Load-Adjusted Return Definition

ผลตอบแทนที่ปรับโหลดคืออะไร?

ผลตอบแทนที่ปรับภาระคือผลตอบแทนจากการลงทุนของ a กองทุนรวม ที่ปรับเข้ากองทุนของ ภาระการขาย และค่าใช้จ่ายอื่นๆ เฉพาะ เช่น ค่าธรรมเนียม 12b-1. ภาระหรือค่าธรรมเนียมที่กองทุนรวมเรียกเก็บสำหรับการตลาดหรือการซื้อและขายหุ้น เหมือนกับค่าธรรมเนียมการลงทุนอื่นๆ ทั้งหมดซึ่งมีผลอย่างมากต่อผลตอบแทนของนักลงทุน

ทำความเข้าใจการคืนสินค้าที่ปรับโหลด

ผลตอบแทนที่ปรับตามภาระงานคือผลตอบแทนที่แท้จริงที่นักลงทุนเห็นหลังจากหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายในการขายออกจากผลการดำเนินงานของกองทุนรวมแล้ว ผลตอบแทนนี้จึงคำนวณหลังจากหักค่าธรรมเนียมการลงทุนที่เรียกเก็บจากการซื้อและขายหุ้นของกองทุนรวมออกจากผลตอบแทนการลงทุน

ตัวอย่างเช่น หากนักลงทุนใส่ $6,000 ลงใน a กองทุนรวมไม่มีภาระ และได้รับผลตอบแทน 10% ในปีแรก พวกเขาจะได้รับเงินทุน 600 ดอลลาร์ หากพวกเขาตัดสินใจที่จะถอนออก แต่ถ้ากองทุนรวมคิดค่าธรรมเนียม 1% โหลดส่วนหน้า ในการซื้อหุ้น นักลงทุนจะต้องจ่าย 60 ดอลลาร์เมื่อซื้อหุ้นกองทุน เหลือ 5,940 ดอลลาร์สำหรับการลงทุน ผลตอบแทน 10% เดียวกันนั้นจะได้รับเพียง $594 ลดลงเป็นผลตอบแทนที่ปรับโหลดได้ 9.9%

เงินทุนที่ใช้งานและผลตอบแทนที่ปรับตามภาระงาน

กองทุนดัชนีไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพียงเพื่อลงทุนในกองทุนของพวกเขา กองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน เรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากนักลงทุน โดยทั่วไปเรียกว่า front-end load เพื่อลงทุนในกองทุนของพวกเขา กองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันบางแห่งจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมประเภทอื่น เช่น ค่าภาระงานส่วนหลังหรือค่าธรรมเนียมการตลาดและการจัดจำหน่ายซึ่ง อาจใช้หรือไม่ใช้ก็ได้ ขึ้นอยู่กับว่าผู้ลงทุนถอนเงินลงทุนทั้งหมดหรือบางส่วนในกองทุนก่อนกำหนด ระยะเวลา.

นักลงทุนจำนวนมากสนับสนุนให้ยึดกองทุนรวมที่ไม่มีภาระ ไม่มีค่าธรรมเนียม 12b-1 และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ

ค่าธรรมเนียมกองทุนดัชนีและโหลด

หนึ่ง กองทุนดัชนี เป็นกองทุนรวมประเภทหนึ่งที่มีพอร์ตการลงทุนที่สร้างขึ้นเพื่อให้ตรงกับหรือติดตามองค์ประกอบของดัชนีตลาด เช่น Standard & Poor's 500 ดัชนี (เอส แอนด์ พี 500). กองทุนรวมดัชนีได้รับการกล่าวขานว่าให้ความเสี่ยงต่อตลาดในวงกว้าง ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่ำ และการหมุนเวียนของพอร์ตต่ำ กองทุนเหล่านี้ปฏิบัติตามกฎหรือมาตรฐานเฉพาะ (เช่น การจัดการภาษีอย่างมีประสิทธิภาพหรือการลดข้อผิดพลาดในการติดตาม) ที่ยังคงอยู่ไม่ว่าตลาดจะเป็นเช่นใด

การลงทุนในกองทุนดัชนีเป็นรูปแบบหนึ่งของการลงทุนแบบพาสซีฟ ข้อได้เปรียบหลักของกลยุทธ์ดังกล่าวคืออัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการจัดการที่ต่ำกว่าในกองทุนดัชนี เนื่องจากอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสะท้อนโดยตรงในประสิทธิภาพของกองทุน กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นจะเสียเปรียบกองทุนดัชนีโดยอัตโนมัติ เป็นผลให้กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันจำนวนมากพยายามดิ้นรนเพื่อให้ทันกับเกณฑ์มาตรฐาน

จากตัวอย่างในอดีต ในช่วงระยะเวลาห้าปีที่สิ้นสุดในปี 2558 84% ของกองทุนขนาดใหญ่สร้างผลตอบแทนน้อยกว่า S&P 500 ในช่วง 10 ปีที่สิ้นสุดในปี 2558 82% ของกองทุนขนาดใหญ่ไม่สามารถเอาชนะดัชนีได้