คำจำกัดความของตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยรอง

ตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยรองคืออะไร?

ตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยรองเป็นตลาดที่สินเชื่อที่อยู่อาศัยและ สิทธิการให้บริการ มีการซื้อและขายระหว่างผู้ให้กู้และนักลงทุน ส่วนใหญ่การจำนองที่เกิดขึ้นใหม่จะถูกขายโดยผู้ให้กู้ที่ออกสินเชื่อนี้ ตลาดรองโดยบรรจุเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันและขายให้กับนักลงทุน เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญ บริษัทประกันภัย และกองทุนป้องกันความเสี่ยง

ตลาดสินเชื่อรองมีขนาดใหญ่และมีสภาพคล่องสูง และช่วยให้สินเชื่อมีให้อย่างเท่าเทียมกันสำหรับผู้กู้ทุกรายในพื้นที่ทางภูมิศาสตร์

อธิบายตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยรอง

ผู้เล่นหลายคนมีส่วนร่วมในตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยรอง: ผู้ริเริ่มการจำนอง, จำนอง ผู้รวบรวม (หลักทรัพย์ค้ำประกัน) และนักลงทุน

เมื่อบุคคลทำสินเชื่อบ้าน เงินกู้จะได้รับการประกัน ให้ทุน และให้บริการโดยสถาบันการเงิน ซึ่งมักจะเป็นธนาคาร ธนาคารใช้เงินทุนของตนเองในการกู้ยืม แต่ไม่สามารถเสี่ยงเงินหมดได้ในที่สุด มักจะขายเงินกู้ในตลาดรองเพื่อเติมเต็มเงินทุนที่มีอยู่ เพื่อให้พวกเขาสามารถดำเนินการจัดหาเงินทุนให้ผู้อื่นต่อไปได้ ลูกค้า. ผู้ริเริ่มการจำนองอาจรวมการจำนองในช่วงระยะเวลาหนึ่งก่อนที่จะขายแพ็คเกจทั้งหมดทั้งนี้ขึ้นอยู่กับขนาดและความซับซ้อน มันอาจขายสินเชื่อส่วนบุคคลตามที่มีต้นกำเนิด

เงินกู้หรือเงินกู้มักจะขายให้กับผู้รวบรวมรายใหญ่ ผู้รวบรวมจะแจกจ่ายสินเชื่อที่คล้ายกันหลายพันรายการใน a หลักทรัพย์ค้ำประกัน (MBS). หลังจากก่อตั้ง MBS แล้ว (และบางครั้งก่อนที่จะก่อตัว ขึ้นอยู่กับประเภทของ MBS) จะขายให้กับตัวแทนจำหน่ายหลักทรัพย์ ตัวแทนจำหน่ายรายนี้ ซึ่งมักจะเป็นบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ใน Wall Street ได้จัดทำแพ็คเกจ MBS เพิ่มเติมในรูปแบบต่างๆ และขายให้กับนักลงทุน ซึ่งมักจะมองหาเครื่องมือที่เน้นรายได้ นักลงทุนเหล่านี้ไม่ได้รับการควบคุมการจำนอง แต่พวกเขาได้รับรายได้ดอกเบี้ยจากการชำระคืนของผู้กู้

ประวัติตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยรอง

ก่อนที่ตลาดรองจะถูกสร้างขึ้น มีเพียงธนาคารขนาดใหญ่เท่านั้นที่มีเงินทุนจำนวนมากที่จำเป็นในการจัดหาเงินทุนตลอดอายุของเงินกู้ โดยปกติจะใช้เวลา 15 ถึง 30 ปี ด้วยเหตุนี้ผู้ซื้อบ้านที่มีศักยภาพจึงมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการค้นหาผู้ให้กู้จำนอง เนื่องจากมีการแข่งขันกันน้อยกว่าระหว่างผู้ให้กู้จำนอง พวกเขาจึงสามารถเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้

พระราชบัญญัติกฎบัตร พ.ศ. 2511 ได้แก้ไขปัญหานี้โดยการสร้าง แฟนนี่ เม และ Freddie Macซึ่งเริ่มดำเนินการจริงในอีกสองปีต่อมา วิสาหกิจที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นผู้รวบรวม สามารถซื้อการจำนองธนาคารและขายต่อให้กับนักลงทุนรายอื่น แทนที่จะขายต่อเงินกู้เป็นรายบุคคล พวกเขาถูกรวมเข้ากับหลักทรัพย์ที่มีการจำนอง ซึ่งหมายความว่ามูลค่าของสินเชื่อเหล่านี้ค้ำประกันหรือหนุนด้วยมูลค่าของกลุ่มเงินกู้อ้างอิง

การแข่งขันและความเสี่ยงในตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยรอง

การแข่งขันและความเสี่ยงเป็นส่วนหนึ่งของเกมเสมอเมื่อนักลงทุนเอกชนนำเงินกู้จำนองเข้าสู่ตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยรองเนื่องจากนักลงทุนเอกชนเริ่มผลักดันอัตราการจำนองและค่าธรรมเนียม ซึ่งหมายความว่าถ้าคุณมีค่าต่ำ คะแนนเครดิต และขอสินเชื่อ คุณอาจถูกมองว่ามีความเสี่ยง ดังนั้นพวกเขาจึงสามารถเรียกเก็บอัตราและค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นได้

หลังวิกฤติซับไพรม์ นักลงทุนรายย่อยเริ่มไม่อยากเสี่ยงกับหลักทรัพย์ค้ำประกันที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ รัฐบาลกลางจึงต้องเข้ามาเติมเต็มช่องว่างในตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยรอง อัตรานี้หยุดจากการพุ่งสูงขึ้นไปยังสถานที่ที่แทบไม่มีใครสามารถมีบ้านได้