ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานและความเสี่ยง

การวัดความเสี่ยง เป็นองค์ประกอบที่สำคัญมากในหลายภาคส่วนของอุตสาหกรรมการเงิน ในขณะที่มีบทบาทในด้านเศรษฐศาสตร์และการบัญชี ผลกระทบของการวัดความเสี่ยงที่ถูกต้องหรือผิดพลาดนั้นแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนที่สุดในภาคการลงทุน

การรู้ถึงความน่าจะเป็นที่หลักทรัพย์—ไม่ว่าคุณจะลงทุนในหุ้น ออปชั่น หรือกองทุนรวม—เคลื่อนไหวในลักษณะที่ไม่คาดคิดอาจเป็นความแตกต่างระหว่างการซื้อขายที่ดีกับการล้มละลาย ผู้ค้าและนักวิเคราะห์ใช้ตัวชี้วัดจำนวนหนึ่งเพื่อประเมินความผันผวนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องของการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น แต่ตัวชี้วัดที่พบบ่อยที่สุดคือ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน.

อ่านต่อไปเพื่อหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน และวิธีที่ช่วยกำหนดความเสี่ยงในอุตสาหกรรมการลงทุน

ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานคืออะไร?

ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นแนวคิดทางคณิตศาสตร์พื้นฐานที่วัดความผันผวนในตลาดหรือจำนวนเฉลี่ยที่จุดข้อมูลแต่ละจุดแตกต่างจากค่าเฉลี่ย พูดง่ายๆ ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานช่วยกำหนด แพร่กระจาย ของราคาสินทรัพย์จากราคาเฉลี่ย

เมื่อราคาแกว่งขึ้นหรือลงอย่างมีนัยสำคัญ ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานจะสูง ซึ่งหมายความว่ามีความผันผวนสูง ในทางกลับกัน เมื่อมีสเปรดแคบระหว่างช่วงการซื้อขาย ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานจะต่ำ หมายความว่ามีความผันผวนต่ำ เราสามารถกำหนดอะไรได้จากสิ่งนี้? ราคาผันผวนหมายถึงส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานสูงและต่ำเมื่อราคาค่อนข้างสงบและไม่อยู่ภายใต้ความผันผวน

แม้ว่าค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานจะเป็นตัววัดความเสี่ยงในการลงทุนที่สำคัญ แต่ก็ไม่ได้เป็นเพียงค่าเดียว มีมาตรการอื่นๆ อีกมากมายที่นักลงทุนสามารถใช้เพื่อพิจารณาว่าสินทรัพย์มีความเสี่ยงเกินไปสำหรับพวกเขาหรือไม่ หรือมีความเสี่ยงไม่เพียงพอ

การคำนวณค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน

ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานคือ คำนวณ โดยการลบค่าเฉลี่ยออกจากแต่ละค่าก่อน จากนั้นจึงยกกำลังสอง บวก และหาค่าเฉลี่ยผลต่างเพื่อสร้างความแปรปรวน

ในขณะที่ ความแปรปรวน ตัวมันเองเป็นตัวบ่งชี้ที่มีประโยชน์ของช่วงและความผันผวน การยกกำลังสองของความแตกต่างแต่ละรายการหมายความว่าจะไม่รายงานในหน่วยการวัดเดียวกันกับชุดข้อมูลเดิมอีกต่อไป

สำหรับราคาหุ้น ข้อมูลเดิมเป็นดอลลาร์และความแปรปรวนเป็นดอลลาร์ยกกำลังสอง ซึ่งไม่ใช่หน่วยวัดที่มีประโยชน์ ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นเพียงรากที่สองของความแปรปรวน นำกลับไปใช้หน่วยวัดเดิมและทำให้ใช้และตีความได้ง่ายขึ้นมาก

ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานกับความเสี่ยง

ในการลงทุน ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานใช้เป็นตัวบ่งชี้ของ ความผันผวนของตลาด และมีความเสี่ยง ยิ่งคาดเดาไม่ได้ การเคลื่อนไหวของราคา และยิ่งช่วงกว้างเท่าไหร่ความเสี่ยงก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น หลักทรัพย์ที่มีขอบเขตหรือหลักทรัพย์ที่ไม่หลงทางไม่ถือว่ามีความเสี่ยงสูง นั่นเป็นเพราะมันสามารถสันนิษฐานได้—ด้วยความมั่นใจ—ว่าพวกเขายังคงประพฤติตนในลักษณะเดียวกัน. การรักษาความปลอดภัยที่มีช่วงการซื้อขายที่กว้างมากและมีแนวโน้มที่จะพุ่งขึ้น พลิกกลับอย่างกะทันหัน หรือช่องว่างนั้นมีความเสี่ยงมากกว่ามาก ซึ่งอาจหมายถึงการสูญเสียที่มากขึ้น แต่อย่าลืมว่าความเสี่ยงไม่ได้เป็นสิ่งที่เลวร้ายในโลกของการลงทุนเสมอไป ความปลอดภัยที่เสี่ยงยิ่งมีศักยภาพในการจ่ายเงินมากขึ้น

เมื่อใช้ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในการวัดความเสี่ยงใน ตลาดหลักทรัพย์สมมติฐานพื้นฐานคือกิจกรรมราคาส่วนใหญ่เป็นไปตามรูปแบบของการแจกแจงแบบปกติ ใน การกระจายแบบปกติค่าแต่ละค่าอยู่ภายในค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งค่าของค่าเฉลี่ย สูงหรือต่ำกว่า 68% ของเวลาทั้งหมด ค่าอยู่ภายในสองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน 95% ของเวลา

ตัวอย่างเช่น ในหุ้นที่มีราคาเฉลี่ย 45 ดอลลาร์ และค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน $5 สามารถสันนิษฐานได้ด้วยความมั่นใจ 95% ต่อไป ราคาปิด ยังคงอยู่ระหว่าง $35 ถึง $55 อย่างไรก็ตาม ราคาดิ่งหรือพุ่งขึ้นนอกช่วงนี้ 5% ของเวลาทั้งหมด หุ้นที่มีความผันผวนสูงโดยทั่วไปจะมีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสูง ในขณะที่ค่าเบี่ยงเบนของค่าคงที่ บลูชิป สต็อกมักจะค่อนข้างต่ำ

แล้วเราจะตัดสินอะไรได้จากสิ่งนี้? ยิ่งค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานน้อยเท่าใด การลงทุนก็จะยิ่งมีความเสี่ยงน้อยลงเท่านั้น นั่นคือดอลลาร์ต่อดอลลาร์ ในทางกลับกัน ยิ่งความแปรปรวนและค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานมากเท่าใด ความปลอดภัยก็จะยิ่งผันผวนมากขึ้นเท่านั้น ในขณะที่นักลงทุนสามารถสันนิษฐานได้ว่าราคายังคงอยู่ภายในสองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของค่าเฉลี่ย 95% ของเวลาทั้งหมด แต่ก็ยังเป็นช่วงที่กว้างมาก เช่นเดียวกับสิ่งอื่นใด ยิ่งจำนวนผลลัพธ์ที่เป็นไปได้มากเท่าใด ความเสี่ยงในการเลือกผลลัพธ์ที่ผิดก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น