ดัชนีค่าตัดจำหน่ายหมายเหตุ (IAN) คำจำกัดความ
บันทึกย่อค่าตัดจำหน่ายดัชนี (IAN) คืออะไร?
บันทึกย่อค่าตัดจำหน่ายดัชนี (IAN) เป็นตราสารหนี้ประเภทหนึ่งหรือภาระหนี้ จำนวนเงินที่ชำระคืนต้นจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามกำหนดการตัดจำหน่ายซึ่งมีพื้นฐานของดัชนีเช่น อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR), CMT (Constant Maturity Treasury) หรืออัตราดอกเบี้ยจำนอง
ทำความเข้าใจบันทึกย่อค่าตัดจำหน่ายดัชนี (IAN)
ค่าตัดจำหน่ายดัชนีมีโครงสร้างเพื่อลดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยของผู้ถือ The IAN's วุฒิภาวะ เฟสขยายเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ระยะเวลาครบกำหนดจะสั้นลง ค่าตัดจำหน่ายหมายถึงการชำระหนี้ตามระยะเวลาเป็นงวดปกติตาม ตารางค่าตัดจำหน่ายซึ่งรวมทั้งดอกเบี้ยและเงินต้น สำหรับ IAN ระยะเวลาในการชำระหนี้จะขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยของตลาด
แม้จะมีความสามารถในการเปลี่ยนแปลงระยะเวลาครบกำหนดของธนบัตร แต่ค่าตัดจำหน่ายดัชนีก็มีวันครบกำหนดสูงสุดที่ระบุ ระยะเวลาครบกำหนดนี้คือวันที่จะต้องชำระเงินต้นที่เหลือ
อายุของธนบัตรค่าตัดจำหน่ายดัชนีมักจะทำตัวเหมือนของ ภาระผูกพันจำนองที่ค้ำประกัน (CMOs) ซึ่งมีตัวเลือกการชำระเงินล่วงหน้าแบบฝัง เมื่ออัตราการชำระล่วงหน้าของการจำนองลดลง เพื่อตอบสนองอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่เพิ่มขึ้น อายุของ IAN จะยาวขึ้น ด้วยการเพิ่มขึ้นของอัตราการชำระล่วงหน้าจำนอง เพื่อตอบสนองอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่ลดลง ระยะเวลาครบกำหนดของ IAN จะสั้นลง เช่นเดียวกับตราสารที่ได้รับการค้ำประกันอื่น ๆ การเชื่อมต่อของ Index Amortizing Note กับอัตราดอกเบี้ยจะสร้าง
ความนูนเชิงลบ การรับสัมผัสเชื้อ.การใช้ดัชนีสำหรับบันทึกย่อค่าตัดจำหน่ายดัชนี
หนึ่ง ดัชนีอัตราดอกเบี้ย เป็นดัชนีตามอัตราดอกเบี้ยของเครื่องมือทางการเงินหรือตะกร้าเครื่องมือทางการเงิน ดัชนีนี้ทำหน้าที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานในการคำนวณอัตราดอกเบี้ยที่จะเรียกเก็บจากการจำนองและผลิตภัณฑ์หนี้อื่นๆ
ตัวอย่างหนึ่งของกำหนดการดัชนีที่ใช้สำหรับบันทึกค่าตัดจำหน่ายดัชนีคือ LIBOR ดัชนี LIBOR นี้เป็นอัตราอ้างอิงที่ธนาคารชั้นนำหลายแห่งในโลกเรียกเก็บค่าเงินกู้ระยะสั้นจากธนาคารอื่น LIBOR กำหนดอัตราสำหรับระยะเวลาครบกำหนดเจ็ดช่วงที่แตกต่างกันและทำหน้าที่เป็นอัตราอ้างอิงที่ใช้โดย สถาบันการเงินหลายแห่งกำหนดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ เช่น สินเชื่อที่อยู่อาศัย สินเชื่อนักศึกษา และนิติบุคคล พันธบัตร ผู้ให้กู้จะปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เหล่านี้ตามดัชนีตามปัจจัยตลาดที่เปลี่ยนแปลง
Intercontinental Exchange ซึ่งเป็นหน่วยงานที่รับผิดชอบ LIBOR จะหยุดเผยแพร่ USD LIBOR หนึ่งสัปดาห์และสองเดือนหลังจากวันที่ 31, 2021. LIBOR อื่นๆ ทั้งหมดจะถูกยกเลิกหลังจากวันที่ 30 มิถุนายน 2023
การเปรียบเทียบ IANs กับสินเชื่อที่ไม่ตัดจำหน่าย
ต่างจากบันทึกย่อค่าตัดจำหน่ายดัชนี สินเชื่อที่ไม่ตัดจำหน่าย ไม่มีตารางการตัดจำหน่าย นอกจากนี้ยังไม่ต้องชำระเงินต้นตลอดอายุเงินกู้ แทน, เงินกู้ยืมเหล่านี้ต้องการการจ่ายดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าตามด้วยจำนวนเงินก้อนเพื่อชำระยอดเงินกู้คงเหลือ. เงินกู้แบบบอลลูนเป็นตัวอย่างของเงินกู้ที่ไม่มีการตัดจำหน่าย เงินให้กู้ยืมเหล่านี้มีความเสี่ยงสำหรับผู้ให้กู้เนื่องจากการชำระเงินรอตัดบัญชีและมักเป็นยานพาหนะระยะสั้น ผู้ยืมมักจะรีไฟแนนซ์หรือขอเงินกู้อื่นเมื่อถึงกำหนดชำระบอลลูน