อัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อตลาดสหรัฐฯ อย่างไร

การเปลี่ยนแปลงใน อัตราดอกเบี้ย ส่งผลทั้งด้านบวกและด้านลบต่อตลาด ธนาคารกลางมักจะเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายเพื่อตอบสนองต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจ: การเพิ่มอัตราเมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งเกินไป และลดอัตราเมื่อเศรษฐกิจซบเซา

ในสหรัฐอเมริกา เมื่อ คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เปลี่ยนแปลงอัตราที่ธนาคารกู้ยืมเงิน ซึ่งมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจทั้งหมด ด้านล่างนี้ เราจะตรวจสอบว่าอัตราดอกเบี้ยมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจโดยรวม หุ้น และ. อย่างไร ตลาดตราสารหนี้, เงินเฟ้อ, และ ภาวะถดถอย.

อัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อการใช้จ่ายอย่างไร

ในทุก ๆ เงินกู้ มีความเป็นไปได้ที่ผู้กู้จะไม่จ่ายเงินคืน เพื่อชดเชยผู้ให้กู้สำหรับความเสี่ยงนั้น จะต้องมีรางวัล:

น่าสนใจ. ดอกเบี้ยคือจำนวนเงินที่ผู้ให้กู้ได้รับเมื่อพวกเขาทำเงินกู้ที่ผู้กู้ชำระคืน และอัตราดอกเบี้ยคือเปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินกู้ที่ ผู้ให้กู้ ค่าธรรมเนียมในการให้ยืมเงิน

การมีอยู่ของดอกเบี้ยทำให้ผู้กู้สามารถใช้จ่ายเงินได้ทันที แทนที่จะรอเก็บเงินเพื่อซื้อ NS ลดดอกเบี้ยยิ่งคนเต็มใจที่จะกู้เงินเพื่อซื้อของใหญ่ๆ เช่น บ้านหรือรถยนต์ เมื่อไร ผู้บริโภค จ่ายดอกเบี้ยน้อยลง ทำให้พวกเขามีเงินใช้จ่ายมากขึ้น ซึ่งสามารถสร้างผลกระทบจากการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นได้ ตลอดเศรษฐกิจ. ธุรกิจและเกษตรกรยังได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง เนื่องจากเป็นการกระตุ้นให้พวกเขาซื้ออุปกรณ์ขนาดใหญ่เนื่องจากมีต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำ สิ่งนี้สร้างสถานการณ์ที่เอาต์พุตและ ผลผลิต เพิ่ม.

ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหมายความว่าผู้บริโภคมีไม่มาก รายได้ใช้แล้วทิ้ง และต้องลดการใช้จ่าย เมื่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นควบคู่ไปกับมาตรฐานการปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น ธนาคารก็ปล่อยสินเชื่อน้อยลง สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคไม่เพียงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงภาคธุรกิจและเกษตรกรที่ลดการใช้จ่ายสำหรับอุปกรณ์ใหม่ ซึ่งส่งผลให้ผลิตภาพช้าลงหรือลดจำนวนพนักงานลง มาตรฐานการปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้นก็หมายความว่าผู้บริโภคจะลดการใช้จ่ายลง และจะส่งผลกระทบต่อหลายธุรกิจ เส้นด้านล่าง.

ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยต่ออัตราเงินเฟ้อและภาวะถดถอย

เมื่อใดก็ตามที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นหรือลดลง คุณมักจะได้ยินเกี่ยวกับ อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง. นี่คืออัตราที่ธนาคารใช้ในการให้กู้ยืมเงินซึ่งกันและกัน มันสามารถเปลี่ยนแปลงได้ทุกวัน และเนื่องจากการเคลื่อนไหวของอัตรานี้ส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยเงินกู้อื่น ๆ ทั้งหมด จึงถูกใช้เป็นตัวบ่งชี้เพื่อแสดงว่าอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นหรือลง

การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สามารถ ส่งผลกระทบ ทั้งเงินเฟ้อและภาวะถดถอย อัตราเงินเฟ้อหมายถึงการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าและบริการเมื่อเวลาผ่านไป เป็นผลมาจากเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและมีสุขภาพดี อย่างไรก็ตาม หากไม่ตรวจสอบอัตราเงินเฟ้อ อาจทำให้สูญเสีย กำลังซื้อ.

เพื่อช่วยรักษาอัตราเงินเฟ้อ Fed เฝ้าดูตัวบ่งชี้อัตราเงินเฟ้อเช่น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI). เมื่อตัวชี้วัดเหล่านี้เริ่มเพิ่มขึ้นมากกว่า 2%–3% ต่อปี เฟดจะเพิ่มค่า กองทุนรัฐบาลกลาง อัตราเพื่อให้ ขึ้นราคาภายใต้การควบคุม. เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหมายถึงต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น ผู้คนจะเริ่มใช้จ่ายน้อยลงในที่สุด ความต้องการสินค้าและบริการจะลดลงซึ่งจะทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง

ตัวอย่างที่ดีของเรื่องนี้เกิดขึ้นระหว่างปี 1980 ถึง 1981 อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 14% และเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 19% สิ่งนี้ทำให้เกิดภาวะถดถอยอย่างรุนแรง แต่ก็ยุติภาวะเงินเฟ้อที่ทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ ที่ประเทศกำลังเผชิญอยู่ ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอาจทำให้ภาวะถดถอยสิ้นสุดลงได้ เมื่อเฟดลดอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง การยืมเงินก็จะถูกลง สิ่งนี้ดึงดูดให้ผู้คนเริ่มใช้จ่ายอีกครั้ง

ตัวอย่างที่ดีของเรื่องนี้เกิดขึ้นในปี 2545 เมื่อเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางเป็น 1.25% สิ่งนี้มีส่วนอย่างมากต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในปี 2546 การเพิ่มและลดอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง Fed สามารถป้องกันภาวะเงินเฟ้อที่ไม่สามารถควบคุมได้และ ลดความรุนแรงของภาวะถดถอย.

อัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ของสหรัฐฯ อย่างไร

นักลงทุนมีทางเลือกการลงทุนที่หลากหลาย เมื่อเทียบค่าเฉลี่ย อัตราเงินปันผลตอบแทน บน บลูชิปสต็อก กับอัตราดอกเบี้ยของ a หนังสือรับรองการฝากเงิน (ซีดี) หรือ ผลผลิต ในสหรัฐอเมริกา ตั๋วเงินคลัง (T-bonds) นักลงทุนมักจะเลือกตัวเลือกที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด อัตราผลตอบแทน. อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางในปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะกำหนดว่านักลงทุนจะลงทุนเงินของพวกเขาอย่างไร เนื่องจากผลตอบแทนของทั้งซีดีและพันธบัตรจะได้รับผลกระทบจากอัตรานี้

อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงยังส่งผลต่อจิตวิทยาของผู้บริโภคและธุรกิจ เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ทั้งภาคธุรกิจและผู้บริโภคจะลดการใช้จ่ายลง นี้จะทำให้ รายได้ ตกและราคาหุ้นตก ในทางกลับกัน เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ผู้บริโภคและภาคธุรกิจก็จะใช้จ่ายเพิ่มขึ้น ทำให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น

อัตราดอกเบี้ยก็ส่งผลกระทบเช่นกัน พันธบัตร ราคา มีความสัมพันธ์ผกผันระหว่าง ราคาพันธบัตร และอัตราดอกเบี้ย หมายความว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ราคาพันธบัตรลดลง และเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ราคาพันธบัตรก็จะสูงขึ้น ยิ่งนาน วุฒิภาวะ ของ พันธบัตรยิ่งจะผันผวนตามอัตราดอกเบี้ย

วิธีหนึ่งที่รัฐบาลและภาคธุรกิจจะหาเงินได้จากการขายพันธบัตร เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ต้นทุนการกู้ยืมก็จะแพงขึ้น ซึ่งหมายความว่าความต้องการพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนต่ำจะลดลง ทำให้ราคาลดลง เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การกู้ยืมเงินก็กลายเป็นเรื่องง่าย และหลายบริษัทจะออกพันธบัตรใหม่เพื่อขยายการเงิน ซึ่งจะทำให้ความต้องการพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาพันธบัตรสูงขึ้น ผู้ออกบัตร ของ พันธบัตรที่เรียกได้ อาจเลือกที่จะ รีไฟแนนซ์ โดยการเรียกพันธบัตรที่มีอยู่เพื่อให้พวกเขาสามารถล็อคอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าได้

บรรทัดล่าง

อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโดยส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยหุ้นและพันธบัตร การใช้จ่ายของผู้บริโภคและธุรกิจ เงินเฟ้อ และภาวะถดถอย อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าโดยทั่วไปเศรษฐกิจจะมีความล่าช้า 12 เดือน ซึ่งหมายความว่า ว่าจะใช้เวลาอย่างน้อย 12 เดือนกว่าผลของการขึ้นหรือลงของอัตราดอกเบี้ยจะเป็น รู้สึก.

การปรับอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางทำให้เฟดช่วยรักษาสมดุลของเศรษฐกิจในระยะยาว การเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะช่วยให้เราเข้าใจภาพรวมและตัดสินใจลงทุนได้ดีขึ้น