ลักษณะทางการเงินของบริษัทที่ประสบความสำเร็จ

มักเป็นที่ถกเถียงกันว่าบริษัทที่ "ดี" ที่คนทั่วไปมองว่าดีนั้นถูกกำหนดโดยลักษณะเช่น ความได้เปรียบทางการแข่งขันรายได้ที่มั่นคง การจัดการที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย และความเป็นผู้นำตลาด ก็เป็นบริษัทที่ดีในการลงทุนเช่นกัน แม้ว่าลักษณะเหล่านี้ของบริษัทที่ดีจะชี้ไปที่การลงทุนที่ดีได้ แต่บทความนี้จะอธิบายให้ฟัง จะประเมินลักษณะทางการเงินของบริษัทอย่างไร และจะรู้ได้อย่างไรว่าบริษัทนั้นดีหรือไม่ การลงทุน.

แม้ว่ากระบวนการในระยะสั้นอาจมีการเปลี่ยนแปลง แต่ลักษณะของบริษัทที่ดีที่จะซื้อหุ้นยังไม่ได้ รายได้ที่มั่นคง ผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น (ROE) และ ค่าสัมพัทธ์ เมื่อเทียบกับบริษัทอื่น ๆ จะเป็นตัวชี้วัดความสำเร็จทางการเงินของบริษัทที่อาจลงทุนได้ดี

รายได้คืออะไร?

รายได้ เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับหุ้นที่จะถือว่าเป็นการลงทุนที่ดี หากไม่มีรายได้ที่มั่นคง เป็นการยากที่จะประเมินความสำเร็จทางการเงินของบริษัท A กับบริษัท B และสิ่งที่บริษัทมีค่าเกินกว่าที่

มูลค่าทางบัญชี. ในขณะที่รายได้ในปัจจุบันอาจถูกมองข้ามในยุคต่างๆ เช่น หุ้นทางอินเทอร์เน็ตที่เฟื่องฟู นักลงทุน ไม่ว่าพวกเขาจะรู้หรือไม่ก็ตาม กำลังซื้อหุ้นในบริษัทที่พวกเขาคาดว่าจะมีรายได้ใน อนาคต.

รายได้สามารถประเมินได้หลายวิธี แต่ตัวชี้วัดที่โดดเด่นที่สุดคือการเติบโต ความมั่นคง และคุณภาพ

การเติบโตของรายได้

การเติบโตของรายได้มักจะอธิบายเป็นเปอร์เซ็นต์ ในช่วงเวลาต่างๆ เช่น ปีต่อปี ไตรมาสต่อไตรมาส และเดือนต่อเดือน หลักฐานพื้นฐานของการเติบโตของรายได้คือรายได้ที่รายงานในปัจจุบันควรเกินรายได้ที่รายงานก่อนหน้านี้ ในขณะที่บางคนอาจบอกว่านี่เป็นการมองย้อนหลังและรายได้ในอนาคตมีความสำคัญมากกว่า เมตริกนี้ กำหนดรูปแบบที่สามารถสร้างแผนภูมิและบอกเล่าเรื่องราวมากมายเกี่ยวกับความสามารถในอดีตของบริษัทที่จะเติบโตได้ รายได้

แม้ว่ารูปแบบการเติบโตจะมีความสำคัญ เช่นเดียวกับเครื่องมือการประเมินมูลค่าอื่นๆ ความสัมพันธ์ที่สัมพันธ์กันของอัตราการเติบโตก็มีความสำคัญเช่นกัน ตัวอย่างเช่น หากอัตราการเติบโตของรายได้ระยะยาวของบริษัทอยู่ที่ 5% และโดยรวม ค่าเฉลี่ยของตลาด 7% ตัวเลขของบริษัทไม่น่าประทับใจเท่าไหร่

ในทางกลับกัน อัตราการเติบโตของรายได้ 7% เมื่อตลาดเฉลี่ย 5% กำหนดรูปแบบการเพิ่มรายได้เร็วกว่าตลาด มาตรการนี้เป็นเพียงการเริ่มต้นเท่านั้น บริษัทก็ควรที่จะเปรียบเทียบกับบริษัทของมัน อุตสาหกรรม และเพื่อนร่วมภาค

ความมั่นคงของรายได้

ความมั่นคงของรายได้เป็นตัววัดความสม่ำเสมอในการสร้างรายได้เหล่านั้นเมื่อเวลาผ่านไป การเติบโตของรายได้ที่มั่นคงมักเกิดขึ้นในอุตสาหกรรมที่การเติบโตมีรูปแบบที่คาดการณ์ได้ดีกว่า

รายได้สามารถเติบโตได้ในอัตราที่ใกล้เคียงกับการเติบโตของรายได้ นี้มักจะเรียกว่า ท็อปไลน์ เติบโตและชัดเจนยิ่งขึ้นแก่ผู้สังเกตทั่วไป รายได้ยังสามารถเติบโตได้เนื่องจากบริษัทกำลังตัดรายจ่ายเพื่อเพิ่มไปยัง บรรทัดล่าง. สิ่งสำคัญคือต้องตรวจสอบว่าความมั่นคงมาจากไหนเมื่อเปรียบเทียบบริษัทหนึ่งกับอีกบริษัทหนึ่ง

คุณภาพรายได้

คุณภาพของรายได้ ปัจจัยอย่างมากในการประเมินสถานะของบริษัท กระบวนการนี้มักจะปล่อยให้นักวิเคราะห์มืออาชีพ แต่นักวิเคราะห์ทั่วไปสามารถดำเนินการสองสามขั้นตอนเพื่อกำหนดคุณภาพของรายได้ของบริษัท

ตัวอย่างเช่น หากบริษัทกำลังเพิ่มรายได้แต่มีรายได้ลดลงและต้นทุนเพิ่มขึ้น คุณสามารถรับประกันได้ว่าการเติบโตนี้เป็นความผิดปกติทางบัญชีและมีแนวโน้มมากที่สุดว่าจะไม่นาน

ผลตอบแทนจากทุนคืออะไร?

ผลตอบแทนจากทุน (ROE) วัดความสามารถของผู้บริหารของบริษัทในการทำกำไรจากเงินที่ผู้ถือหุ้นมอบหมายให้

ROE คำนวณดังนี้:

ROE = รายได้สุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้น

ROE เป็นรูปแบบที่บริสุทธิ์ที่สุดของสัมบูรณ์และสัมพัทธ์ การประเมินมูลค่า และแยกย่อยออกไปได้อีก เช่นเดียวกับการเติบโตของรายได้ ROE สามารถเปรียบเทียบได้กับตลาดโดยรวมและกับ กลุ่มเพื่อน ในภาคส่วนและอุตสาหกรรม เห็นได้ชัดว่าหากไม่มีรายได้ ROE จะเป็นลบ ถึงจุดนี้ สิ่งสำคัญคือต้องตรวจสอบ ROE ในอดีตของบริษัทเพื่อประเมินความสอดคล้องกัน เช่นเดียวกับรายได้ ROE ที่สม่ำเสมอสามารถช่วยสร้างรูปแบบที่บริษัทสามารถส่งมอบให้กับผู้ถือหุ้นได้อย่างสม่ำเสมอ

แม้ว่าคุณลักษณะทั้งหมดเหล่านี้อาจนำไปสู่การลงทุนที่ดีในบริษัทที่ดี แต่ไม่มีตัวชี้วัดใดที่ใช้ในการประเมินมูลค่าบริษัทใดควรปล่อยให้อยู่อย่างโดดเดี่ยว อย่าทำผิดพลาดทั่วไปในการมองข้ามการเปรียบเทียบแบบสัมพัทธ์เมื่อประเมินว่าบริษัทเป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่

ค้นคว้าข้อมูลบริษัท

โลกของ การเลือกหุ้น มีวิวัฒนาการ ก่อนหน้านี้ หน้าที่ของนักวิเคราะห์หุ้นแบบเดิมๆ ได้รับการเสริมอำนาจจากบุคคลที่ใช้อินเทอร์เน็ต ตอนนี้หุ้นถูกวิเคราะห์โดยคนทุกประเภทโดยใช้วิธีการทุกประเภท

เพื่อเปรียบเทียบข้อมูลในสเปกตรัมกว้าง จำเป็นต้องรวบรวมข้อมูล เนื่องจากข้อมูลส่วนใหญ่ที่มีอยู่บนอินเทอร์เน็ตนั้นฟรี การอภิปรายจึงอยู่ที่ว่าจะใช้ข้อมูลฟรีหรือสมัครใช้บริการระดับพรีเมียม NS หลักการง่ายๆ เป็นสุภาษิตโบราณ "คุณได้สิ่งที่คุณจ่ายไป"

ตัวอย่างเช่น หากคุณต้องการเปรียบเทียบคุณภาพรายได้ในกลุ่มตลาด เว็บไซต์ฟรีอาจให้ข้อมูลดิบเพื่อเปรียบเทียบ แม้ว่านี่จะเป็นจุดเริ่มต้นที่ดี แต่คุณควรจ่ายค่าบริการที่จะ "ขัด" ข้อมูลหรือชี้ให้เห็นถึงการทำบัญชี ความผิดปกติทำให้เปรียบเทียบได้ชัดเจนขึ้น

บรรทัดล่าง

แม้ว่าจะมีหลายวิธีในการพิจารณาว่าบริษัทที่ได้รับการยกย่องอย่างกว้างขวางว่าเป็น "บริษัทที่ดี" เป็นการลงทุนที่ดีด้วยหรือไม่ การตรวจสอบรายได้และ ROE เป็นวิธีที่ดีที่สุดสองวิธีในการสรุป การเติบโตของรายได้ที่มั่นคงเป็นสิ่งสำคัญ แต่จำเป็นต้องประเมินความสม่ำเสมอและคุณภาพเพื่อสร้างรูปแบบ ROE เป็นหนึ่งในเครื่องมือในการประเมินมูลค่าขั้นพื้นฐานที่สุดในคลังแสงของนักวิเคราะห์ แต่ควรพิจารณาเป็นเพียงขั้นตอนแรกในการประเมินความสามารถของบริษัทในการคืนกำไรจากส่วนของผู้ถือหุ้น

สุดท้าย การพิจารณาทั้งหมดนี้จะไร้ผลถ้าคุณไม่เปรียบเทียบสิ่งที่คุณค้นพบกับฐานที่สัมพันธ์กัน สำหรับบางบริษัท การเปรียบเทียบกับตลาดโดยรวมนั้นใช้ได้ แต่ส่วนใหญ่ควรเปรียบเทียบกับอุตสาหกรรมและภาคส่วนของตนเอง