ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาน้ำมัน
น้ำมันดิบหรือ “ทองคำดำ” เป็นหนึ่งในสินค้าที่มีค่าที่สุดในโลก การเปลี่ยนแปลงราคาในสินค้าโภคภัณฑ์สามารถส่งผลกระทบต่อระบบนิเวศทางเศรษฐกิจในทุกระดับตั้งแต่งบประมาณของครอบครัวไปจนถึงรายได้ของ บริษัท ไปจนถึงของประเทศ GDP. อันที่จริง ราคาที่ลดลงอย่างกะทันหันหรือการพุ่งขึ้นอย่างไม่คาดคิดอาจทำให้ตลาดการเงินทั่วโลกต้องเวียนหัว
ราคาน้ำมันดิบเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วตามวัฏจักรข่าวสาร การเปลี่ยนแปลงนโยบาย และความผันผวนในตลาดโลก ตั้งแต่ปี 2014 ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดที่ประมาณ 115 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคม 2020 ราคาน้ำมันดิบเร่งการลดลงเพื่อตอบสนองต่อการระบาดใหญ่ของโคโรนาไวรัสและคาดว่าความต้องการน้ำมันจะลดลงอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ ผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ไม่ได้บรรลุข้อตกลงเรื่องการลดกำลังการผลิต ซึ่งทำให้ปัญหารุนแรงขึ้น ภายในกลางเดือนมีนาคม 2563 ราคาน้ำมันดิบสหรัฐผันผวนเพียง 19 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลดังนั้น อะไรเป็นสาเหตุให้ราคาน้ำมันผันผวนอย่างมาก และเราคาดหวังอะไรได้บ้างในอนาคต
ในฤดูใบไม้ผลิปี 2020 ราคาน้ำมันทรุดตัวลงท่ามกลางการระบาดของไวรัสโควิด-19 และการชะลอตัวของเศรษฐกิจ โอเปกและพันธมิตรตกลงที่จะลดการผลิตครั้งประวัติศาสตร์เพื่อรักษาเสถียรภาพราคา แต่พวกเขาก็ตกลงมาสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 20 ปี
จัดหา
เป็นเวลาหลายทศวรรษที่ องค์กรของประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) เป็นช้างที่อยู่บนพื้นที่การค้าของโลก โดยมีประเทศสมาชิกที่ผลิตน้ำมันทำงานร่วมกันเพื่อกำหนดราคาโดยการเพิ่มหรือลดการผลิตน้ำมันดิบ ในขณะที่การยึดครองตลาดของ OPEC ได้คลายบางส่วนในช่วงหลายปีที่ผ่านมา การตัดสินใจของโอเปกยังคงมีบทบาทสำคัญ ทุกความเคลื่อนไหวของ OPEC ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดโดยรัฐบาล บริษัทน้ำมัน นักเก็งกำไร นักลงทุน พ่อค้าผู้กำหนดนโยบายและผู้บริโภค
ประเด็นที่สำคัญ
- ราคาน้ำมันดิบสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างมาก โดยราคาใกล้ $115 ต่อบาร์เรลในปี 2014 และ 19 ดอลลาร์ในปี 2020
- ราคาน้ำมันดิบตอบสนองต่อตัวแปรหลายอย่าง รวมถึงข่าวเศรษฐกิจ อุปทานโดยรวม และความต้องการของผู้บริโภค
- โอเปกเป็นพันธมิตรด้านการผลิตน้ำมันระหว่างประเทศที่มีบทบาทสำคัญในการกำหนดปริมาณน้ำมันทั่วโลก
- การเติบโตทางเศรษฐกิจและการผลิตภาคอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้นสามารถผลักดันความต้องการน้ำมันดิบได้
- รายงานสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันดิบในระยะสั้น ได้แก่ สถิติสินค้าคงคลังรายสัปดาห์จากสถาบัน American Petroleum และ U.S. Energy Information Administration
ในทางกลับกัน นโยบายของโอเปกได้รับผลกระทบจากการพัฒนาด้านภูมิรัฐศาสตร์ อันดับต้น ๆ ของโลก ผู้ผลิตน้ำมัน มีความไม่แน่นอนทางการเมืองหรือขัดแย้งกับตะวันตก (ปัญหาที่เกี่ยวกับการก่อการร้ายหรือการปฏิบัติตามกฎหมายระหว่างประเทศ เป็นปัญหาโดยเฉพาะ) บางคนต้องเผชิญกับการคว่ำบาตรจากสหรัฐอเมริกาและสหประชาชาติ
ในอดีต การหยุดชะงักของอุปทานที่เกิดจากเหตุการณ์ทางการเมืองทำให้ ราคาน้ำมัน เปลี่ยนไปอย่างมาก การปฏิวัติอิหร่าน สงครามอิหร่าน-อิรัก น้ำมันอาหรับ ห้ามส่งสินค้าและสงครามอ่าวเปอร์เซียมีความโดดเด่นเป็นพิเศษ The วิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชีย และวิกฤตเศรษฐกิจโลกในปี 2550-2551 ก็ทำให้เกิดความผันผวนเช่นกัน
อุปทานน้ำมันดิบยังถูกกำหนดโดยปัจจัยภายนอก ซึ่งอาจรวมถึงรูปแบบสภาพอากาศ การสำรวจและการผลิต (E&P) ต้นทุน การลงทุน และนวัตกรรม ตัวอย่างเช่น ต้องขอบคุณความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่ทำให้บริษัทต่างๆ สามารถสกัดน้ำมันจาก ร็อคที่เรียกว่า น้ำมันจากชั้นหิน—สหรัฐอเมริกาเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกในปี 2561 และเป็นแหล่งจ่ายน้ำมันรายใหญ่ของโลก
ความต้องการ
แข็งแกร่ง การเติบโตทางเศรษฐกิจ และการผลิตภาคอุตสาหกรรมมีแนวโน้มที่จะเพิ่มความต้องการน้ำมัน ซึ่งสะท้อนให้เห็นในรูปแบบความต้องการที่เปลี่ยนแปลงไปของประเทศที่ไม่ใช่กลุ่ม OECD ซึ่งเติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตามที่สหรัฐอเมริกา การบริหารสารสนเทศด้านพลังงาน,
“การบริโภคน้ำมันในองค์การเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนา (OECD) ประเทศต่างๆ ลดลงระหว่างปี 2000 ถึง 2010 [ในขณะที่] ปริมาณการใช้น้ำมันที่ไม่ใช่ของ OECD เพิ่มขึ้นมากกว่า 40% จีน อินเดีย และซาอุดิอาระเบียมีการบริโภคน้ำมันที่เติบโตมากที่สุดในบรรดาประเทศในกลุ่มที่ไม่ใช่ OECD ในช่วงเวลานี้”
ปัจจัยสำคัญอื่นๆ ที่ส่งผลต่อความต้องการใช้น้ำมัน ได้แก่ การขนส่ง (ทั้งในเชิงพาณิชย์และส่วนบุคคล) การเติบโตของประชากร และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล ตัวอย่างเช่น การใช้น้ำมันเพิ่มขึ้นในช่วงฤดูท่องเที่ยวในฤดูร้อนที่วุ่นวาย และในฤดูหนาว เมื่อมีการใช้เชื้อเพลิงที่ให้ความร้อนมากขึ้น
อนุพันธ์และรายงาน
ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังซื้อและขายน้ำมันดิบมากขึ้นเรื่อยๆ ไม่ใช่ในรูปกายภาพ แต่อยู่ในรูปแบบของสัญญา ตัวอย่างเช่น สายการบินและผู้ผลิตน้ำมันใช้ อนุพันธ์เช่น ฟิวเจอร์สและออปชั่น เพื่อ a ป้องกันความเสี่ยง ต้านความผันผวนของราคาน้ำมันในขณะที่ นักเก็งกำไร ผลักดันราคาเหล่านั้นขึ้นหรือลงเมื่อมีคลื่นของการซื้อหรือขายท่ามกลางข่าวที่เข้ามา
รายงานเกี่ยวกับตัวเลขการผลิต กำลังการผลิตสำรอง ราคาเป้าหมาย และการลงทุนอาจเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดราคาน้ำมันดิบ รายงานที่ติดตามอย่างดีที่สุดบางส่วนคือรายงานน้ำมันรายเดือนของโอเปก สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) รายงานตลาดน้ำมันและข้อมูลสินค้าคงคลังรายสัปดาห์จากทั้งสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) และสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐอเมริกา (EIA)
บรรทัดล่าง
น้ำมันเป็นกลไกขับเคลื่อนเศรษฐกิจโลกมาช้านาน และแม้กระทั่งทุกวันนี้—เนื่องจากการค้นหาแหล่งพลังงานทางเลือกเพิ่มพูนขึ้น—ชีวิตที่ปราศจากน้ำมันดิบก็ยากที่จะจินตนาการได้ เชื้อเพลิงที่ใช้คาร์บอนเป็นองค์ประกอบหลักใช้ในการผลิตหนักและเบา ในกระบวนการผลิต (เคมี สิ่งทอ ผงซักฟอก และยารักษาโรค) และในทุกภาคส่วนของอุตสาหกรรมการขนส่งของเรา สำหรับตอนนี้ อย่างน้อย บริษัทน้ำมันและประเทศที่ร่ำรวยน้ำมันจะเผชิญกับภาวะตกต่ำ การดิ่งลงลึก และราคาน้ำมันดิบที่พุ่งสูงขึ้นอย่างกะทันหัน