การหลีกเลี่ยงความเสียใจคืออะไร?

การหลีกเลี่ยงความเสียใจคืออะไร?

การหลีกเลี่ยงความเสียใจ (หรือที่เรียกว่าความเกลียดชังความเสียใจ) เป็นทฤษฎีที่ใช้อธิบายแนวโน้มของนักลงทุนที่จะปฏิเสธที่จะยอมรับว่ามีการตัดสินใจลงทุนที่ไม่ดี การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอาจทำให้นักลงทุนยึดติดกับการลงทุนที่ไม่ดีนานเกินไปหรือเพิ่มเงินต่อไปได้ โดยหวังว่าสถานการณ์จะพลิกกลับและสามารถกู้คืนความสูญเสียได้จึงหลีกเลี่ยงความรู้สึกของ เสียใจ. พฤติกรรมที่เกิดขึ้นบางครั้งเรียกว่าการเพิ่มความมุ่งมั่น

ทำความเข้าใจกับการหลีกเลี่ยงความเสียใจ

การหลีกเลี่ยงความเสียใจคือการที่คนๆ หนึ่งเสียเวลา พลังงาน หรือเงินไปเปล่าๆ เพื่อหลีกเลี่ยงความรู้สึกเสียใจกับการตัดสินใจครั้งแรก ทรัพยากรที่ใช้ไปเพื่อให้แน่ใจว่าการลงทุนเริ่มแรกจะไม่สูญเปล่าสามารถเกินมูลค่าของการลงทุนนั้นได้ ตัวอย่างหนึ่งคือการซื้อรถที่ไม่ดี แล้วใช้เงินไปกับการซ่อมแซมมากกว่าราคาเดิมของรถ แทนที่จะยอมรับว่ามีความผิดพลาดเกิดขึ้นและคุณควรซื้อรถคันอื่น

การหลีกเลี่ยงความเสียใจในช่วงวิกฤตที่อยู่อาศัย

ในช่วงวิกฤตที่อยู่อาศัยในปี 2551 ผู้ซื้อบ้านเมื่อเร็วๆ นี้จำนวนมากปฏิเสธที่จะเดินออกจากการจำนอง ทั้งๆ ที่มูลค่าทรัพย์สินลดลงจนไม่คุ้มกับการจำนอง การชำระเงิน การวิจัยในปี 2010 พบว่ามูลค่าทรัพย์สินต้องลดลงต่ำกว่า 75% ของเงินที่เหลือก่อนที่เจ้าของบ้านจะพิจารณาเดินออกไป หากการตัดสินใจอยู่บนพื้นฐานของปัจจัยทางเศรษฐกิจที่มีเหตุผลเพียงอย่างเดียว เจ้าของหลายคนคงจะจากไปเร็วกว่านี้ ในทางกลับกัน ความผูกพันทางอารมณ์กับบ้าน บวกกับความเกลียดชังที่จะเห็นเงินที่เคยใช้ไปนั้นไม่มีค่าอะไรเลย ทำให้พวกเขาต้องเดินจากไปล่าช้า

พฤติกรรมการเงินและการหลีกเลี่ยงความเสียใจ

สนามของ การเงินเชิงพฤติกรรม มุ่งเน้นไปที่สาเหตุที่ผู้คนตัดสินใจทางการเงินอย่างไม่มีเหตุผล การหลีกเลี่ยงความเสียใจเป็นตัวอย่างของพฤติกรรมที่ไม่ลงตัว เงินถูกลงทุนหรือใช้ไปโดยอาศัยความรู้สึกและอารมณ์ มากกว่าโดยกระบวนการตัดสินใจที่มีเหตุผล ผู้ลงทุนที่แสดงพฤติกรรมประเภทนี้ ให้คุณค่ากับเงินที่จ่ายไปในอดีตมากกว่าเงินที่จ่ายไปในอนาคตเพื่อกู้คืนการลงทุนครั้งก่อน

ความเกลียดชังอาจนำไปสู่ ความผิดพลาดต้นทุนจม. ผู้คนตกหลุมพรางต้นทุนที่จมดิ่งลงเมื่อพวกเขาตัดสินใจบนพื้นฐานของพฤติกรรมในอดีตและความปรารถนาที่จะไม่เสียเวลาหรือเงินที่ลงทุนไปแล้วแทน ลดการสูญเสียของพวกเขา และการตัดสินใจที่จะทำให้พวกเขาได้รับผลลัพธ์ที่ดีที่สุดในอนาคต นักลงทุนจำนวนมากไม่เต็มใจที่จะยอมรับแม้กับตัวเองว่าพวกเขาได้ลงทุนที่ไม่ดี การเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ถูกมองว่าอาจเป็นเพียงจิตใต้สำนึกว่าเป็นการยอมรับความล้มเหลว ซึ่งนำไปสู่ความเสียใจ ส่งผลให้นักลงทุนจำนวนมากยังคงมุ่งมั่นหรือลงทุนเพิ่มเติม เงินทุน ในการลงทุนที่ไม่ดีเพื่อให้การตัดสินใจครั้งแรกของพวกเขาดูคุ้มค่า

ตัวอย่าง "การเข้าใจผิดของคองคอร์ด" ของการหลีกเลี่ยงความเสียใจ

อีกตัวอย่างหนึ่งของการหลีกเลี่ยงความเสียใจเรียกว่า "Concorde Fallacy" รัฐบาลอังกฤษและฝรั่งเศสยังคงเทเงิน ในการพัฒนาเครื่องบินคองคอร์ดเป็นเวลานานหลังจากที่เห็นได้ชัดว่าไม่มีเหตุผลทางเศรษฐกิจสำหรับ มัน. นักการเมืองที่เกี่ยวข้องไม่ต้องการจัดการกับความลำบากใจในการดึงปลั๊กและยอมรับว่าเงินที่ใช้ไปแล้วจะไม่ส่งผลให้รถใช้งานได้ ยานพาหนะที่เกิดขึ้นและเงินที่ใช้ในการพัฒนานั้นแทบจะเรียกได้ว่าเป็นความล้มเหลวในเชิงพาณิชย์เกือบทั่วโลก

ป้องกันการหลีกเลี่ยงความเสียใจ

มีความเข้าใจพื้นฐานด้านพฤติกรรมการเงิน พัฒนาความแข็งแกร่ง แผนการลงทุนและเข้าใจ .ของคุณ การยอมรับความเสี่ยง และเหตุผลในการจำกัดความน่าจะเป็นของการมีส่วนร่วมในพฤติกรรมการหลีกเลี่ยงความเสียใจที่ทำลายล้าง

ตั้งกฎการซื้อขายที่ไม่มีวันเปลี่ยนแปลง ตัวอย่างเช่น หากการซื้อขายหุ้นสูญเสียมูลค่า 7% ให้ออกจากตำแหน่ง หากหุ้นขึ้นเหนือระดับที่กำหนด ให้ตั้งค่า a หยุดต่อท้าย ที่จะล็อคกำไรหากการค้าสูญเสียกำไรจำนวนหนึ่ง ทำให้ระดับเหล่านี้กฎที่แตกสลายและอย่าแลกเปลี่ยนกับอารมณ์

นักลงทุนยังสามารถกำหนดกลยุทธ์การซื้อขายอัตโนมัติและใช้อัลกอริธึมสำหรับการดำเนินการและการจัดการการค้า การใช้กลยุทธ์การซื้อขายตามกฎช่วยลดโอกาสที่นักลงทุนจะตัดสินใจโดยพิจารณาจากผลการลงทุนครั้งก่อน นักลงทุนยังสามารถ backtest กลยุทธ์การซื้อขายอัตโนมัติซึ่งสามารถเตือนพวกเขาถึงข้อผิดพลาดอคติส่วนบุคคลเมื่อพวกเขาออกแบบกฎการลงทุน Robo-ที่ปรึกษา ได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุนบางรายเนื่องจากมีการเข้าถึงการลงทุนแบบอัตโนมัติร่วมกับทางเลือกที่มีต้นทุนต่ำสำหรับที่ปรึกษาแบบเดิม

ความเกลียดชังและความล้มเหลวของตลาด

ในการลงทุน ทฤษฎีความเสียใจและความกลัวที่จะพลาดโอกาส (มักย่อว่า "FOMO") มักมาคู่กัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่ขยายออกไป ตลาดกระทิง เมื่อราคาหลักทรัพย์ทางการเงินสูงขึ้นและการมองในแง่ดีของนักลงทุนยังคงสูง ความกลัวที่จะพลาดโอกาสในการทำกำไรสามารถผลักดันให้แม้แต่นักลงทุนที่ระมัดระวังและไม่ชอบความเสี่ยงที่สุดให้เพิกเฉยต่อสัญญาณเตือนของความผิดพลาดที่กำลังจะเกิดขึ้น

ความอุดมสมบูรณ์อย่างไม่มีเหตุผล—วลีที่อดีตประธานธนาคารกลางสหรัฐอลัน กรีนสแปนใช้กันอย่างโด่งดัง—หมายถึงสิ่งนี้มากเกินไป ความกระตือรือร้นของนักลงทุนที่ผลักดันราคาสินทรัพย์ให้สูงกว่าที่สามารถพิสูจน์ได้จากพื้นฐานของสินทรัพย์ พื้นฐาน การมองโลกในแง่ดีทางเศรษฐกิจที่ไม่สมเหตุสมผลนี้สามารถนำไปสู่รูปแบบพฤติกรรมการลงทุนที่คงอยู่ตลอดไป นักลงทุนเริ่มเชื่อว่าราคาที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ทำนายอนาคตและพวกเขายังคงลงทุนอย่างหนัก ฟองสบู่ของสินทรัพย์ก่อตัวขึ้น ซึ่งในที่สุดก็แตกออก นำไปสู่ ตื่นตระหนกขาย. สถานการณ์นี้อาจตามมาด้วยภาวะเศรษฐกิจตกต่ำอย่างรุนแรงหรือภาวะถดถอย ตัวอย่างของสิ่งนี้ ได้แก่ ความล้มเหลวของตลาดหุ้นในปี 1929, ตลาดหุ้นตกปี 2530, the ดอทคอมพัง ปี 2544 และวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2550-2551

คำถามที่พบบ่อย

ความเกลียดชังคืออะไร?

ความเกลียดชังคือเมื่อบุคคลเสียเวลา พลังงาน หรือเงิน เพื่อหลีกเลี่ยงความรู้สึกเสียใจกับการตัดสินใจครั้งแรกที่อาจเกินมูลค่าของการลงทุน ตัวอย่างหนึ่งคือการซื้อรถที่ไม่ดี แล้วใช้เงินไปกับการซ่อมแซมมากกว่าราคาเดิมของรถ แทนที่จะยอมรับว่ามีความผิดพลาดเกิดขึ้นและคุณควรซื้อรถคันอื่น นักลงทุนทำเช่นเดียวกันโดยไม่ทำการซื้อขาย หรือไม่ก็ถือผู้แพ้ไว้นานเกินไปเพราะกลัวว่าจะเสียใจ

การหลีกเลี่ยงความเสียใจมีอยู่ในตลาดหุ้นหรือไม่?

การวิจัยแสดงให้เห็นว่าผู้ค้ามีแนวโน้มที่จะขายตำแหน่งที่ชนะเร็วเกินไป 1.5 ถึง 2 เท่าและ ตำแหน่งที่เสียสายเกินไปทั้งหมดเพื่อหลีกเลี่ยงความเสียใจที่สูญเสียกำไรหรือสูญเสียต้นทุนเดิม พื้นฐาน

เราจะลดการหลีกเลี่ยงความเสียใจได้อย่างไร?

มีความเข้าใจพื้นฐานด้านพฤติกรรมการเงิน พัฒนาความแข็งแกร่ง แผนการลงทุนและเข้าใจ .ของคุณ การยอมรับความเสี่ยง และเหตุผลในการจำกัดความน่าจะเป็นของการมีส่วนร่วมในพฤติกรรมการหลีกเลี่ยงความเสียใจที่ทำลายล้าง