คำจำกัดความของการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์

การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์คืออะไร?

การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์คือ a ผลงาน กลยุทธ์. ผู้ลงทุนตั้งเป้าหมายการจัดสรรสินทรัพย์ประเภทต่างๆ และ ปรับสมดุล พอร์ตโฟลิโอเป็นระยะ พอร์ตโฟลิโอจะได้รับการปรับสมดุลเป็นการจัดสรรเดิมเมื่อเบี่ยงเบนไปจากการตั้งค่าเริ่มต้นอย่างมากเนื่องจากผลตอบแทนที่แตกต่างจากสินทรัพย์ต่างๆ

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์

ในการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ การจัดสรรเป้าหมายขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ ได้แก่ ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของนักลงทุน ระยะเวลา และวัตถุประสงค์ในการลงทุน นอกจากนี้ การจัดสรรอาจเปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไปเมื่อพารามิเตอร์เปลี่ยนแปลง การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์เข้ากันได้กับa

ซื้อแล้วถือ กลยุทธ์ตรงข้ามกับ การจัดสรรทรัพย์สินทางยุทธวิธีซึ่งเหมาะกับแนวทางการซื้อขายแบบแอคทีฟมากกว่า รูปแบบการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์และยุทธวิธีขึ้นอยู่กับ ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ซึ่งเน้นการกระจายความเสี่ยงเพื่อลดความเสี่ยงและปรับปรุงผลตอบแทนของพอร์ต

ตัวอย่างการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์

สมมุติว่านางอายุ 60 ปี Smith ซึ่งมีแนวทางการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมและอยู่ห่างจากเกษียณอายุห้าปี มีการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ที่หุ้น 40% / รายได้คงที่ 40% / เงินสด 20% สมมติว่านาง Smith มีพอร์ตโฟลิโอ 500,000 ดอลลาร์และปรับสมดุลของเธอ ผลงาน เป็นประจำทุกปี จำนวนเงินดอลลาร์ที่จัดสรรให้กับสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ณ เวลาที่กำหนดการจัดสรรเป้าหมายจะเป็นหุ้น 200,000 ดอลลาร์ ตราสารหนี้ 200,000 ดอลลาร์ และเงินสด 100,000 ดอลลาร์

ในหนึ่งปี สมมุติว่า ทุน องค์ประกอบของพอร์ตสร้างผลตอบแทนรวม 10% ในขณะที่รายได้คงที่กลับมา 5% และเงินสด 2% องค์ประกอบของพอร์ตตอนนี้มีมูลค่า $220,000 ตราสารหนี้ $210,000 และเงินสด $102,000

มูลค่าพอร์ตตอนนี้อยู่ที่ 532,000 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนโดยรวมของพอร์ตในปีที่ผ่านมาอยู่ที่ 6.4% องค์ประกอบของพอร์ตตอนนี้คือหุ้น 41.3% ตราสารหนี้ 39.5% และเงินสด 19.2%

ตามการจัดสรรเดิม มูลค่าพอร์ต 532,000 ดอลลาร์ควรได้รับการจัดสรรดังนี้ หุ้น 212,800 ดอลลาร์ ตราสารหนี้ 212,800 ดอลลาร์ และเงินสด 106,400 ดอลลาร์ ตารางด้านล่างแสดงการปรับเปลี่ยนที่ต้องทำในแต่ละ สินทรัพย์ประเภท เพื่อกลับไปยังการจัดสรรเดิมหรือเป้าหมาย

ประเภทสินทรัพย์	การจัดสรรเป้าหมาย	จำนวนเป้าหมาย (A)	จำนวนเงินปัจจุบัน (B)	การปรับ (A) - (B)
หุ้น	40%	$212,800	$220,000	($7,200)
รายได้คงที่	40%	$212,800	$210,000	$2,800
เงินสด	20%	$106,400	$102,000	$4,400
ทั้งหมด	100%	$532,000	$532,000	$0

ดังนั้น จะต้องขาย $7,200 จากส่วนของผู้ถือหุ้นเพื่อนำการจัดสรรทุนกลับมาเป็น 40% โดยเงินที่ได้จะใช้เพื่อซื้อรายได้คงที่ $2,800 และยอดคงเหลือ 4,400 ดอลลาร์ที่จัดสรรเป็นเงินสด

โปรดทราบว่าในขณะที่การเปลี่ยนแปลงการจัดสรรเป้าหมายสามารถทำได้เมื่อใดก็ได้ แต่ก็ทำไม่บ่อยนัก ในกรณีนี้ นาง. สมิ ธ อาจเปลี่ยนการจัดสรรของเธอในห้าปีเมื่อเธอใกล้จะ เกษียณอายุให้กับหุ้น 20% ตราสารหนี้ 60% และเงินสด 20% เพื่อลดความเสี่ยงในพอร์ตของเธอ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับมูลค่าพอร์ตโฟลิโอในขณะนั้น การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะทำให้องค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอบรรลุผลสำเร็จในการจัดสรรเป้าหมายใหม่