การป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขาย Forex คืออะไร?

การป้องกันความเสี่ยงด้วยฟอเร็กซ์เป็นกลยุทธ์ที่ใช้ปกป้องตำแหน่งในคู่สกุลเงินจากการเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์ โดยทั่วไปแล้วจะเป็นรูปแบบของการป้องกันในระยะสั้นเมื่อผู้ค้ากังวลเกี่ยวกับข่าวหรือเหตุการณ์ที่ก่อให้เกิดความผันผวนในตลาดสกุลเงิน มีสองกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องเมื่อพูดถึง การป้องกันความเสี่ยง คู่ forex ด้วยวิธีนี้ หนึ่งคือการวางการป้องกันความเสี่ยงโดยใช้ตำแหน่งตรงกันข้ามในคู่สกุลเงินเดียวกัน และแนวทางที่สองคือการซื้อออปชั่นฟอเร็กซ์

กลยุทธ์ที่หนึ่ง

ผู้ค้า forex สามารถสร้าง "hedge" เพื่อปกป้องตำแหน่งที่มีอยู่อย่างเต็มที่จากการเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์ในคู่สกุลเงินโดยถือทั้ง สั้น และตำแหน่งซื้อพร้อมกันในคู่สกุลเงินเดียวกัน กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงเวอร์ชันนี้เรียกว่า "การป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบ" เพราะจะกำจัดทั้งหมด ความเสี่ยง (และผลกำไรที่เป็นไปได้ทั้งหมด) ที่เกี่ยวข้องกับการค้าในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงคือ คล่องแคล่ว.

แม้ว่าจะขาย คู่สกุลเงิน ที่คุณถือยาวอาจฟังดูแปลกเพราะสองตำแหน่งตรงข้ามกันมันเป็นเรื่องธรรมดามากกว่าที่คุณคิด บ่อยครั้งที่ "การป้องกันความเสี่ยง" ประเภทนี้เกิดขึ้นเมื่อผู้ค้าถือตำแหน่งยาวหรือสั้นเป็นการค้าระยะยาวและค่อนข้าง มากกว่าการเลิกกิจการ เปิดการค้าที่ตรงกันข้ามเพื่อสร้างการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นต่อหน้าข่าวสำคัญหรือเหตุการณ์สำคัญ

ที่น่าสนใจคือ ผู้ค้า forex ในสหรัฐอเมริกาไม่อนุญาตให้มีการป้องกันความเสี่ยงประเภทนี้ แทนที่จะเป็นเช่นนั้น บริษัทต่างๆ จำเป็นต้องหักล้างทั้งสองโพซิชั่น—โดยถือว่าการค้าที่ขัดแย้งกันนั้นเป็นคำสั่งที่ "ปิด" อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์ของการค้าที่ "ถูกหักล้าง" และการค้าขายที่มีการป้องกันความเสี่ยงก็เหมือนกัน

กลยุทธ์ที่สอง

ผู้ค้า forex สามารถสร้าง "hedge" เพื่อปกป้องตำแหน่งที่มีอยู่บางส่วนจากการเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์ในคู่สกุลเงินโดยใช้ ตัวเลือกอัตราแลกเปลี่ยน. กลยุทธ์นี้เรียกว่า "การป้องกันความเสี่ยงที่ไม่สมบูรณ์" เนื่องจากตำแหน่งที่ได้มักจะช่วยขจัดความเสี่ยงบางส่วนเท่านั้น (และมีเพียงผลกำไรที่เป็นไปได้บางส่วนเท่านั้น) ที่เกี่ยวข้องกับการค้าขาย

เพื่อสร้างการป้องกันความเสี่ยงที่ไม่สมบูรณ์ ผู้ค้าที่ซื้อคู่สกุลเงินที่ยาวสามารถซื้อสัญญาพุทออปชั่นเพื่อลด ความเสี่ยงด้านลบในขณะที่เทรดเดอร์ที่ short คู่สกุลเงินสามารถซื้อสัญญา call option เพื่อลดความเสี่ยงที่เกิดจากการขยับขึ้นด้านบน

การป้องกันความเสี่ยงด้านลบที่ไม่สมบูรณ์

สัญญาใส่ออปชั่นให้สิทธิ์ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด ในการขายคู่สกุลเงินในราคาที่กำหนด (ราคานัดหยุดงาน) ในหรือก่อนหน้าวันที่ระบุ (วันหมดอายุ) ให้กับผู้ขายออปชั่นเพื่อแลกกับการชำระเงินของ ล่วงหน้า พรีเมี่ยม.

ตัวอย่างเช่น ลองนึกภาพผู้ค้า forex ถือ EUR/USD ที่ 1.2575 โดยคาดว่าทั้งคู่จะขยับสูงขึ้น แต่ยังกังวลว่าคู่เงินจะอ่อนค่าลงหากการประกาศเศรษฐกิจที่กำลังจะเกิดขึ้น งุ่มง่าม. ผู้ค้าสามารถป้องกันความเสี่ยงด้วยการซื้อสัญญาพุทออปชั่นด้วยราคาที่ใช้สิทธิ ณ ที่ใดที่หนึ่งซึ่งต่ำกว่าอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน เช่น 1.2550 และ วันหมดอายุ หลังประกาศเศรษฐกิจ

หากการประกาศเกิดขึ้นและไป และ EUR/USD ไม่เคลื่อนไหวต่ำกว่า ผู้ค้าสามารถถือการซื้อขาย EUR/USD ระยะยาว ซึ่งอาจทำกำไรเพิ่มเติมได้ยิ่งสูงขึ้น โปรดจำไว้ว่า การป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นทำให้เสียค่าเบี้ยประกันภัยที่จ่ายสำหรับสัญญาพุทออปชั่น

หากการประกาศเกิดขึ้นและไป และ EUR/USD เริ่มเคลื่อนไหวต่ำกว่า ผู้ค้าไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวขาลงมากนักเพราะการพุทจำกัดความเสี่ยงบางส่วน หลังจากเปิด long put ความเสี่ยงจะเท่ากับระยะห่างระหว่างมูลค่าของคู่เงิน ณ เวลาที่ซื้อออปชั่น สัญญาและราคาใช้สิทธิของออปชั่น หรือ 25 pip ในกรณีนี้ (1.2575 – 1.2550 = 0.0025) บวกกับค่าพรีเมียมที่จ่ายสำหรับออปชั่น สัญญา. แม้ว่า EUR/USD จะลดลงมาที่ 1.2450 การสูญเสียสูงสุดคือ 25 pip บวกกับค่าพรีเมียม เนื่องจากสามารถวางได้ ใช้สิทธิในราคา 1.2550 ไม่ว่าราคาตลาดของทั้งคู่จะเป็นอย่างไรในขณะนั้น

การป้องกันความเสี่ยงจาก Upside ที่ไม่สมบูรณ์

เรียก ตัวเลือก สัญญาให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด ในการซื้อคู่สกุลเงินที่ราคาใช้สิทธิ หรือก่อนวันที่หมดอายุ เพื่อแลกกับการชำระเบี้ยประกันภัยล่วงหน้า

ตัวอย่างเช่น ลองจินตนาการว่าผู้ค้า forex นั้นสั้น GBP/USD ที่ 1.4225 คาดการณ์ว่าทั้งคู่กำลังจะขยับลง แต่ยังกังวลว่าคู่สกุลเงินอาจขยับสูงขึ้นหากการโหวตของรัฐสภาที่จะเกิดขึ้นกลายเป็นรั้น เทรดเดอร์สามารถป้องกันความเสี่ยงบางส่วนด้วยการซื้อสัญญาคอลออปชั่นด้วยราคาใช้สิทธิ ที่ใดที่หนึ่งเหนืออัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน เช่น 1.4275 และวันหมดอายุบางครั้งหลังจาก การลงคะแนนเสียงตามกำหนด

หากการโหวตเกิดขึ้นและดำเนินต่อไป และ GBP/USD ไม่ขยับสูงขึ้น ผู้ค้าสามารถถือการซื้อขาย GBP/USD สั้น ทำกำไรได้ยิ่งต่ำลง ค่าใช้จ่ายสำหรับการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นจะเท่ากับค่าพรีเมียมที่จ่ายสำหรับสัญญาตัวเลือกการโทร ซึ่งจะสูญเสียไปหาก GBP/USD อยู่เหนือการประท้วงและการโทรหมดอายุ

หากการโหวตเกิดขึ้นและดำเนินต่อไป และ GBP/USD เริ่มเคลื่อนไหวสูงขึ้น ผู้ค้าไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวแบบกระทิงเพราะ ต้องขอบคุณตัวเลือกการโทร ความเสี่ยงจำกัดอยู่ที่ระยะห่างระหว่างมูลค่าของคู่เงินเมื่อซื้อออปชั่นและ ราคานัดหยุดงาน ของออปชั่น หรือ 50 pip ในกรณีนี้ (1.4275 – 1.4225 = 0.0050) บวกกับค่าพรีเมียมที่จ่ายสำหรับสัญญาออปชั่น

แม้ว่า GBP/USD จะไต่ขึ้นไปที่ 1.4375 ความเสี่ยงสูงสุดไม่เกิน 50 pip บวกกับเบี้ยประกันภัย เพราะสามารถใช้สิทธิซื้อได้ คู่ที่ราคาใช้สิทธิ 1.4275 แล้วปิดตำแหน่งสั้น GBP/USD โดยไม่คำนึงถึงราคาตลาดของทั้งคู่ที่ เวลา.