เคล็ดลับสำคัญในการลงทุนใน REIT

การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REITs) เป็นเจ้าของตะกร้าของ คุณสมบัติตั้งแต่ห้างสรรพสินค้า โรงภาพยนตร์ อาคารอพาร์ตเมนต์ สวนสาธารณะ สำนักงาน โรงแรม โรงพยาบาล REIT อาจเชี่ยวชาญในภาคอสังหาริมทรัพย์บางประเภท หรืออาจกระจายไปเป็นอสังหาริมทรัพย์หลายประเภท การลงทุนใน REIT นั้นน่าสนใจด้วยเหตุผลหลายประการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ รายได้นักลงทุนที่มุ่งเน้น และในขณะที่มีความเสี่ยงในปัจจุบันสำหรับตลาด REIT โดยรวม ในระยะยาว REIT ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นผู้ชนะ

สิ่งที่ควรมองหาในกอง REIT

สำหรับ นักลงทุนรายย่อย, REITs มีข้อได้เปรียบหลายประการมากกว่าการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ ประการแรก การลงทุนของคุณคือ ของเหลว. คุณสามารถซื้อและขายหุ้นของ REIT ที่ซื้อขายเช่น หุ้น ในการแลกเปลี่ยน หุ้นของ REIT มีการลงทุนขั้นต่ำต่ำเช่นกัน การลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์จริงมักต้องการความมุ่งมั่นที่มากขึ้น

REITs สร้างรายได้จากการเช่าและเช่าทรัพย์สินที่พวกเขาเป็นเจ้าของ ส่วนใหญ่ (90%) ของ REIT's รายได้ที่ต้องเสียภาษี จะต้องคืนให้แก่ผู้ถือหุ้นในรูปของ เงินปันผล. ส่งผลให้นักลงทุนมักพึ่งพา REIT เป็นผู้ให้บริการที่มั่นคง กระแสเงินสดถึงแม้ว่าหุ้นก็สามารถ ชื่นชม ในมูลค่าหากการถือครองอสังหาริมทรัพย์ทำ

เมื่อคุณพร้อมที่จะลงทุนใน REIT ให้มองหาการเติบโตของรายได้ซึ่งเกิดจากรายได้ที่สูงขึ้น (อัตราการเข้าพักที่สูงขึ้นและค่าเช่าที่เพิ่มขึ้น) ต้นทุนที่ต่ำลง และโอกาสทางธุรกิจใหม่ ๆ นอกจากนี้ คุณควรศึกษาทีมผู้บริหารที่ดูแลทรัพย์สินของกองทรัสต์ด้วย ทีมผู้บริหารที่ดีจะสามารถอัพเกรดสิ่งอำนวยความสะดวกและปรับปรุงบริการของอาคารที่ยังใช้งานไม่ได้ ความต้องการที่เพิ่มขึ้น

REIT คำเตือน

สิ่งสำคัญคือคุณต้องไม่คิดว่า REIT เป็นสินทรัพย์เพื่อการลงทุนในตัวเอง คุณต้องดูแนวโน้มอุตสาหกรรมก่อนที่จะพิจารณาว่า REIT ประเภทใดดีที่สุดสำหรับคุณ ผลงาน.

ตัวอย่างเช่น การเข้าชมห้างสรรพสินค้าลดลงเนื่องจากความนิยมในการช็อปปิ้งออนไลน์ที่เพิ่มขึ้นและการลดลง ของย่านชานเมือง (นี่เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี ค.ศ. 1920 ที่การเติบโตของเมืองแซงหน้าเขตชานเมือง การเจริญเติบโต). ดังนั้น REIT ที่ถูกเปิดเผยอย่างเคร่งครัดหรืออย่างหนักกับห้างสรรพสินค้าจะมีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ประเภทอื่น

หรือใช้โรงแรม การลงทุนในกอง REIT ที่เน้นพวกเขาคือการลงทุนในอุตสาหกรรมการท่องเที่ยว ในขณะที่อุตสาหกรรมอาจจะไปได้ดีในช่วงเวลาหนึ่ง โรงแรมมีโอกาสถูกโจมตีโดย การเดินทางเพื่อธุรกิจลดลง เนื่องจากบริษัทต่างๆ มองหาวิธีลดต้นทุน และการประชุมผ่านเว็บมีมากขึ้น ทั่วไป.

ในแง่ของแนวโน้มเศรษฐกิจโดยทั่วไป ต่ำ เงินเฟ้อ และการขาดการเติบโตของค่าจ้าง เช่น สหรัฐฯ มีประสบการณ์ในช่วงทศวรรษ 2000 มักจะจำกัดศักยภาพในการเติบโตของ REIT เนื่องจากสิ่งเหล่านี้ทำให้ค่าเช่าลดลง ถึงกระนั้น REIT ก็ทำงานได้ดีเมื่อเผชิญกับปัญหาเหล่านี้

REIT คิดไกล

สิ่งสำคัญคือการมองไปข้างหน้า ตัวอย่างเช่น, พันปี ชอบอยู่อาศัยในเมืองไปอยู่ชานเมือง ซึ่งเป็นกระแสที่นำไปสู่การลดลงของห้างสรรพสินค้าชานเมือง การจราจรและการค้าปลีกริมถนนที่เพิ่มขึ้น (แหล่งช้อปปิ้งในเมืองที่ติดกับร้านขายของชำหรือสาขาสำคัญอื่นๆ) ร้านค้าปลีก) กอง REIT หนึ่งรายตรวจพบแนวโน้มตั้งแต่เนิ่นๆ และได้ตั้งค่าตัวตามนั้น

อคาเดีย เรียลตี้ ทรัสต์ (AKR) มุ่งเน้นไปที่เขตเมืองที่มีอุปสรรคในการเข้าสูงซึ่งมีข้อจำกัดด้านอุปทานและมีประชากรสูง นอกจากนี้ยังใช้แนวทางที่จะไม่ตกหลุมรักผู้ค้าปลีกรายใดรายหนึ่งเพราะผู้ค้าปลีกยอดนิยมในปัจจุบันอาจไม่ใช่ผู้ค้าปลีกยอดนิยมในวันพรุ่งนี้ แต่จะลงทุนในถนน ตึก หรือสิ่งปลูกสร้าง เพื่อให้สามารถปรับเปลี่ยนได้ตลอดเวลาเพื่อให้มีร้านค้าปลีกยอดนิยมเข้ามาแทนที่ แต่สิ่งที่สำคัญที่สุดคือการลงทุนจำนวนมากในการค้าปลีกริมถนนทำให้ Acadia Realty Trust มองข้ามถนนไปอย่างแท้จริง มากกว่าคู่แข่ง ด้วยมูลค่าตลาด 2.30 พันล้านดอลลาร์ REIT มีอสังหาริมทรัพย์ 84 แห่งในพอร์ตโฟลิโอหลัก รวม 4.2 ล้านตารางฟุต; ณ เดือนตุลาคม 2561 มีอัตราเงินปันผลตอบแทน 3.6%

บรรทัดล่าง

แม้จะมีข้อดี แต่ก็ไม่มีใครควรลงทุนใน REIT เพียงอย่างเดียว เช่นเดียวกับสินทรัพย์ทุกประเภท สิ่งเหล่านี้ควรเป็นส่วนหนึ่งของ a. เสมอ หลากหลาย พอร์ตโฟลิโอ

Dan Moskowitz ไม่มีตำแหน่งใดๆ ใน AKR