อัตราส่วนราคาต่อหนังสือเฉลี่ยสำหรับธนาคารคืออะไร?
NS ราคาต่อเล่ม อัตราส่วน (P/B) คือ an ตัวชี้วัดการประเมิน ที่ใช้เปรียบเทียบราคาตลาดปัจจุบันของหุ้นของบริษัทกับ มูลค่าทางบัญชี. อัตราส่วน P/B เป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนที่เน้นคุณค่า เนื่องจากมีประโยชน์ในการระบุบริษัทที่ตีราคาต่ำเกินไป
อัตราส่วน P/B เฉลี่ยสำหรับบริษัทธนาคาร ณ ไตรมาสแรกของปี 2564 อยู่ที่ประมาณ 1.28
P/B บางครั้งคำนวณเป็น an ค่าสัมบูรณ์หารมูลค่าตลาดรวมของบริษัทด้วยมูลค่าตามบัญชีจากปัจจุบันของบริษัท งบดุล. บางครั้งการคำนวณจะทำแบบต่อหุ้น
ประเด็นที่สำคัญ
- อัตราส่วน P/B วัดมูลค่าตลาดของบริษัทที่สัมพันธ์กับมูลค่าตามบัญชีของบริษัท
- อัตราส่วน P/B ที่ต่ำกว่าถือว่าน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับมูลค่า
- ในปี 2564 ค่าเฉลี่ย P/B สำหรับตลาดที่กว้างขึ้นอยู่ที่ประมาณ 3 เท่า
- P/B เฉลี่ยสำหรับภาคการธนาคารสำหรับปี 2564 ต่ำกว่าประมาณ 1.3x
การเปรียบเทียบอัตราส่วน P/B
เนื่องจากตัวแปรที่ใช้กับธุรกิจประเภทต่างๆ อย่างเฉพาะเจาะจง ค่า P/B เฉลี่ยจึงแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละอุตสาหกรรม อัตราส่วน P/B เฉลี่ยสำหรับอุตสาหกรรมการธนาคารนั้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ย P/B ของตลาดโดยรวมที่ 3.02 อย่างมีนัยสำคัญ
แม้ว่าการวิเคราะห์ค่า P/B ควรถูกกรองผ่านการเปรียบเทียบในอุตสาหกรรมเดียวกันเสมอ แต่อัตราส่วน P/B ที่สูงขึ้นนั้น มักจะเป็นการบ่งชี้ว่านักลงทุนคาดหวังว่าบริษัทจะสร้างผลกำไรเพิ่มเติมจากระดับที่มีอยู่ของ สินทรัพย์ การรับรู้ของนักลงทุนอาจเป็นไปได้ว่ามูลค่าตลาดในปัจจุบันของบริษัทสูงกว่ามูลค่าของบริษัทอย่างมาก
งบการเงิน สะท้อน.อัตราส่วน P/B ต่ำของธนาคารบ่งบอกถึงมูลค่าที่ดีหรือไม่?
มูลค่า P/B เฉลี่ยของอุตสาหกรรมการธนาคารที่ลดลงใกล้ระดับหนึ่งทำให้มีค่าควรแก่การพิจารณาโดย นักลงทุนที่มีคุณค่า ที่ค้นหาบริษัทที่มีค่า P/B ต่ำกว่าสอง โดยเน้นเฉพาะบริษัทที่แสดงค่าหนึ่งหรือต่ำกว่า
สำหรับนักลงทุนที่มีคุณค่า อัตราส่วน P/B ที่ต่ำเป็นตัวบ่งชี้คลาสสิกของหุ้นที่มีมูลค่าต่ำเกินไป นักลงทุนที่เติบโตมักจะพิจารณาลงทุนในธนาคารระดับภูมิภาคที่มีแนวโน้มดี ธนาคารระดับภูมิภาคที่มีขนาดเล็กมีแนวโน้มมากกว่า Wells Fargo, Bank of America, Citigroup และ JPMorgan Chase สี่รายใหญ่ที่จะมีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในระยะเวลาอันสั้น