แรงที่ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ย

หนึ่ง อัตราดอกเบี้ย คือต้นทุนการกู้ยืมเงิน หรืออีกด้านของเหรียญเป็นการชดเชยการบริการและความเสี่ยงในการให้กู้ยืมเงิน ในทั้งสองกรณีนี้ มันทำให้เศรษฐกิจเคลื่อนไหวโดยการสนับสนุนให้ผู้คนยืม ให้ยืม และใช้จ่าย แต่อัตราดอกเบี้ยที่มีอยู่จะเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ และสินเชื่อประเภทต่างๆ เสนออัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน หากคุณเป็นผู้ให้กู้ ผู้กู้ หรือทั้งสองอย่าง สิ่งสำคัญคือคุณต้องเข้าใจเหตุผลของการเปลี่ยนแปลงและความแตกต่างเหล่านี้ พวกมันยังส่งผลกระทบอย่างหนักต่อการค้าโลหะหายาก ซึ่งรวมถึง หุ้นเงิน.

ผู้ให้กู้และผู้กู้

ผู้ให้กู้เงินเสี่ยงที่ผู้กู้จะไม่ชำระคืนเงินกู้ ดังนั้นดอกเบี้ยจึงเป็นการชดเชยความเสี่ยงที่มีภาระ ประกอบกับความเสี่ยงจากการผิดนัดคือความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ เมื่อคุณให้ยืมเงินตอนนี้ ราคาสินค้าและบริการอาจสูงขึ้นเมื่อคุณได้รับเงินคืน ดังนั้น เงินของคุณจึงอยู่ที่เดิม

กำลังซื้อ จะลดลง ดังนั้น ดอกเบี้ยจะช่วยป้องกันการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อในอนาคต ผู้ให้กู้เช่นธนาคารใช้ดอกเบี้ยในการประมวลผลต้นทุนบัญชีเช่นกัน

ผู้กู้จ่ายดอกเบี้ยเพราะต้องจ่ายราคาเพื่อให้ได้มาซึ่งความสามารถในการใช้จ่ายตอนนี้ แทนที่จะต้องรอหลายปีกว่าจะเก็บเงินได้เพียงพอ ตัวอย่างเช่น บุคคลหรือครอบครัวอาจทำการจำนองบ้านที่พวกเขาไม่สามารถจ่ายเต็มจำนวนได้ในขณะนี้ แต่เงินกู้ช่วยให้พวกเขากลายเป็นเจ้าของบ้านในตอนนี้แทนที่จะอยู่ไกลในอนาคต

ธุรกิจยังกู้ยืมเพื่อผลกำไรในอนาคต พวกเขาอาจยืมตอนนี้เพื่อซื้ออุปกรณ์เพื่อที่พวกเขาจะได้เริ่มหารายได้ในวันนี้ ธนาคารขอยืมเพื่อเพิ่มกิจกรรม ไม่ว่าจะเป็นการให้ยืมหรือลงทุน และจ่ายดอกเบี้ยให้กับลูกค้าสำหรับบริการนี้

ดอกเบี้ยจึงถือได้ว่าเป็นต้นทุนสำหรับนิติบุคคลหนึ่งและรายได้สำหรับอีกองค์กรหนึ่ง มันสามารถเป็นตัวแทนของโอกาสที่สูญเสียไปหรือ ค่าเสียโอกาส ของการรักษาเงินของคุณเป็นเงินสดไว้ใต้ที่นอนของคุณแทนที่จะให้ยืม และถ้าคุณยืมเงิน ดอกเบี้ยที่คุณต้องจ่ายอาจน้อยกว่าค่าใช้จ่ายในการสละโอกาสในการเข้าถึงเงินในปัจจุบัน

วิธีการกำหนดอัตราดอกเบี้ย

อุปสงค์และอุปทาน

ระดับอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยของอุปสงค์และอุปทานของสินเชื่อ: การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สำหรับ เงินหรือเครดิตจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่ความต้องการสินเชื่อจะลดลง พวกเขา. ในทางกลับกัน อุปทานสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นจะลดอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่อุปทานสินเชื่อที่ลดลงจะเพิ่มขึ้น

การเพิ่มขึ้นของจำนวนเงินที่มีให้กับผู้กู้จะเพิ่มอุปทานของสินเชื่อ ตัวอย่างเช่น เมื่อคุณเปิดบัญชีธนาคาร คุณกำลังให้ยืมเงินกับธนาคาร ขึ้นอยู่กับประเภทบัญชีที่คุณเปิด (a หนังสือรับรองการฝากเงิน จะทำให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่าบัญชีเช็ค ซึ่งคุณสามารถเข้าถึงเงินทุนได้ตลอดเวลา) ธนาคารสามารถใช้เงินนั้นเพื่อธุรกิจและกิจกรรมการลงทุนได้ กล่าวอีกนัยหนึ่งธนาคารสามารถให้ยืมเงินแก่ลูกค้ารายอื่นได้ ยิ่งธนาคารสามารถให้กู้ยืมได้มากเท่าไร ก็ยิ่งมีเครดิตให้กับเศรษฐกิจมากขึ้นเท่านั้น และเมื่ออุปทานของสินเชื่อเพิ่มขึ้น ราคาเงินกู้ (ดอกเบี้ย) จะลดลง

เครดิตที่มีอยู่สำหรับเศรษฐกิจลดลงเมื่อผู้ให้กู้ตัดสินใจเลื่อนการชำระคืนเงินกู้ ตัวอย่างเช่น เมื่อคุณเลือกเลื่อนการชำระบิลบัตรเครดิตของเดือนนี้ไปเป็นเดือนหน้าหรือเดือนถัดไป คุณจะไม่ เพียงเพิ่มจำนวนดอกเบี้ยที่คุณจะต้องจ่าย แต่ยังลดจำนวนเครดิตที่มีอยู่ใน ตลาด. ในทางกลับกันจะทำให้อัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น

เงินเฟ้อ

อัตราเงินเฟ้อยังจะส่งผลกระทบต่อระดับอัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มสูงขึ้น สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากผู้ให้กู้จะเรียกร้องอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยสำหรับการลดลงของกำลังซื้อของเงินที่พวกเขาจะจ่ายในอนาคต

รัฐบาล

รัฐบาลได้กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยได้รับผลกระทบอย่างไร ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มักประกาศเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่จะส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ย

NS อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางหรืออัตราที่สถาบันเรียกเก็บจากกันสำหรับเงินกู้ระยะสั้นอย่างยิ่ง ส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกำหนดสำหรับเงินที่พวกเขาให้ยืม อัตราดังกล่าวจะหยดลงในอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นอื่น ๆ ในที่สุด เฟดมีอิทธิพลต่ออัตราเหล่านี้ด้วย "ธุรกรรมในตลาดเปิด" ซึ่งเป็นการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ของสหรัฐที่ออกก่อนหน้านี้ เมื่อรัฐบาลซื้อหลักทรัพย์มากขึ้น ธนาคารจะถูกอัดฉีดด้วยเงินมากกว่าที่จะกู้ได้ และอัตราดอกเบี้ยจะลดลง เมื่อรัฐบาลขายหลักทรัพย์ เงินจากธนาคารจะถูกระบายออกจากการทำธุรกรรม ทำให้มีเงินทุนน้อยลงในการจำหน่ายหลักทรัพย์ของธนาคาร ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

ประเภทของสินเชื่อ

จากปัจจัยที่มีรายละเอียดข้างต้น อุปสงค์และอุปทาน อย่างที่เราบอกเป็นนัยก่อนหน้านี้ว่ากำลังหลักที่อยู่เบื้องหลังระดับอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยสำหรับเงินกู้แต่ละประเภทขึ้นอยู่กับความเสี่ยงด้านเครดิต เวลา ข้อพิจารณาด้านภาษี (โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา) และการเปลี่ยนแปลงของเงินกู้นั้นๆ

ความเสี่ยงหมายถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการชำระคืนเงินกู้ โอกาสมากขึ้นที่จะไม่มีการชำระคืนเงินกู้ทำให้ระดับอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หากเงินกู้มี "หลักประกัน" หมายความว่ามีหลักประกันบางอย่างที่ผู้ให้กู้จะได้มา กรณีที่เงินกู้ไม่ชำระคืน (เช่น รถยนต์หรือบ้าน) อัตราดอกเบี้ยน่าจะต่ำกว่านี้ เนื่องจากปัจจัยเสี่ยงถูกบันทึกโดยหลักประกัน

สำหรับตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาล มีความเสี่ยงน้อยที่สุด เพราะผู้กู้คือรัฐบาล ด้วยเหตุนี้ และเนื่องจากดอกเบี้ยปลอดภาษี อัตราบน หลักทรัพย์ธนารักษ์ มีแนวโน้มค่อนข้างต่ำ

เวลายังเป็นปัจจัยเสี่ยง เงินกู้ยืมระยะยาวมีโอกาสที่จะไม่ได้รับการชำระคืนมากกว่าเนื่องจากมีเวลามากขึ้นสำหรับความทุกข์ยากที่นำไปสู่การผิดนัด นอกจากนี้ มูลค่าที่ตราไว้ของเงินกู้ระยะยาว เมื่อเทียบกับเงินกู้ระยะสั้น มีความเสี่ยงต่อผลกระทบของเงินเฟ้อมากกว่า ดังนั้น ยิ่งผู้กู้ต้องชำระคืนเงินกู้นานเท่าใด ผู้ให้กู้ก็ควรได้รับดอกเบี้ยมากขึ้นเท่านั้น

สุดท้าย เงินกู้บางประเภทที่สามารถแปลงกลับเป็นเงินได้อย่างรวดเร็วจะมีการสูญเสียเงินต้นเพียงเล็กน้อย เงินกู้เหล่านี้มักจะมีอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างต่ำ

บรรทัดล่าง

เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยสำคัญของรายได้ที่คุณจะได้รับจากการให้กู้ยืมเงิน การกำหนดราคาพันธบัตร และจำนวนเงินที่คุณจะต้องจ่ายเพื่อกู้ยืมเงิน สำคัญที่คุณจะต้องเข้าใจว่าอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร: โดยหลักจากแรงผลักดันของอุปสงค์และอุปทาน ซึ่งได้รับผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อและการเงินด้วย นโยบาย. แน่นอน เมื่อคุณตัดสินใจว่าจะลงทุนในตราสารหนี้หรือไม่ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าคุณลักษณะของตราสารกำหนดอัตราดอกเบี้ยที่คุณจะได้รับเป็นอย่างไร