฐานสำหรับค่าสหสัมพันธ์

ค่าสหสัมพันธ์ของเกณฑ์มาตรฐานมีความสำคัญ เนื่องจากเป็นตัวบ่งชี้ระดับที่ประสิทธิภาพของกองทุนหนึ่งๆ เกี่ยวข้องกับตลาด โดยใช้ เกณฑ์มาตรฐาน เพื่อเป็นตัวแทนตลาดนั้น ตัวอย่างเช่น ความสัมพันธ์สูงกับเกณฑ์มาตรฐานของกองทุนโดยทั่วไปถือว่าเป็นประโยชน์สำหรับกองทุนหากวิทยานิพนธ์การลงทุนของพวกเขาปฏิบัติตามเกณฑ์มาตรฐานอย่างใกล้ชิด

เกณฑ์มาตรฐานสำหรับค่าสหสัมพันธ์ขึ้นอยู่กับอาณัติการลงทุนของกองทุนเฉพาะ ตัวอย่างเช่น ฝาใหญ่ กองทุนหุ้นสหรัฐอาจจะใช้ S&P 500 เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับค่าสหสัมพันธ์ ในขณะที่กองทุนหุ้นขนาดใหญ่ของแคนาดาอาจใช้ ดัชนีคอมโพสิต S&P/TSX เป็นเกณฑ์มาตรฐาน

ความสัมพันธ์ระหว่างตัวชี้วัดเฉพาะของกองทุนกับตัวชี้วัดสามารถวัดได้โดยใช้ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ NS ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ เป็นสถิติที่วัดว่าความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรทั้งสองมีความแข็งแกร่งเพียงใด

หากช่วงของค่าอยู่ระหว่าง -1.0 ถึง 1.0 ความสัมพันธ์ของ -1.0 จะแสดงค่าที่สมบูรณ์แบบ ความสัมพันธ์เชิงลบ; หมายความว่าตัวแปรทั้งสองไม่อยู่ในแนวเดียวกันในขณะที่สหสัมพันธ์ 1.0 แสดงว่าสมบูรณ์แบบ ความสัมพันธ์เชิงบวกแสดงว่าตัวแปรต่างติดตามกันอย่างใกล้ชิด ความสัมพันธ์ของ 0 แสดงความสัมพันธ์เป็นศูนย์หรือไม่มีเลยระหว่างการเคลื่อนที่ของตัวแปรทั้งสอง

ความสำคัญของเกณฑ์มาตรฐานสำหรับค่าสหสัมพันธ์

การตระหนักรู้ว่าการลงทุนของคุณมีความสัมพันธ์กันอย่างไรเป็นสิ่งสำคัญในการรู้วิธีจัดการพอร์ตโฟลิโอเฉพาะ เสี่ยง. หากกลยุทธ์การลงทุนของคุณมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้เป็นไปตามเกณฑ์มาตรฐานเฉพาะ เช่น ดัชนี ให้ตรวจสอบว่าตัวชี้วัดทางการเงินในพอร์ตของคุณเป็นอย่างไรเมื่อเปรียบเทียบกับตัวชี้วัดในเกณฑ์เปรียบเทียบ วิธีนี้จะช่วยให้คุณวัดได้ว่าการลงทุนของคุณเป็นไปตามแผนหรือไม่ เงื่อนไขความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอของคุณ และปัจจัยสำคัญอื่นๆ

เกณฑ์มาตรฐานสำหรับค่าสหสัมพันธ์ทำหน้าที่เป็นแนวทางและสามารถแจ้งผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอได้หากจำเป็นต้องปรับเปลี่ยนในพอร์ตโฟลิโอ นอกจากนี้ยังจะระบุถึงประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอในอนาคต ซึ่งจะช่วยเตรียมความพร้อมสำหรับการสูญเสียใดๆ

ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์ในพอร์ตการลงทุน

ความสัมพันธ์ขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ระหว่างราคาของสินทรัพย์ต่างๆ โดยจะวัดว่าราคาของสินทรัพย์สองรายการมีการเคลื่อนไหวร่วมกันมากเพียงใด และทำภายในช่วง -1 ต่อ 1 ตัวอย่างเช่น หากสินทรัพย์ทั้งสองมีความสัมพันธ์กันเป็น 1 สินทรัพย์ทั้งสองจะมีความสัมพันธ์ทางบวกและจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกัน ไม่ว่าจะขึ้นหรือลงตลอดเวลา

ดังนั้นหากลงทุนเฉพาะหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีซึ่งน่าจะมีความสัมพันธ์กันเป็น 1 และกฎระเบียบใหม่ก็ผ่านจากรัฐบาลที่กระทบต่อการเติบโตของธุรกิจของ หุ้นเทคโนโลยีผลงานทั้งหมดของคุณจะได้รับผลกระทบในทางลบ

สินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์เชิงลบ ค่า -1 เคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้ามตลอดเวลา สินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์ 0 เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน 50% ของเวลา

หากการลงทุนของคุณมากเกินไปมีความสัมพันธ์กันสูง ถ้าหนึ่งในนั้นประสบความสูญเสีย การลงทุนอื่นๆ จำนวนมากหรือทั้งหมดก็จะตามมาด้วย

การกระจายการลงทุนเพื่อลดค่าสหสัมพันธ์

ตามหลักการทั่วไป โดยทั่วไปถือว่ามีความรอบคอบสำหรับสินทรัพย์ที่มีช่วงความสัมพันธ์ระหว่าง -0.5 ถึงประมาณ 0.5 แม้ว่าตัวเลขจริงจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับนักลงทุน การยอมรับความเสี่ยง. ตัวอย่างเช่น, ไม่ชอบความเสี่ยง นักลงทุนจะต้องการความสัมพันธ์น้อยที่สุด นี่ก็เป็นแนวคิดเบื้องหลัง ความหลากหลาย.

พอร์ตการลงทุนที่หลากหลายประกอบด้วยสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กันเพียงเล็กน้อย อาจมีสินทรัพย์จำนวนหนึ่งที่มีความสัมพันธ์กัน แต่ก็มีเพียงพอที่ไม่สัมพันธ์กัน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของตลาดที่ไม่พึงประสงค์ในพื้นที่หนึ่งอาจไม่ส่งผลกระทบต่ออีกพื้นที่หนึ่ง ซึ่งช่วยลดการสูญเสียให้น้อยที่สุด