การซื้อขายรายได้เฉลี่ยรายวัน (DART)

การซื้อขายรายได้เฉลี่ยรายวัน (DART) คืออะไร?

การซื้อขายรายได้เฉลี่ยรายวัน (DART) เป็นตัวชี้วัดที่ใช้ใน นายหน้า อุตสาหกรรม. โดยปกติแล้ว DART จะแสดงการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันที่สร้างค่าคอมมิชชั่นหรือค่าธรรมเนียม อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์บางแห่งได้ขยายคำจำกัดความของ DART เพื่อรวมการซื้อขายที่ไม่มีค่าคอมมิชชันจำนวนมาก เนื่องจากค่าคอมมิชชันเป็นศูนย์กลายเป็นบรรทัดฐานในปี 2019

ทำความเข้าใจการซื้อขายรายได้เฉลี่ยรายวัน (DART)

DARTs ได้รับการตรวจสอบโดยนักวิเคราะห์ที่ติดตามอุตสาหกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เพราะพวกเขาวัดว่านายหน้าทำการสร้างรายได้จากค่าคอมมิชชั่นได้ดีเพียงใด ในอดีต ค่าคอมมิชชั่นเป็นแหล่งผลกำไรที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนายหน้าส่วนลด เนื่องจากกำไรรวมจากค่าคอมมิชชั่นเป็นหน้าที่ของ DART DART สำหรับนายหน้าสามารถช่วยคาดการณ์รายได้รายไตรมาสได้ ค่า DART ที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่ารายได้จะสูงขึ้น ในขณะที่ค่า DART ที่ลดลงบ่งชี้ว่ารายได้อาจลดลง

โดยทั่วไปแล้ว อุตสาหกรรมต่างๆ จะมีตัวชี้วัดการดำเนินงานที่ไม่ใช่ด้านการเงินของตัวเอง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทมีผลการดำเนินงานเป็นอย่างไร ในอุตสาหกรรมค้าปลีก บริษัทต่างๆ รายงาน ขายร้านเดิมซึ่งแสดงถึงวิธีการของร้านค้าที่เปิดมาเป็นเวลา 12 เดือนเต็มในปีที่ผ่านมา ยอดขายต่อตารางฟุต เป็นอีกหนึ่งมาตรการที่ผู้ค้าปลีกใช้ในการวัดประสิทธิภาพของร้านเดียว ในอุตสาหกรรมการโรงแรม RevPARหรือรายได้ต่อห้องว่างเป็นตัวชี้วัดการดำเนินงานมาตรฐาน ในอุตสาหกรรมการบิน ผู้ให้บริการมักจะรายงานรายได้ต่อที่นั่ง/ไมล์พร้อมกับผลลัพธ์ทางการเงินมาตรฐาน เมตริกการดำเนินงานเช่นนี้ช่วยให้นักวิเคราะห์และคนอื่นๆ สามารถเปรียบเทียบประสิทธิภาพระหว่างบริษัทต่างๆ และกำหนดแนวโน้มทั่วไปในอุตสาหกรรมได้

การพิจารณาค่าคอมมิชชั่น

แนวโน้มทั่วไปที่มีต่อค่าคอมมิชชั่นที่ต่ำลงทำให้เกิดความท้าทายสำหรับการใช้ Daily Average Revenue Trade (DART) เป็นตัววัดความสำเร็จและตัวทำนายรายได้ ปัญหาแรกที่เกิดขึ้นคือความเป็นไปได้ของการตีความค่า DART ที่เพิ่มขึ้นอย่างผิด ๆ เนื่องจากจำเป็นต้องเป็นสัญญาณของผลกำไรที่เพิ่มขึ้น นายหน้าที่เห็นว่า DART เพิ่มขึ้น 50% หลังจากลดค่าคอมมิชชั่นลง 50% จะมีรายได้รวมจากค่าคอมมิชชั่นที่ต่ำกว่า

จำนวนโบรกเกอร์ที่เพิ่มขึ้นที่เสนอการซื้อขายแบบไม่มีค่าคอมมิชชันถือเป็นความท้าทายที่สำคัญสำหรับ DART เมื่อ Robinhood เริ่มให้บริการเทรดฟรีในปี 2014 ผู้สังเกตการณ์หลายคนสงสัย Robinhood จะทำเงินได้อย่างไร. ในช่วงปลายปี 2562 หลายคน โบรกเกอร์รายใหญ่ลดค่าคอมมิชชั่นเหลือศูนย์ เพื่อให้สามารถแข่งขันกับ Robinhood และบริษัทอื่นๆ

ประเภทของลูกดอก

ด้วยการมาถึงของการซื้อขายที่ไม่มีค่าคอมมิชชั่น นายหน้าใช้แนวทางที่แตกต่างกับ DARTs.

ลูกดอกแบบดั้งเดิม

Charles Schwab ยังคงใช้คำจำกัดความเดิมของ DART จนถึงเดือนตุลาคม 2019 ซึ่งส่งผลให้ DART ลดลงอย่างมากหลังจาก Schwab ลดค่าคอมมิชชั่นเป็นศูนย์ เป็นที่ชัดเจนมากขึ้นว่าการรักษาคำจำกัดความดั้งเดิมของ DART หมายความว่าตัวชี้วัดนั้นจะลดลงหรือลดลงถึงศูนย์สำหรับโบรกเกอร์ส่วนใหญ่ อย่างน้อยที่สุด DART แบบดั้งเดิมจะไม่มีประโยชน์สำหรับการเปรียบเทียบระหว่างนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์อีกต่อไป

อาร์กิวเมนต์ที่ดีที่สุดสำหรับการใช้คำนิยามดั้งเดิมของ DART ต่อไปคือการซื้อขายจะไม่เป็นแหล่งรายได้ที่สำคัญในอนาคต ภายใต้สถานการณ์นี้ โบรกเกอร์จะต้องทำเงินจากค่าธรรมเนียมรายปีสำหรับกองทุน การให้ข้อมูล และบริการอื่นๆ จากนั้น DART จะค่อยๆ กลายเป็นส่วนหนึ่งของประวัติศาสตร์ตลาดหุ้นโดยไม่มีการใช้งานจริงเหลืออยู่

DART แบบขยาย

ในปี 2019 E*TRADE ได้ตัดสินใจขยายคำจำกัดความของ DART เพื่อรวมการซื้อขายทั้งหมดที่สร้าง การชำระเงินสำหรับการไหลของคำสั่งซื้อค่าคอมมิชชั่นหรือค่าธรรมเนียม DART ที่ขยายแล้วนับการซื้อขายหุ้นที่ไม่มีค่าคอมมิชชั่น ธุรกรรม ETF ทั้งหมด และแม้กระทั่ง กองทุนรวมไม่มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ซื้อขายหากพวกเขาสร้างการชำระเงินสำหรับการสั่งซื้อ การชำระเงินสำหรับขั้นตอนการสั่งซื้อเป็นกุญแจสำคัญในมูลค่าของข้อกำหนด DART ที่ขยาย เนื่องจากนายหน้ายังคงทำเงินจากการชำระเงินสำหรับขั้นตอนการสั่งซื้อ การมี DART เหล่านี้มากขึ้นจะเพิ่มรายได้

ความสำเร็จของคำจำกัดความ DART ที่ขยายเพิ่มนั้นขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่ชำระสำหรับขั้นตอนการสั่งซื้อที่ก่อให้เกิดผลกำไรจากการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ในขณะที่การชำระเงินสำหรับขั้นตอนการสั่งซื้อดูเหมือนว่าจะสร้างผลกำไรที่ต่ำกว่าค่าคอมมิชชั่น แต่กำไรจากค่าธรรมเนียมรายปีและแหล่งที่มาแบบดั้งเดิมอื่นๆ ก็ลดลงเช่นกัน