การประเมินมูลค่ารวยคืออะไร?

การประเมินมูลค่ารวยคืออะไร?

การประเมินค่าแบบสมบูรณ์หมายถึงการรักษาความปลอดภัยที่มีราคาสูงกว่าระดับที่คาดไว้โดยไม่มีคำอธิบายที่สมเหตุสมผล คำนี้ใช้กับ การประเมินมูลค่า ของสินทรัพย์ใด ๆ แต่ส่วนใหญ่มักใช้กับการประเมินมูลค่าหุ้น สินทรัพย์ที่ซื้อขายด้วยการประเมินมูลค่าที่หลากหลายอาจมี ความเสี่ยง/ผลตอบแทน ผลตอบแทนที่ไม่น่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับ นักลงทุนที่มีคุณค่า.

ทำความเข้าใจกับการประเมินมูลค่าที่หลากหลาย

การประเมินมูลค่าที่หลากหลายเป็นคำที่ใช้ได้ในหลายบริบทในด้านการเงิน แต่ละบริบทหมายถึงสถานการณ์ที่สินทรัพย์ โดยปกติแล้ว หุ้น มีกระแส ราคาตลาด ที่สูงมากเมื่อเทียบกับโดยเฉพาะ เกณฑ์มาตรฐาน; ไม่ว่าจะเป็นค่าเฉลี่ยในอดีต a เพื่อน หรือแบบจำลองการประเมินมูลค่าตามรายได้ ทวีคูณ, หรือ กระแสเงินสดอิสระ (เอฟซีเอฟ).

หุ้นที่ซื้อขายด้วยทวีคูณที่สูงมากซึ่งสัมพันธ์กับรายได้หรือ มูลค่าทางบัญชี (ราคาต่อกำไร หรือ อัตราส่วนราคาต่อหนังสือ) เมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่ง ถือว่าซื้อขายด้วยการประเมินมูลค่าที่หลากหลาย ในทำนองเดียวกัน a การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REIT) จะถือว่ามีมูลค่ามหาศาลหากมีการซื้อขายที่ทวีคูณสูงของ เงินทุนจากการดำเนินงาน (อฟ.); คำนวณโดยการบวกค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายให้กับกำไรแล้วลบกำไรจากการขาย

บริษัทจะมีมูลค่ามหาศาลเมื่อนักลงทุนมั่นใจและซื้อหุ้นจำนวนมาก รั้น ความเชื่อมั่นผลักดันราคาหุ้นของบริษัทให้สูงขึ้นถึงระดับที่อาจไม่สมเหตุสมผลตามตัวเลขปัจจุบัน เช่น รายได้ กระแสเงินสด และกำไรที่รายงานในงบการเงิน

การประเมินมูลค่าที่ร่ำรวยมักถูกกระตุ้นโดยการคาดการณ์การเติบโตของนักวิเคราะห์ที่เป็นบวก บริษัทที่มองโลกในแง่ดี คำแนะนำและความเห็นของสื่อเชิงบวก เมื่อบริษัทกำหนดมูลค่ามหาศาล มักจะแนะนำว่านักลงทุนกำลังเดิมพันว่าจะบรรลุเป้าหมายที่สูงส่งทั้งหมดในอนาคต นั่นย่อมหมายความว่าการพลาดพลั้งเพียงเล็กน้อยสามารถส่งผลร้ายต่อราคาหุ้นได้ เป็นผลให้นักลงทุนบางคนมองว่าการประเมินมูลค่าที่หลากหลายเป็นโอกาสที่ดีในการขาย

ตัวอย่างของ Rich Valuation

สินทรัพย์มีแนวโน้มที่จะได้รับการประเมินมูลค่าที่หลากหลายในช่วง ฟองสบู่. ในช่วง ฟองสบู่เทคโนโลยี ในช่วงต้นทศวรรษ 2000 หุ้นตีราคาที่ไม่ได้รับการสนับสนุนจากแบบจำลองการประเมินมูลค่าทั่วไปและราคาก็สูงอย่างไม่น่าเชื่อเมื่อเทียบกับบรรทัดฐานในอดีต การประเมินมูลค่าหุ้นที่เพิ่มขึ้นเป็นการผสมผสานระหว่างการเก็งกำไรและเงินร่วมลงทุนส่วนเกินซึ่งเป็นการระดมทุนสำหรับสตาร์ทอัพ บริษัทเหล่านี้ไม่เคยสร้างรายได้หรือผลกำไรใดๆ เลยจริงๆ ซึ่งนำไปสู่การล่มสลาย

ในทำนองเดียวกันในช่วง ฟองสบู่ที่อยู่อาศัย ที่มาก่อน ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ราคาบ้านมีการประเมินมูลค่ามหาศาลอย่างไม่น่าเชื่อเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต ฟองสบู่ดอทคอมมีส่วนรับผิดชอบต่อฟองสบู่ที่อยู่อาศัย เนื่องจากนักลงทุนย้ายเงินลงทุนไปเป็นอสังหาริมทรัพย์ ประกอบกับอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงทำให้เกิดเส้นตรงในการซื้อบ้าน ซึ่งทำให้ราคาบ้านสูงขึ้นอย่างมาก

ข้อพิจารณาพิเศษ

การพิจารณาว่าหุ้นมีมูลค่าสูงหรือไม่นั้นมักเป็นการตัดสินตามอัตวิสัย นักลงทุนจำนวนมากที่ซื้อหุ้นในบริษัทจะเชื่อว่าพวกเขาซื้อหุ้นในราคายุติธรรม ในขณะที่ผู้สังเกตการณ์จะอภิปรายว่าพวกเขาจ่ายเกินราคาหรือไม่

การประเมินมูลค่าของ บริษัทที่กำลังเติบโต, เทคโนโลยี และ สตาร์ทอัพโดยเฉพาะอย่างยิ่งมักถูกถกเถียงกันอย่างดุเดือดเพราะราคาหุ้นไม่ได้ถือว่าผ่านเสมอไป ประสิทธิภาพและมักจะสะท้อนถึงสิ่งที่นักลงทุนเชื่อว่าพวกเขาสามารถบรรลุได้ในทศวรรษหน้าหรือ ดังนั้น. ที่อธิบายว่าทำไมพวกเขาหลายคนซื้อขายในอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่สูง (อัตราส่วน P/E); เมตริกการประเมินมูลค่าที่ใช้กันอย่างแพร่หลายซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดหลายรายยินดีจ่ายในวันนี้สำหรับหุ้นโดยพิจารณาจากรายได้ในอดีต ปัจจุบัน และปีต่อๆ ไป

เนื่องจากความแตกต่างที่มีอยู่ระหว่างบริษัทต่างๆ จึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องพิจารณาอัตราส่วนต่างๆ เพื่อสร้างมูลค่าให้กับพวกเขา อัตราส่วนหนึ่งอาจทำให้หุ้นดูมีมูลค่าสูง ขณะที่อีกอัตราส่วนหนึ่งอาจนำเสนอภาพที่แตกต่าง บอกเป็นนัยว่าอาจเป็นไปได้ ประเมินค่าต่ำเกินไป.