Tesla (TSLA) จะเป็นส่วนหนึ่งของ S&P 500 ในเดือนธันวาคม

คริสต์มาสกำลังมาเร็วสำหรับ Elon Musk ตามที่ได้มีการประกาศว่า Tesla, Inc. (TSLA) จะเข้าร่วม S&P 500 เมื่อวันที่ธันวาคม 21. นี่เป็นช่วงเวลาที่สำคัญสำหรับบริษัท และกำลังถูกหมุนเป็นทั้งการตรวจสอบเทคโนโลยีของ Musk และการรับรู้ว่ารถยนต์ไฟฟ้า (EV) จะเป็นอนาคต เราจะดูว่าสิ่งนี้มีความหมายอย่างไรสำหรับนักลงทุนเทสลาในปัจจุบันและอนาคต

ความสำคัญของการเข้าร่วม S&P

การรวมอยู่ในดัชนีไม่ได้เป็นเพียงเกี่ยวกับศักดิ์ศรีเท่านั้น แต่ยังรวมถึงปฏิกิริยาของตลาดที่เห็นได้ชัดที่มาพร้อมกับดัชนีนั้นด้วย หุ้นของเทสลาเพิ่มขึ้นประมาณ 19% จากข่าว และคาดว่าจะมีการซื้ออีกครั้งเมื่อทั้งหมด กองทุนติดตามดัชนี อัปเดตการถือครอง S&P ของพวกเขา นี่เป็นข่าวดีสำหรับนักลงทุนของ Tesla และอาจเป็นสัญญาณว่าในที่สุดบริษัทกำลังจะก้าวไปสู่การเป็นผู้ผลิตรถยนต์แบบดั้งเดิมมากขึ้น ในแง่ที่ว่าจะทำเงินจากการขายรถยนต์มากกว่าสินเชื่อด้านกฎระเบียบ (แม้ว่าสินเชื่อยังคงมีบทบาทใน กำไร)

เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้ เทสลาต้องประกาศผลกำไรสี่ในสี่ ซึ่งเป็นเกณฑ์ที่คณะกรรมการคัดเลือก S&P เสนอให้ภายหลังการรวม Yahoo Inc. ในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2542 ก่อน ฟองสบู่อินเทอร์เน็ต ระเบิด. เทสลามีการจัดการห้าครั้งก่อนที่จะรวมบางทีอาจเป็นสัญญาณไม่เต็มใจในส่วนของคณะกรรมการ S&P ผู้เชี่ยวชาญด้านการตลาดมากกว่าสองสามคนชี้ให้เห็นถึงความสมมาตรที่น่ากังวลระหว่างรายการของ Yahoo และ Telsa ใน S&P

การประเมินค่าที่ไม่จริงของเทสลา

เทสลาเป็นบริษัทเทคโนโลยีสำหรับทุกเจตนารมณ์ แม้จะเป็นผู้ผลิตรถยนต์ก็ตาม ปัจจุบันเทสลาซื้อขายที่ระดับตามหลัง อัตราส่วน P/E จากกว่า 900 และ อัตราส่วน P/E ไปข้างหน้า จาก 120 กว่าตัว แม้จะมีผลกำไรที่ค้นพบใหม่ แต่ตลาดก็มีเทสลาเพิ่มขึ้นอย่างเหลือเชื่อ บริษัทมี มูลค่าตามราคาตลาด มูลค่า 460 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าบริษัทผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่ที่สุดของโลกหลายรายรวมกัน

นี่เป็นเรื่องยากที่จะให้เครดิต เนื่องจากเทสลายังไม่ได้ขายรถยนต์ 500,000 คันในหนึ่งปี แม้ว่าจะอยู่ในเกณฑ์ที่จะบรรลุเป้าหมายนั้นในปีนี้ โตโยต้า มอเตอร์ คอร์ปอเรชั่น (TM) ตัวอย่างเช่น ขายรถยนต์โตโยต้ากว่า 830,000 คันในเดือนกันยายน (ในปีที่จะลดลง) และอาจขายรถยนต์ย่อยของ Daihatsu ในปีนี้มากกว่า Musk ขาย Teslasโตโยต้าซื้อขายที่อัตราส่วน P/E 14 และมีมูลค่าตลาดต่ำกว่า 2 แสนล้านดอลลาร์

เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับการเปรียบเทียบระหว่างโตโยต้ากับเทสลาเป็นแอปเปิ้ลกับส้มโดย บริษัท เทคโนโลยีของเทสลา การประเมินมูลค่า แต่นั่นไม่ได้ขจัดคำถามว่าบริษัท Tesla จะตามทัน Tesla ได้อย่างไร หุ้น. สิ่งนี้เลวร้ายยิ่งกว่าเดิมเพราะนักลงทุนที่เฉยเมยทั้งกลุ่มกำลังจะคว้าจรวดนี้ไม่ว่าพวกเขาจะต้องการหรือไม่ก็ตาม กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ติดตาม S&P 500

นอกจากนี้ ตลาดยังทำตัวเหมือนเทสลาเป็นผู้ควบคุมอนาคตยานยนต์ไฟฟ้าเพียงผู้เดียว ที่อาจจะเป็นจริงในอดีตและบริษัทอาจจะมีความได้เปรียบในเทคโนโลยีแบตเตอรี่ แต่ทั้งหมด ผู้ผลิตรถยนต์ระดับโลกรายอื่นมี EVs ที่วางแผนไว้หรือออกสู่ตลาดแล้ว และพวกเขากำลังเร่งรัดเพื่อจับ ขึ้น. ด้วยเครือข่ายอุปทานและการขายที่มีขนาดใหญ่และมีการพัฒนามาอย่างดี จึงเป็นเรื่องยากที่จะจินตนาการว่าผู้ผลิตรถยนต์ที่จัดตั้งขึ้นจะยังคงอยู่เบื้องหลังตลอดไป (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ 6 ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในการลงทุนในหุ้นเทสลา.)

บรรทัดล่าง

มีหลายสิ่งที่ยอดเยี่ยมที่จะพูดเกี่ยวกับ Tesla จากการรวมเป็น S&P 500. ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา สมาชิกในวิสัยทัศน์ของ Musk ที่จะขยับเข็มบน EVs เป็นโหมดการขนส่งสำหรับการปล่อยมลพิษที่เข้มข้นน้อยลง อนาคต. มันจะง่ายกว่าที่จะมุ่งเน้นไปที่สิ่งเหล่านี้หากเทสลาไม่เผาไหม้ผ่านสตราโตสเฟียร์ว่าการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลสำหรับผู้ผลิตรถยนต์ขนาดกลางที่เป็นนวัตกรรมใหม่ควรเป็นอย่างไร ไม่ว่าคุณจะศรัทธาใน Musk มากเพียงใด เป็นเรื่องยากที่จะเห็นว่า Tesla จะดำเนินชีวิตตามการประเมินมูลค่าของบริษัทในระยะใกล้ ระยะกลาง หรือแม้แต่ระยะยาวได้อย่างไร