13F: David Einhorn Cut GM, ออกจาก Apple เมื่อไตรมาสที่แล้ว

เมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชั้นนำในสหรัฐอเมริกาเปิดเผยว่าพวกเขาเปลี่ยนการลงทุนไปที่จุดใดในไตรมาสที่สาม บริษัททั้งหมดที่บริหารจัดการอย่างน้อย 100 ล้านดอลลาร์ได้ยื่นแบบฟอร์ม 13-F กับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาแล้ว คณะกรรมการ (SEC) หมายความว่านักวิเคราะห์สามารถตรวจสอบเอกสารเหล่านี้เพื่อระบุการลงทุนที่เกิดขึ้นใหม่ แนวโน้ม

David Einhorn ผู้นำมหาเศรษฐีของ Greenlight Capital เป็นคนโปรดตลอดกาลในหมู่ผู้ที่ติดตามรายงานของ 13F แม้ว่ากองทุนของเขาจะมีผลการดำเนินงานในปีนี้ก็ตาม กรีนไลท์ยื่นคำร้อง ฟอร์ม 13F กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ในวันที่ 14 พฤศจิกายน และแบบฟอร์มดังกล่าวเผยให้เห็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญหลายประการในพอร์ตโฟลิโอของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในช่วงเวลาดังกล่าว โดยเฉพาะอย่างยิ่งมูลค่ารวมของพอร์ตโฟลิโอ 13F ลดลงจากประมาณ 3.14 พันล้านดอลลาร์เหลือประมาณ 2.37 พันล้านดอลลาร์ในแต่ละไตรมาส ซึ่งลดลงประมาณ 25% ผลงานของ Greenlight ก็มีความเข้มข้นมากขึ้นตามก รายงานล่าสุด จาก Seeking Alpha โดยตำแหน่งของบริษัทลดลงจาก 29 เหลือ 20 รายไตรมาสต่อไตรมาส

การออกจากตำแหน่งใน Mylan NV, Apple

ในการปรับปรุงพอร์ตการลงทุนของกองทุน Einhorn ออกจากตำแหน่งก่อนหน้าหลายตำแหน่งในช่วงไตรมาสที่สาม หนึ่งในสิ่งที่สำคัญที่สุดคือ Mylan NV (มายล) ซึ่งครอบครองประมาณ 8% ของพอร์ตการลงทุนของกองทุนเมื่อต้นไตรมาสที่สาม Einhorn ซื้อ MYL ครั้งแรกในปี 2558 และค่อยๆ เพิ่มการถือครองของเขาจนถึงปี 2560 แม้ว่าเขาจะขายหุ้นออกไปแล้วในช่วงสามไตรมาสก่อนหน้าก็ตาม

ในขณะที่ กองทุนเฮดจ์ฟันด์มากมาย เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน Apple ในไตรมาสที่แล้ว Einhorn ตัดสินใจลาออกจากบริษัทโดยสิ้นเชิง Greenlight ถูกซื้อครั้งแรกใน Apple Inc. (เอเอพีแอล) ในปี 2553 และล่าสุดได้เพิ่มตำแหน่งด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่สำคัญในไตรมาสสุดท้ายของปี 2559 ตั้งแต่เวลานั้นเป็นต้นมา Einhorn ได้ค่อยๆ ขายหุ้นของบริษัทเทคโนโลยีออกไป และได้พ้นจากตำแหน่งเกือบทั้งหมดภายในต้นไตรมาสที่สาม

Einhorn ยังลด General Motors (จีเอ็ม) ในไตรมาสที่แล้ว ซึ่งก่อนหน้านี้คิดเป็นประมาณ 21% ของพอร์ตการลงทุนทั้งหมดของกองทุน เมื่อเทียบเป็นรายปีจนถึงสิ้นไตรมาสที่สาม Einhorn ได้ขายหุ้น GM ของเขาออกไปประมาณ 42%

เดิมพันใหม่ขนาดเล็ก

ตามเอกสารที่ยื่นต่อ 13-F ของ Greenlight บริษัทได้เข้ารับตำแหน่งใหม่ 5 ตำแหน่งในพอร์ตโฟลิโอของตนในช่วงไตรมาสที่สาม ซึ่งแต่ละตำแหน่งมีขนาดเล็ก การถือครองใหม่ที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งเหล่านี้อยู่ใน Altice USA (ทึ่พวกเรา) และ Seadrill Ltd. (SDRL) คิดเป็นประมาณ 2% และ 1% ของพอร์ตการลงทุนทั้งหมดตามลำดับ สินค้าเพิ่มเติมล่าสุดอื่นๆ ได้แก่ Michael Kors (KORS), Sherwin-Williams (ชว) และการจัดหารถแทรกเตอร์ (ทีอาร์ซีโอ) แม้ว่าแต่ละบริษัทเหล่านี้จะเป็นตัวแทนน้อยกว่าหนึ่งเปอร์เซ็นต์ของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดก็ตาม

สำหรับนักลงทุนที่ติดตามแบบฟอร์ม 13F สิ่งสำคัญคือต้องรับรู้ว่าเอกสารเหล่านี้สะท้อนให้เห็นได้ นั่นคือพวกเขาแสดงข้อมูลที่ล้าสมัยเป็นเวลาหลายสัปดาห์อย่างดีที่สุด นักลงทุนเช่น Einhorn อาจเปลี่ยนแปลงการถือครองของตนอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเวลาดังกล่าว