อัตราก่อนหักภาษีของคำนิยาม
อัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษีคืออะไร?
อัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษีคือผลตอบแทนจากการลงทุนที่ไม่รวมภาษีที่นักลงทุนต้องจ่ายจากผลตอบแทนนี้ เนื่องจากสถานการณ์ภาษีของแต่ละบุคคลแตกต่างกันและการลงทุนที่แตกต่างกันดึงดูดระดับที่แตกต่างกันของ ภาษี อัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษีเป็นมาตรการที่อ้างถึงบ่อยที่สุดสำหรับการลงทุนใน โลกการเงิน
อัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษีสามารถเปรียบเทียบกับ an คืนหลังหักภาษี.
ประเด็นที่สำคัญ
- อัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษีไม่ได้คำนึงถึงการเพิ่มทุนหรือภาษีเงินปันผล เช่น อัตราผลตอบแทนหลังหักภาษี
- ซึ่งมักจะเท่ากับอัตราผลตอบแทนที่ระบุและเป็นผลตอบแทนที่เสนอหรืออ้างถึงบ่อยที่สุดสำหรับการลงทุน
- ช่วยให้สามารถเปรียบเทียบสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ได้ เนื่องจากนักลงทุนที่แตกต่างกันอาจต้องเสียภาษีในระดับต่างๆ
สูตรสำหรับอัตราก่อนหักภาษีของผลตอบแทนคือ
อัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษี=1−อัตราภาษีอัตราผลตอบแทนหลังหักภาษี
วิธีการคำนวณอัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษี
อัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษีคำนวณเป็น อัตราผลตอบแทนหลังหักภาษี หารด้วยหนึ่งลบอัตราภาษี
อัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษีบอกอะไรคุณได้บ้าง?
อัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษีคือกำไรหรือขาดทุนจากการลงทุนก่อนหักภาษี รัฐบาลใช้ภาษีการลงทุนกับรายได้เพิ่มเติมที่ได้จากการถือหรือขายเงินลงทุน
ภาษีกำไรจากการลงทุน นำไปใช้กับหลักทรัพย์ที่ขายเพื่อหากำไรเงินปันผลรับจากหุ้นและดอกเบี้ยที่ได้รับเมื่อ พันธบัตร ยังถูกเก็บภาษี ณ สิ้นปีที่กำหนดเนื่องจากเงินปันผลของหุ้นอาจเก็บภาษีได้ในระดับที่แตกต่างจากรายได้ดอกเบี้ยหรือกำไรจากเงินทุน ตัวอย่างเช่น อัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษีช่วยให้สามารถเปรียบเทียบสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ได้ แม้ว่าอัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษีเป็นเครื่องมือเปรียบเทียบที่มีประสิทธิภาพ แต่ก็เป็นอัตราผลตอบแทนหลังหักภาษีที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุน
ตัวอย่างวิธีการใช้อัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษี
ตัวอย่างเช่น สมมติว่าบุคคลได้รับอัตราผลตอบแทนหลังหักภาษี 4.25% สำหรับหุ้น ABC และต้องเสียภาษีกำไรจากการขายที่ 15% อัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษีจึงเป็น 5% หรือ 4.25% / (1 - 15%)
สำหรับการลงทุนปลอดภาษี อัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษีและหลังหักภาษีจะเท่ากัน สมมุติว่า a พันธบัตรเทศบาล, ผูกมัด XYZ นั่นคือ ได้รับการยกเว้นภาษี มีผลตอบแทนก่อนหักภาษี 4.25% ดังนั้นพันธบัตร XYZ จะมีอัตราผลตอบแทนหลังหักภาษีเท่ากับหุ้น ABC
ในกรณีนี้ ผู้ลงทุนอาจเลือกพันธบัตรเทศบาลเนื่องจากระดับความปลอดภัยที่สูงกว่าและความจริงที่ว่า ผลตอบแทนหลังหักภาษีจะเหมือนกับหุ้นที่มีความผันผวนมากกว่า แม้ว่าจะมีอัตราก่อนหักภาษีที่สูงกว่า กลับ.
ในหลายกรณี อัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษีจะเท่ากับ อัตราผลตอบแทน. พิจารณา Amazon ซึ่งการเป็นเจ้าของหุ้นในปี 2018 จะสร้างผลตอบแทน 28.4% นั่นคือผลตอบแทนก่อนหักภาษีและอัตราผลตอบแทน ตอนนี้ หากนักลงทุนคำนวณอัตราผลตอบแทนหลังหักภาษีสำหรับผลตอบแทนของ Amazon โดยใช้อัตราภาษีกำไรจากการขาย 15% ก็จะเท่ากับ 24.14% ถ้าเรามีเพียงอัตราภาษีและการคืนภาษีหลังหักภาษี เราจะคำนวณการคืนภาษีก่อนด้วยสูตร 24.14% / (1 - 15%)
ก่อนหักภาษีกับ การคืนภาษีหลังหักภาษี
ในขณะที่อัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษีคือผลตอบแทนที่แสดงหรือคำนวณบ่อยที่สุด ธุรกิจและนักลงทุนที่มีรายได้สูงยังคงสนใจผลตอบแทนหลังหักภาษีเป็นอย่างมาก สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากอัตราภาษีสามารถมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการตัดสินใจของพวกเขา จากสิ่งที่ควรลงทุนในช่วงเวลาที่พวกเขาถือครองการลงทุน
การคืนภาษีหลังหักภาษีจะพิจารณาถึงภาษี—โดยเฉพาะอย่างยิ่งภาษีกำไรจากการขาย—ในขณะที่ไม่รวมภาษีล่วงหน้า อัตราผลตอบแทนมักจะไม่แสดงเป็นตัวเลขหลังหักภาษีเนื่องจากสถานการณ์ภาษีของนักลงทุนแต่ละรายจะแตกต่างกันไป
ข้อจำกัดของการใช้อัตราก่อนหักภาษีของผลตอบแทน
ผลตอบแทนก่อนหักภาษีนั้นคำนวณได้ค่อนข้างง่าย และส่วนใหญ่มักจะแสดงผลเมื่อวิเคราะห์การลงทุน ไม่ว่าจะเป็นกองทุนรวม ETF พันธบัตร หรือหุ้นเดี่ยว อย่างไรก็ตาม ไม่ได้กล่าวถึงข้อเท็จจริงที่ว่าภาษีที่มีแนวโน้มว่าจะต้องจ่ายมากที่สุดสำหรับรายได้หรือกำไรใดๆ ที่ได้รับจากการลงทุน