ปกป้องการลงทุนจากต่างประเทศของคุณจากความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

การลงทุน ในต่างประเทศ หลักทรัพย์ในขณะที่เป็นสิ่งที่ดีสำหรับระยะยาวของคุณ ผลงานยังคงก่อให้เกิดภัยคุกคามใหม่สำหรับ นักลงทุน. เมื่อผู้คนจำนวนมากขึ้นขยายจักรวาลการลงทุนของตนโดยขยายไปสู่ระดับโลก หุ้น และ พันธบัตรพวกเขายังต้องแบกรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนใน อัตราแลกเปลี่ยน.

ความผันผวนเหล่านี้ สกุลเงิน มูลค่าไม่ว่าจะเป็นสกุลเงินหลักหรือสกุลเงินต่างประเทศ สามารถเพิ่มหรือลดค่า ผลตอบแทน ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนจากต่างประเทศ สกุลเงินมีบทบาทสำคัญในการลงทุน อ่านต่อไปเพื่อค้นหากลยุทธ์ที่อาจมองข้ามผลกระทบ

ข้อดีของการกระจายการลงทุนในต่างประเทศ

ไม่ต้องสงสัยเลยถึงประโยชน์ของการเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ต่างประเทศในพอร์ตของคุณ หลังจากนั้น, ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ (MPT) ได้กำหนดว่าตลาดโลกไม่เคลื่อนไหวแบบล็อกสเต็ปและด้วยการผสมผสาน ประเภทสินทรัพย์ มีความสัมพันธ์กันในระดับต่ำในสัดส่วนที่เหมาะสม ความเสี่ยงสามารถลดลงได้ที่ระดับพอร์ตแม้ว่าจะมีความผันผวน หลักทรัพย์อ้างอิง.

เพื่อเป็นการทบทวน ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ ช่วงระหว่าง -1 ถึง +1 สิ่งใดที่ไม่สมบูรณ์ ความสัมพันธ์เชิงบวก (+1) ถือว่าเป็นตัวกระจายความเสี่ยงที่ดี เมทริกซ์สหสัมพันธ์ที่แสดงด้านล่างแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่ต่ำของหลักทรัพย์ต่างประเทศกับตำแหน่งในประเทศ

ความสัมพันธ์รายเดือน พ.ศ. 2531 ถึง พ.ศ. 2549

ประเภทความปลอดภัย	ดัชนี S&P 500	ดัชนีรัสเซล 2000	มูลค่าของรัสเซล 2000	MSCI EAFE	International Small Cap	International Small Cap Value	MSCI ตลาดเกิดใหม่
S&P 500	1	-	-	-	-	-	-
รัสเซล 2000	0.731	1	-	-	-	-	-
มูลค่าของรัสเซล 2000	0.694	0.927	1	-	-	-	-
MSCI EAFE	0.618	0.532	0.487	1	-	-	-
International Small Cap	0.432	0.466	0.414	0.857	1	-	-
International Small Cap Value	0.41	0.411	0.414	0.831	0.97	1	-
MSCI ตลาดเกิดใหม่	0.59	0.634	0.586	0.582	0.53	0.512	1

ที่มา: ที่ปรึกษากองทุนมิติ

การรวมสินทรัพย์ต่างประเทศและในประเทศเข้าด้วยกันมีแนวโน้มที่จะมีผลมหัศจรรย์ต่อผลตอบแทนระยะยาวและความผันผวนของพอร์ตการลงทุน อย่างไรก็ตาม ประโยชน์เหล่านี้ยังมาพร้อมกับความเสี่ยงบางประการ

ความเสี่ยงของการลงทุนระหว่างประเทศ

ความเสี่ยงในการลงทุนหลายระดับมีอยู่ในการลงทุนต่างประเทศ: ความเสี่ยงทางการเมืองผลกระทบทางภาษีท้องถิ่น และความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนมีความสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับหุ้นต่างประเทศโดยเฉพาะ (หรือ กองทุนรวม กับหุ้นต่างประเทศ) แล้วต้องแปลงเป็น ดอลลาร์สหรัฐ ก่อนที่นักลงทุนจะได้ใช้กำไร มาทำลายแต่ละความเสี่ยงลง

• ความเสี่ยงจากการลงทุน
  บรรยากาศทางการเมืองของต่างประเทศสร้างความเสี่ยงให้กับพอร์ตโฟลิโอเนื่องจากรัฐบาลและระบบการเมืองมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้มีผลกระทบโดยตรงอย่างมากต่อภาคเศรษฐกิจและธุรกิจ ความเสี่ยงทางการเมืองถือเป็นประเภท ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ ที่เกี่ยวข้องกับประเทศที่เฉพาะเจาะจงซึ่งสามารถกระจายออกไปได้โดยการลงทุนในประเทศต่างๆ ประสบความสำเร็จอย่างมีประสิทธิภาพด้วยกองทุนรวมต่างประเทศในวงกว้างหรือ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF)
• การเก็บภาษี
  การเก็บภาษีจากต่างประเทศก่อให้เกิดความยุ่งยากอีกประการหนึ่ง เช่นเดียวกับนักลงทุนต่างชาติที่มีหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ ต้องเสียภาษีของรัฐบาลสหรัฐฯ นักลงทุนต่างชาติก็จะถูกเก็บภาษีจากหลักทรัพย์ที่มีพื้นฐานจากต่างประเทศด้วยเช่นกัน ภาษีการลงทุนจากต่างประเทศมักถูกหัก ณ ประเทศต้นทางก่อนที่นักลงทุนจะสามารถรับรู้ได้ กำไร. กำไรจะถูกหักภาษีอีกครั้งเมื่อนักลงทุนส่งกองทุนกลับประเทศ
• ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
  ในที่สุดก็มี ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน. ความผันผวนของมูลค่าสกุลเงินอาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อการลงทุนจากต่างประเทศ และความผันผวนเหล่านี้ส่งผลต่อความเสี่ยงของการลงทุนในนอกสหรัฐฯ ทรัพย์สิน. บางครั้งความเสี่ยงเหล่านี้อาจเป็นประโยชน์กับคุณ แต่บางครั้งก็ไม่เป็นผล ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณ การลงทุนต่างชาติ ผลงานสร้าง 12% อัตราผลตอบแทน ปีที่แล้ว แต่สกุลเงินในประเทศของคุณเสียมูลค่าไป 10% ในกรณีนี้. ของคุณ ผลตอบแทนสุทธิ จะเพิ่มขึ้นเมื่อคุณแปลงผลกำไรของคุณเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากเงินดอลลาร์ที่ลดลงทำให้การลงทุนระหว่างประเทศน่าสนใจยิ่งขึ้น แต่สิ่งที่ตรงกันข้ามก็เป็นความจริงเช่นกัน หากหุ้นต่างประเทศลดลง แต่มูลค่าของสกุลเงินในประเทศแข็งค่าขึ้นเพียงพอ จะทำให้ผลตอบแทนของสถานะต่างประเทศลดลง

ลดความเสี่ยงจากค่าเงิน

แม้จะมีการรับรู้ถึงอันตรายของการลงทุนจากต่างประเทศ แต่นักลงทุนอาจลดความเสี่ยงของการสูญเสียจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนโดย การป้องกันความเสี่ยง กับ ฟิวเจอร์สสกุลเงิน. กล่าวอย่างง่าย ๆ การป้องกันความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงหนึ่งเพื่อชดเชยอีกรายหนึ่ง สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นคำสั่งล่วงหน้าในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ ในกรณีนี้คือสกุลเงิน นักลงทุนที่คาดว่าจะได้รับกระแสเงินสดเป็นสกุลเงินต่างประเทศในวันที่ในอนาคตบางวันสามารถล็อคอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันได้โดยการเข้าสู่สถานะฟิวเจอร์สสกุลเงินชดเชย

ใน ตลาดสกุลเงิน, นักเก็งกำไรซื้อและขายสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าเพื่อใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน นักลงทุนสามารถรับ ยาว หรือ สั้น ตำแหน่งในสกุลเงินที่เลือก ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาเชื่อว่าสกุลเงินนั้นจะดำเนินการอย่างไร ตัวอย่างเช่น ถ้า นักเก็งกำไร เชื่อว่า ยูโร จะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ พวกเขาจะทำสัญญาซื้อยูโรในเวลาที่กำหนดไว้ในอนาคต นี้เรียกว่ามีตำแหน่งยาว ในทางกลับกัน คุณอาจโต้แย้งว่านักเก็งกำไรคนเดียวกันมีสถานะขายในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

มีสองผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ด้วยกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงนี้ หากนักเก็งกำไรถูกต้องและเงินยูโรเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ มูลค่าของสัญญาก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน และผู้เก็งกำไรจะได้รับผลกำไร อย่างไรก็ตาม หากค่าเงินยูโรลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ มูลค่าของสัญญาจะลดลง

เมื่อคุณซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ตามตัวอย่างของเราข้างต้น ราคาของสินค้า (ในกรณีนี้คือสกุลเงิน) จะได้รับการแก้ไขในวันนี้ แต่จะไม่มีการชำระเงินจนกว่าจะถึงภายหลัง ขอให้นักลงทุนซื้อขายสกุลเงินล่วงหน้าขึ้น ระยะขอบ ในรูปของเงินสดและสัญญาคือ ออกสู่ตลาด ในแต่ละวัน ดังนั้น กำไร และคำนวณผลขาดทุนตามสัญญาในแต่ละวัน การป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินสามารถทำได้ด้วยวิธีอื่น แทนที่จะล็อคราคาสกุลเงินในภายหลัง คุณสามารถซื้อสกุลเงินได้ทันทีที่ ราคาสปอต แทนที่. ในทั้งสองสถานการณ์ คุณจะต้องซื้อสกุลเงินเดียวกัน แต่ในสถานการณ์หนึ่ง คุณไม่ต้องจ่ายสำหรับสินทรัพย์ล่วงหน้า

การลงทุนในตลาดสกุลเงิน

มูลค่าของสกุลเงินผันผวนตามโลก อุปสงค์และอุปทาน สำหรับสกุลเงินเฉพาะ ความต้องการหุ้นต่างประเทศยังเป็นความต้องการสกุลเงินต่างประเทศซึ่งมีผลดีต่อราคา โชคดีที่มีตลาดทั้งตลาดที่อุทิศให้กับการค้าเงินตราต่างประเทศที่เรียกว่า ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศ (forex สั้น ๆ). ตลาดนี้ไม่มีตลาดกลางเหมือน ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก; แทน, ธุรกิจทั้งหมดดำเนินการทางอิเล็กทรอนิกส์ในสิ่งที่ถือว่าเป็นหนึ่งในธุรกิจที่ใหญ่ที่สุด ตลาดของเหลว ในโลก.

มีหลายวิธีในการลงทุนในตลาดสกุลเงิน แต่บางวิธีมีความเสี่ยงมากกว่าวิธีอื่นๆ นักลงทุนสามารถซื้อขายสกุลเงินได้โดยตรงโดยการตั้งค่าบัญชีของตนเอง หรือเข้าถึงการลงทุนสกุลเงินผ่าน โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์.

อย่างไรก็ตาม ขอบ การซื้อขายสกุลเงิน เป็นรูปแบบการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง และเหมาะสำหรับบุคคลและสถาบันที่สามารถจัดการกับความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้เท่านั้น ในความเป็นจริง นักลงทุนที่มองหาการลงทุนในสกุลเงินอาจได้รับบริการที่ดีที่สุดผ่านกองทุนหรือ ETFs- และมีให้เลือกมากมาย

ผลิตภัณฑ์เหล่านี้บางส่วนเดิมพันกับดอลลาร์ บางส่วนเดิมพันเพื่อผลประโยชน์ ในขณะที่กองทุนอื่นเพียงแค่ซื้อ a ตะกร้า ของสกุลเงินทั่วโลก ตัวอย่างเช่น คุณสามารถซื้อ ETF ที่ประกอบขึ้นจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสกุลเงินได้อย่างแน่นอน G10 สกุลเงิน ซึ่งสามารถออกแบบให้ใช้ประโยชน์จากแนวโน้มที่สกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยสูงมักจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยต่ำ สิ่งที่ต้องพิจารณาเมื่อรวมสกุลเงินเข้ากับพอร์ตโฟลิโอของคุณคือค่าใช้จ่าย (ทั้งค่าธรรมเนียมการซื้อขายและค่าธรรมเนียมกองทุน) ภาษี (ในอดีต การลงทุนในสกุลเงินนั้นได้รับผลตอบแทนมาก ไม่มีประสิทธิภาพทางภาษี) และค้นหาความเหมาะสม การจัดสรร เปอร์เซ็นต์

บรรทัดล่าง

การลงทุนในหุ้นต่างประเทศมีประโยชน์ที่ชัดเจนในการสร้างพอร์ต อย่างไรก็ตาม หุ้นต่างประเทศยังมีลักษณะความเสี่ยงเฉพาะที่หุ้นในสหรัฐฯ ไม่มี ในขณะที่นักลงทุนขยายการลงทุนในต่างประเทศ พวกเขาอาจต้องการใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงเพื่อป้องกันตนเองจากความผันผวนของค่าเงินอย่างต่อเนื่อง วันนี้ไม่มีขาด ผลิตภัณฑ์การลงทุน พร้อมช่วยให้คุณบรรลุเป้าหมายนี้ได้อย่างง่ายดาย