คำนิยามใบรับรองการเข้าร่วมสินเชื่อที่อยู่อาศัย
ใบรับรองการเข้าร่วมสินเชื่อที่อยู่อาศัยคืออะไร?
ใบรับรองการมีส่วนร่วมจำนองเป็นประเภทของหลักประกันที่รวมกลุ่มการจำนองที่ถือโดย บริษัท สินเชื่อที่อยู่อาศัยของรัฐบาลกลาง (Freddie Mac), องค์กรที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล ใบรับรองการเข้าร่วมสินเชื่อที่อยู่อาศัยได้รับการรับรองโดย Freddie Mac แต่ไม่ใช่โดยรัฐบาลกลาง และต้องเสียภาษีโดยรัฐบาลกลาง รัฐ และรัฐบาลท้องถิ่น
ใบรับรองการเข้าร่วมสินเชื่อที่อยู่อาศัยซึ่ง Freddie Mac เรียกว่าพีซีนั้นเรียกว่า "หลักทรัพย์ที่ส่งต่อ" เนื่องจากดอกเบี้ยและเงินต้นจะส่งผ่านให้นักลงทุนเป็นระยะหลังค่าบริการ การหักเงิน
ประเด็นที่สำคัญ
- ใบรับรองการมีส่วนร่วมจำนองคือการรักษาความปลอดภัยที่ประกอบด้วยกลุ่มของการจำนองที่ถือโดย Freddie Mac ซึ่งเป็นหน่วยงานที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล
- ใบรับรองได้รับการค้ำประกันโดย Freddie Mac แทนที่จะเป็นรัฐบาลกลางและถือเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยพอสมควร
- ใบรับรองเหล่านี้เรียกว่าหลักทรัพย์ที่ส่งผ่านเป็นดอกเบี้ย และการชำระเงินต้นจะถูกส่งผ่านไปยังนักลงทุนจากลูกหนี้ หักด้วยค่าบริการใด ๆ
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับใบรับรองการเข้าร่วมสินเชื่อที่อยู่อาศัย
ใบรับรองการเข้าร่วมสินเชื่อที่อยู่อาศัยในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งเป็นส่วนสำคัญของการดำเนินงานของ Freddie Mac นับตั้งแต่ก่อตั้งโดยรัฐสภาในปี 1970 เป้าหมายเดิมของ Freddie Mac คือการเพิ่มสภาพคล่องให้กับ
ธนาคารออมสินซึ่งในขณะนั้นออกการจำนองส่วนใหญ่สำหรับบุคคลและครอบครัว Freddie Mac ซื้อการจำนองจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย โดยให้เงินสดแก่ธนาคารเพื่อปล่อยสินเชื่อเป็นการจำนองใหม่ จากนั้นจึงบรรจุหีบห่อและขายต่อในตลาดรองจนถึงปี 1990 Freddie Mac ได้จ่ายเงินให้กับนักลงทุน PC ภายใต้ระบบที่เรียกว่า “modified Guarantee” ซึ่งหมายถึง การชำระเงินล่าช้าจนถึงวันที่ 75 หลังจากการชำระเงินจำนองครบกำหนดจากเดิม ผู้กู้
การชำระเงินล่าช้ามีการเปลี่ยนแปลงหลังจากปี 1989 พระราชบัญญัติการปฏิรูป การฟื้นฟู และการบังคับใช้ของสถาบันการเงิน (FIRREA) เมื่อ Freddie Mac ถูกปรับโครงสร้างใหม่เป็นนิติบุคคลที่มุ่งเน้นตลาดซึ่งอยู่ภายใต้การควบคุมด้านกฎระเบียบของ กรมการเคหะและการพัฒนาเมือง (ฮัด). หลังจากนั้นไม่นาน Freddie Mac ได้เปิดตัวโปรแกรมที่เรียกว่า Gold ซึ่งจะจ่ายให้กับนักลงทุนพีซีในวันที่ 45
ใบรับรองการเข้าร่วมสินเชื่อที่อยู่อาศัยต้องเสียภาษีในระดับท้องถิ่น รัฐ และรัฐบาลกลาง
ใบรับรองการมีส่วนร่วมจำนองส่วนใหญ่มีไว้สำหรับกลุ่มของการจำนองทั่วไป 15 และ 30 ปีในบ้านครอบครัวเดี่ยว อย่างไรก็ตาม Freddie Mac ยังออกใบรับรองสำหรับกลุ่มของ การจำนองแบบปรับอัตราได้ (แขน). ขนาดสระขั้นต่ำโดยทั่วไปคือ 1 ล้านเหรียญ ในอดีต Freddie Mac ขายพีซีส่วนใหญ่ด้วยเงินสด แต่ปัจจุบันพีซีส่วนใหญ่ถูกแลกกับการจำนองใหม่จากธนาคาร
ข้อพิจารณาพิเศษ
เนื่องจาก Freddie Mac รับประกันพวกเขา ใบรับรองการมีส่วนร่วมจำนองจึงถือเป็นการลงทุนที่ค่อนข้างปลอดภัย แต่ก็มีความเสี่ยงอยู่บ้าง ตัวอย่างเช่น ในขณะที่ HUD ยังคงเป็นหน่วยงานกำกับดูแลของ Freddie Mac เกี่ยวกับประเด็นการให้กู้ยืมที่เป็นธรรม เนื่องจาก วิกฤตที่อยู่อาศัยซับไพรม์ปี 2551การดำเนินงานทางการเงินขององค์กรขณะนี้อยู่ภายใต้การดูแลของใหม่ สำนักงานการเงินที่อยู่อาศัยของรัฐบาลกลาง (อฟช.)
เป็นไปได้แม้ว่าจะไม่น่าเป็นไปได้ที่ FHFA สามารถเพิกถอนการค้ำประกันของ Freddie Mac ได้ ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือสภาพคล่อง เนื่องจาก Freddie Mac PC ไม่ได้ซื้อขายในการแลกเปลี่ยนใดๆ หาก Freddie Mac ลดพอร์ตการลงทุนด้านการจำนอง ตลาดรองของพีซีอาจได้รับผลกระทบ