น้ำหนักผลงานคืออะไร?

น้ำหนักผลงานคืออะไร?

น้ำหนักพอร์ตการลงทุนคือเปอร์เซ็นต์ของพอร์ตการลงทุนที่มีการถือครองหรือประเภทการถือครองโดยเฉพาะ วิธีพื้นฐานที่สุดในการกำหนดน้ำหนักของสินทรัพย์คือการหารมูลค่าเงินดอลลาร์ของหลักทรัพย์ด้วยมูลค่ารวมของเงินดอลลาร์ของพอร์ต

แน่นอน หากพอร์ตโฟลิโอประกอบด้วยหุ้นหรือกองทุนหุ้น ตัวเลขจะเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาเมื่อราคาของสินทรัพย์และมูลค่าของพอร์ตทั้งหมดเปลี่ยนไปตามการเคลื่อนไหวของตลาด

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่กระตือรือร้นและผู้จัดการการเงินมืออาชีพจะคอยจับตาดูน้ำหนักในพอร์ตการลงทุนของตนอย่างเฉียบขาดและปรับเปลี่ยนเป็นระยะๆ

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับน้ำหนักผลงาน

พอร์ตโฟลิโอถูกสร้างขึ้นโดยคำนึงถึงน้ำหนัก ในระดับกว้างที่สุด พอร์ตโฟลิโออาจมีการถ่วงน้ำหนักด้วยหุ้นบลูชิพ 40% พันธบัตร 40% และหุ้นที่มีการเติบโต 20% ในหมวดหุ้นที่กำลังเติบโตนั้น นักลงทุนอาจต้องการตะลุยกองทุนตลาดเกิดใหม่ แต่ไม่เกิน 10% ของวงกลมทั้งหมด

นักลงทุนที่เก่งกาจจับตาดูน้ำหนักสัมพัทธ์ของสินทรัพย์ ภาคส่วน หรือประเภทสินทรัพย์ในพอร์ต สมมติว่าพอร์ตโฟลิโอได้รับการออกแบบให้ประกอบด้วยหุ้น 50% และพันธบัตร 50% จากนั้นหุ้นหนึ่งหรือสองหุ้นก็ทะยานขึ้นในราคา ส่งผลให้มีการผสมกันระหว่าง 70% ถึง 30% นักลงทุนอาจขายหุ้นที่มีประสิทธิภาพสูงเหล่านั้น ล็อกกำไรบางส่วน และคืนยอดคงเหลือของพอร์ตเป็น 50-50

แนวทางอื่นๆ ในการคำนวณน้ำหนัก

ตามที่ระบุไว้ วิธีที่ง่ายที่สุดในการกำหนดน้ำหนักของสินทรัพย์แต่ละรายการคือการหารมูลค่าเงินดอลลาร์ของหลักทรัพย์ด้วยมูลค่ารวมของเงินดอลลาร์ของพอร์ต

อีกวิธีหนึ่งคือการแบ่งจำนวนหน่วยของหลักทรัพย์ที่กำหนดด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมดที่ถืออยู่ในพอร์ต

วิธีแรกอาจทำให้คุณเห็นภาพน้ำหนักของสินทรัพย์ต่างๆ ในพอร์ตของคุณได้แม่นยำยิ่งขึ้น เว้นแต่คุณจะเลือกสินทรัพย์ที่มีความคล้ายคลึงกันอย่างน่าขนลุกในราคาต่อหุ้น

ไม่จำเป็นต้องใช้น้ำหนักพอร์ตโฟลิโอเฉพาะกับหลักทรัพย์บางประเภทเท่านั้น นักลงทุนสามารถคำนวณน้ำหนักของพอร์ตการลงทุนของตนในแง่ของภาคส่วนภูมิภาคทางภูมิศาสตร์การเปิดเผยดัชนีสั้นและ ตำแหน่งยาว, ประเภทของหลักทรัพย์ เช่น พันธบัตร หรือ ตัวเล็ก เทคโนโลยีหรือปัจจัยอื่นๆ ที่อาจมีความเกี่ยวข้อง

โดยพื้นฐานแล้ว น้ำหนักของพอร์ตการลงทุนจะต้องพิจารณาจากปัจจัยเฉพาะ กลยุทธ์การลงทุน ใช้ในการสร้างพวกเขา

น้ำหนักพอร์ตโฟลิโอที่เกี่ยวข้องกับมูลค่าตลาดเป็นของเหลวเนื่องจากมูลค่าตลาดเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา พอร์ตโฟลิโอที่ถ่วงน้ำหนักเท่ากันต้องได้รับการปรับสมดุลบ่อยๆ เพื่อรักษาน้ำหนักที่เท่ากันของหลักทรัพย์ที่เป็นปัญหา

ตัวอย่าง Portfolio Weight

SPDR S&P 500 ETF เป็นเครื่องมือการลงทุนที่ติดตามประสิทธิภาพของ S&P 500. โดยถือน้ำหนักของหุ้นแต่ละตัวในดัชนีโดยคำนึงถึงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมของหุ้นแต่ละตัวหารด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมของ S&P 500

ตัวอย่างเช่น พูดว่า Apple Inc. คิดเป็น 3% ของ S&P 500 และ Microsoft Corporation คิดเป็น 2% จากนั้น ETF จะมี 3% ใน Apple และ 2% ใน Microsoft ในส่วนที่เกี่ยวกับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด เพื่อจำลอง S&P 500

น้ำหนักเหล่านี้อาจเปลี่ยนแปลงได้เสมอ และ ETF จะปรับสมดุลตามนั้น

เนื่องจากหุ้นแต่ละตัวมีน้ำหนักใน ETF ตามน้ำหนักของหุ้นตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดใน S&P 500 น้ำหนักที่เกี่ยวข้องของแต่ละภาคส่วนจึงแสดงอยู่ใน ETF ด้วย หากหุ้นเทคโนโลยีมีน้ำหนักมากที่สุดใน S&P 500 ที่ 20% ดังนั้น ETF ที่จำลองแบบก็ถือ 20% ในเทคโนโลยีเช่นกัน

การคำนวณน้ำหนักผลงาน

เพื่อให้ได้มูลค่าตลาดของตำแหน่งหุ้น ให้คูณราคาหุ้นด้วยจำนวนหุ้นที่คงค้างอยู่ หาก Apple ซื้อขายที่ $100 และมียอดคงค้าง 5.48 พันล้านหุ้น มูลค่าตลาดรวมของ Apple จะอยู่ที่ 548 พันล้านดอลลาร์ หากมูลค่าตลาดรวมของ S&P 500 คือ 18.3 ล้านล้านดอลลาร์ น้ำหนักของ Apple ตามมูลค่าตลาดใน S&P 500 จะเท่ากับ 3% หรือ 548 พันล้านดอลลาร์ / 18.3 ล้านล้านดอลลาร์ x 100 = 3%

หากคุณทำเช่นนี้สำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณเอง น้ำหนักรวมของพอร์ตการลงทุนควรเท่ากับ 100% สถานะ Short และการกู้ยืมถือเป็นค่าลบและมีน้ำหนักติดลบ