กำหนดคู่พกพาติดลบ

อะไรคือเนกาทีฟแครี่คู่?

คู่พกพาติดลบเป็นรากฐานของการค้าขายติดลบ คู่พกพาติดลบคือการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (อัตราแลกเปลี่ยน) กลยุทธ์การซื้อขายที่ผู้ค้ายืมเงินในสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยสูงและลงทุนในสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยต่ำ

เทรดเดอร์จะเริ่มต้นกลยุทธ์นี้หากพวกเขาเป็น รั้น ในสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำโดยเชื่อว่ามันจะ ชื่นชม เทียบกับสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ทั้งนี้เนื่องจากยอดสุทธิของ น่าสนใจ พวกเขาต้องจ่ายเพื่อรักษาตำแหน่งให้เกินรายได้ดอกเบี้ย ทำให้มีค่าใช้จ่ายสูงในการพกพา ด้วยเหตุนี้ มันจึงเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับคู่แครี่ที่เป็นบวกซึ่งเป็นที่นิยมมากกว่า ซึ่งเป็นพื้นฐานของ ดำเนินการค้าขาย.

ทำความเข้าใจกับคู่หูติดลบ

แครี่คู่เชิงลบเป็นกลยุทธ์การซื้อขายแลกเปลี่ยนที่พยายามใช้ประโยชน์จากความแตกต่างในอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับความแตกต่าง

สกุลเงินซึ่งเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับกลยุทธ์การค้าขายที่ได้รับความนิยมมากขึ้น

ในการเริ่มต้นคู่พกพาติดลบ ผู้ค้ายืมเงินในสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า แล้วนำเงินที่ได้ไปลงทุนในสกุลเงินอื่นที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า ซึ่งหมายความว่า เมื่อเริ่มต้นโพซิชั่น เทรดเดอร์จะต้องได้รับเงินสดสุทธิติดลบ ไหลเพราะดอกเบี้ยจ่ายในสกุลเงินสั้นเกินรายได้ดอกเบี้ยในระยะยาว ด้านข้าง. ในทางตรงกันข้าม การค้าขายแบบแครี่เทรดแบบดั้งเดิมนั้นเกี่ยวข้องกับการรับตำแหน่งตรงกันข้าม: การยืมใน สกุลเงินดอกเบี้ยต่ำและลงทุนในสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยสูงเพื่อสร้างกระแสเงินสดสุทธิที่เป็นบวก ในวันแรก

ผู้ค้าจะเริ่มต้นการค้าขายเชิงลบหากพวกเขาเชื่อว่าสกุลเงินดอกเบี้ยต่ำใน ที่พวกเขาลงทุนจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินดอกเบี้ยสูงที่พวกเขาอยู่ ยืม. ในสถานการณ์นั้น เทรดเดอร์จะทำกำไรเมื่อพวกเขากลับจากการเทรดครั้งแรก: ขายสกุลเงินที่พวกเขา ลงทุนเพื่อแลกกับสกุลเงินที่พวกเขายืมมา จากนั้นชำระหนี้และเก็บกำไรจาก ธุรกรรม. แน่นอนว่ากำไรที่อาจเกิดขึ้นนี้จะต้องเกินต้นทุนของการจ่ายดอกเบี้ยตลอดระยะเวลาของการลงทุนเพื่อให้ธุรกรรมทั้งหมดประสบความสำเร็จ

ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของคู่หูติดลบ

เพื่อเป็นตัวอย่าง สมมติว่าคุณเป็นนักเทรดฟอเร็กซ์ที่คอยจับตาดูตลาดสกุลเงินทั่วโลกอย่างใกล้ชิด คุณสังเกตว่ามีอัตราแลกเปลี่ยน 1:1 ระหว่างประเทศ X และประเทศ Y และอัตราดอกเบี้ยในประเทศ X อยู่ที่ 4% เมื่อเทียบกับ 8% ในประเทศ Y คุณยังเชื่อว่า Xs ซึ่งเป็นสกุลเงินของประเทศ X มีแนวโน้มที่จะแข็งค่าเมื่อเทียบกับ Ys ซึ่งเป็นสกุลเงินของประเทศ Y

เมื่อคำนึงถึงสิ่งนี้ คุณจึงตัดสินใจจัดโครงสร้างตำแหน่งซึ่งคุณสามารถทำกำไรจากการแข็งค่าที่คาดการณ์ไว้ของ Xs เทียบกับ Ys เพื่อให้บรรลุสิ่งนี้ คุณต้องเริ่มต้นด้วยการยืม 100,000 Ys เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของพวกเขาคือ 8% คุณต้องจ่าย 8,000 Ys ต่อปีใน น่าสนใจ.

ขั้นตอนต่อไปของคุณคือการลงทุนเงินจำนวนนี้ใน Xs เนื่องจากพวกเขามีอัตราแลกเปลี่ยน 1:1 คุณขาย 100,000 ใช่และรับ 100,000 Xs เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของ Xs คือ 4% คุณจะได้รับ 4,000 Xs ต่อปีใน น่าสนใจ. ดังนั้น สถานะกระแสเงินสดสุทธิของคุณเมื่อเริ่มต้นการค้าคือ -4,000 Ys ต่อปี (รายได้ดอกเบี้ย 4,000 Xs - 8,000 Ys ดอกเบี้ยจ่าย สมมติว่าอัตราแลกเปลี่ยน 1:1)

ตลอดปีหน้า คำทำนายของคุณจะเป็นจริงและค่า X จะแข็งค่าขึ้น 50% เมื่อเทียบกับค่า Y ดังนั้น คุณสามารถขาย 100,000 Xs ของคุณเพื่อแลกกับ 150,000 Ys จากนั้นคุณชำระคืนเงินกู้ 100,000 Ys หลังจากหักเน็ตของคุณ ดอกเบี้ยจ่าย 4,000 Ys คุณจะเหลือกำไร 46,000 Ys ในการทำธุรกรรม (150,000 Ys – 100,000 Y Loan – 4,000 Y ดอกเบี้ยสุทธิ ค่าใช้จ่าย).

แน่นอน ถ้า X ไม่ได้แข็งค่าเมื่อเทียบกับ Y คุณจะสูญเสียอย่างน้อยเท่ากับดอกเบี้ยสุทธิของคุณ หาก X มีค่าเสื่อมราคาเมื่อเทียบกับ Y การสูญเสียของคุณอาจเพิ่มขึ้นอย่างมาก