อัตราส่วนราคาต่อรายได้เฉลี่ยในภาคการค้าปลีก

ในการประเมินหุ้น นักวิเคราะห์และนักลงทุนมักจะพิจารณาตัวชี้วัดที่เรียกว่า อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E)ซึ่งเปรียบเทียบว่าหุ้นของบริษัทซื้อขายอะไร สัมพันธ์กับรายได้ของบริษัท แน่นอนว่ามีอัตราส่วน P/E สำหรับหุ้นแต่ละตัว แต่ก็สามารถคำนวณสำหรับอุตสาหกรรมหรือภาคส่วนโดยรวมได้เช่นกัน ค่าเฉลี่ยของอัตราส่วน P/E ของบริษัทต่างๆ ในภาคส่วนนั้น การวัดผลนี้สามารถช่วยให้ประสิทธิภาพของหุ้นแต่ละรายการในมุมมอง เปรียบเทียบกับคู่แข่ง ยังมีประโยชน์ใน การจัดสรรสินทรัพย์ และ การกระจายพอร์ตการลงทุน.

ลองดูที่อัตราส่วน P/E สำหรับภาคการค้าปลีก นั่นคือ หุ้นขายปลีก ของบริษัทในธุรกิจจำหน่ายหรือจำหน่ายสินค้าและบริการแก่ผู้บริโภค

อัตราส่วนราคาต่อรายได้คืออะไร?

แต่ก่อนอื่นพื้นหลังบางอย่าง อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ซึ่งบางครั้งเรียกว่า "หลายรายการ" จะวัดราคาหุ้นของบริษัทเมื่อเทียบกับกำไรต่อหุ้น (EPS) โดยทั่วไปแล้ว P/E จะใช้ในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเป็นตัววัดมูลค่า นักวิเคราะห์และนักลงทุนพื้นฐานใช้เพื่อพิจารณาว่าราคาหุ้นของบริษัทมีความเหมาะสมหรือไม่เมื่อเทียบกับ กำไรต่อหุ้น (EPS) ที่บริษัทสร้างขึ้น

หากบริษัทมีอัตราส่วน P/E สูง นักลงทุนยินดีที่จะจ่ายในราคาพิเศษสำหรับหุ้นของบริษัทเมื่อเทียบกับรายได้ของบริษัท ตัวอย่างเช่น บริษัท ABC มีอัตราส่วน P/E เท่ากับ 12 ดังนั้น นักลงทุนยินดีจ่าย 12 ดอลลาร์สำหรับรายได้ทุก ๆ ดอลลาร์ อัตราส่วน 2 หมายความว่านักลงทุนยินดีจ่าย $2 สำหรับรายได้ของบริษัททุก ๆ ดอลลาร์

โดยทั่วไป อัตราส่วน P/E ที่สูงบ่งชี้ว่าหุ้นของบริษัทมีมูลค่าสูงเกินไป ในขณะที่อัตราส่วน P/E ต่ำบ่งชี้ว่าหุ้นของบริษัทมีการประเมินราคาต่ำเกินไป อัตราส่วน P/E เพียงอย่างเดียวไม่ได้ให้มุมมองแบบองค์รวมเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นของบริษัท อัตราส่วนนี้ร่วมกับตัวชี้วัดและการวิจัยอื่นๆ สามารถช่วยให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้อย่างถูกต้องและมีความรู้เกี่ยวกับมูลค่าหุ้นของบริษัท

ทำความเข้าใจอัตราส่วน P/E เฉลี่ยของภาคการค้าปลีก

New York University Stern School of Business เผยแพร่ข้อมูล P/E สำหรับอุตสาหกรรมต่างๆ รวมถึง อุตสาหกรรมค้าปลีก. ภาคการค้าปลีกแบ่งออกเป็นเจ็ดประเภท: ยานยนต์, การจัดหาอาคาร, ผู้จัดจำหน่าย, ทั่วไป, ร้านขายของชำและอาหาร, บริษัทค้าปลีกออนไลน์และสายพิเศษ

ทั้งประเภทและบริษัทภายในนั้นมีความหลากหลายมาก รายชื่อบริษัทประกอบด้วย ฝาใหญ่ หุ้น เช่น Walmart (WMT), ค้าส่ง Costco (ค่าใช้จ่าย), ต้นดอลลาร์ (DLTR) และโฮมดีโป (HD) ซึ่งทำการค้าในการแลกเปลี่ยนที่สำคัญ แต่ยังรวมถึงหุ้นขนาดเล็กที่ซื้อขายที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ เช่น Dougherty's Pharmacy, Inc. (MYDP), California Grapes International (CAGR), The Bon-Ton Stores, Inc. (BONT.Q) และ Meso Numismatics (MSSV)

ตามรายงานของโรงเรียนสเติร์นของ NYU เมื่อเดือนมกราคม 2564 และใช้ข้อมูลย้อนหลัง 12 เดือน อัตราส่วน P/E ต่อท้ายเฉลี่ยของภาคการค้าปลีกคือ 22.70 ค่านี้มีตั้งแต่ต่ำสุดที่ 14.41 ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยของผู้ค้าปลีกร้านขายของชำและอาหาร ไปจนถึงระดับสูงสุดที่ 140.11 ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยของผู้ค้าปลีกอุปกรณ์ก่อสร้าง

นอกจากนี้ ณ มกราคม 2564 บริษัทค้าปลีกออนไลน์มีอัตราส่วน P/E เฉลี่ยต่อท้ายที่ 131.27 ผู้ค้าปลีกยานยนต์มีค่าเฉลี่ย 17.52 บริษัทค้าปลีกทั่วไปมี เฉลี่ย 22.70 บริษัทขายปลีกของชำและอาหารมีค่าเฉลี่ย 14.41 ผู้ค้าปลีกมีค่าเฉลี่ย 138.44 และบริษัทขายปลีกสายผลิตภัณฑ์พิเศษมีอัตราส่วน P/E เฉลี่ยของ 55.99.

การคำนวณอัตราส่วน P/E ของภาคการค้าปลีก

อัตราส่วน P/E เฉลี่ยของภาคการค้าปลีกคำนวณโดยใช้ค่าเฉลี่ยเลขคณิต คุณบวกอัตราส่วน P/E ทั้งหมดของแต่ละส่วนย่อย แล้วหารด้วยเจ็ด (จำนวนหมวดหมู่) เพื่อคำนวณ

ตัวอย่างเช่น อัตราส่วน P/E ของภาคการค้าปลีกในปัจจุบัน (ณ มกราคม 2021) ขั้นแรก รวมอัตราส่วน P/E แต่ละรายการของแต่ละส่วนย่อย:

หมวดหมู่ค้าปลีก	อัตราส่วน P/E ปัจจุบัน
ยานยนต์	30.46
วัสดุก่อสร้าง	152.69
ผู้จัดจำหน่าย	41.38
ทั่วไป	23.23
ร้านขายของชำและอาหาร	40.60
ออนไลน์	133.68
สายพิเศษ	30.51

รวมเป็น 452.55 หารด้วยเจ็ด แล้วคุณจะได้ 64.65 ซึ่งเป็นอัตราส่วน P/E เฉลี่ยในปัจจุบันสำหรับภาคการค้าปลีกโดยรวม