การซื้อขายสกุลเงิน 101

ไม่ว่าคุณจะลงทุนในหุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ หรือสกุลเงิน คุณคงเคยได้ยินเกี่ยวกับ ดำเนินการค้าขาย. กลยุทธ์นี้ได้ก่อให้เกิดผลในเชิงบวก ผลตอบแทนเฉลี่ย ตั้งแต่ปี 1980 แต่ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาเท่านั้น ที่ได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุนรายย่อยและ พ่อค้า.

ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา การค้าขายเป็นการค้าทางเดียวที่มุ่งไปทางเหนือโดยไม่มีการค้าหลัก retracements. อย่างไรก็ตาม ในปี 2008 นักเทรดแบบ carry trade ได้เรียนรู้ว่าแรงดึงดูดกลับมาควบคุมได้เสมอเมื่อการค้าล่มสลาย ลบผลกำไรที่ได้มาเจ็ดปีในสามเดือน

กระนั้น ผลกำไรที่ทำขึ้นระหว่างปี 2543-2550 มีมากมาย อัตราแลกเปลี่ยน ผู้ค้าหวังว่าสักวันหนึ่งการค้าขายจะกลับมา สำหรับผู้ที่ยังคงสับสนกับสิ่งที่การค้าขายคืออะไรและทำไมฮิสทีเรียรอบ ๆ การค้าจึงขยายออกไปนอกตลาดสกุลเงิน ยินดีต้อนรับสู่ Carry Trades 101 เราจะสำรวจว่าโครงสร้างการค้าแบบพกพามีโครงสร้างอย่างไร เมื่อมันได้ผลเมื่อไม่ได้ผล และวิธีต่างๆ ที่นักลงทุนระยะสั้นและระยะยาวสามารถใช้กลยุทธ์นี้ได้

ดำเนินการค้า

การค้าขายถือเป็นหนึ่งในกลยุทธ์การซื้อขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาดสกุลเงิน ในทางกลไก การซื้อขายแบบพกพานั้นไม่ได้เกี่ยวข้องอะไรมากไปกว่าการซื้อสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงและให้เงินทุนกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำ คล้ายกับสุภาษิตที่ว่า "ซื้อต่ำ ขายสูง"

การค้าขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือการซื้อ คู่สกุลเงิน เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย/เยนญี่ปุ่น และดอลลาร์นิวซีแลนด์/เยนญี่ปุ่น เนื่องจาก อัตราดอกเบี้ยสเปรด ของคู่สกุลเงินเหล่านี้สูงมาก ขั้นตอนแรกในการรวบรวมการค้าขายคือการค้นหาว่าสกุลเงินใดให้ผลตอบแทนสูงและสกุลเงินใดให้ผลตอบแทนต่ำ

อัตราดอกเบี้ยสำหรับสกุลเงินที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในโลกอัพเดทเป็นประจำบน FXStreet.

ด้วยอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้ คุณสามารถผสมและจับคู่สกุลเงินที่มีผลตอบแทนสูงสุดและต่ำสุดได้ อัตราดอกเบี้ยสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา ดังนั้นผู้ค้า forex ควรอยู่เหนืออัตราเหล่านี้โดยไปที่เว็บไซต์ที่เกี่ยวข้อง ธนาคารกลาง.

เนื่องจากนิวซีแลนด์และออสเตรเลียมีผลตอบแทนสูงสุดในรายการของเรา ในขณะที่ญี่ปุ่นมีอัตราต่ำสุด จึงไม่น่าแปลกใจเลยที่ AUD/JPY จะเป็นลูกของธุรกิจการค้ากระเป๋า สกุลเงินมีการซื้อขายเป็นคู่ ดังนั้นนักลงทุนทั้งหมดที่ต้องทำเพื่อดำเนินการซื้อขายคือการซื้อ NZD/JPY หรือ AUD/JPY ผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วย โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์.

ต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำของเงินเยนของญี่ปุ่นเป็นคุณลักษณะเฉพาะที่เป็นตัวพิมพ์ใหญ่ด้วย ทุน และ ผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์ รอบโลก. ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา นักลงทุนในตลาดอื่น ๆ ได้เริ่มทำการซื้อขายแบบพกติดตัวโดยการชอร์ตเงินเยนและซื้อหุ้นสหรัฐหรือจีนเป็นต้น ครั้งหนึ่งเคยเป็นเชื้อเพลิงมหาศาล ฟองสบู่เก็งกำไร ในทั้งสองตลาดและเป็นเหตุผลว่าทำไมมีความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งระหว่างการค้าขายและหุ้น

กลไกของการรับดอกเบี้ย

หนึ่งในรากฐานที่สำคัญของกลยุทธ์การซื้อขายแบบพกพาคือความสามารถในการหารายได้ น่าสนใจ. รายได้เกิดขึ้นทุกวันสำหรับการค้าขายที่ยาวนานด้วยสามเท่า กลิ้งไป กำหนดในวันพุธสำหรับรายการม้วนวันเสาร์และวันอาทิตย์

พูดคร่าวๆ ดอกเบี้ยรายวันคำนวณด้วยวิธีต่อไปนี้:

​ดอกเบี้ยรายวัน=365 วันIRสกุลเงินยาว​−IRสกุลเงินสั้น​​×NVที่ไหน:IR=อัตราดอกเบี้ยNV=มูลค่าตามสัญญา​

ตัวอย่างเช่น การใช้ AUD/JPY 1 ล็อตที่มี a สมมติ จาก $100,000 เราคำนวณดอกเบี้ยด้วยวิธีต่อไปนี้:

​365.0450−0.001​×$100,000≅$12 ต่อวัน​

จำนวนเงินจะไม่เท่ากับ 12 ดอลลาร์เพราะธนาคารจะใช้ข้ามคืน อัตราดอกเบี้ย ที่จะผันผวนในแต่ละวัน

สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่าจำนวนเงินนี้สามารถหาได้จากผู้ค้าที่ซื้อ AUD/JPY เท่านั้น สำหรับผู้ที่กำลัง จางลง การขนย้ายหรือชอร์ต AUD/JPY จ่ายดอกเบี้ยทุกวัน

ทำไมกลยุทธ์นี้ถึงได้รับความนิยม

ระหว่างมกราคม 2543 ถึงพฤษภาคม 2550 คู่สกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย/เยนญี่ปุ่น (AUD/JPY) ให้ดอกเบี้ยเฉลี่ยต่อปีที่ 5.14% สำหรับคนส่วนใหญ่ผลตอบแทนนี้เป็นเงินเล็กน้อย แต่ในตลาดที่ การงัด สูงถึง 200:1 แม้แต่การใช้เลเวอเรจ 5 ถึง 10 เท่าก็สามารถทำให้ผลตอบแทนนั้นฟุ่มเฟือยอย่างมาก นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนนี้แม้ว่าคู่สกุลเงินจะไม่สามารถย้ายหนึ่งเพนนีได้ อย่างไรก็ตาม ด้วยผู้คนจำนวนมากที่ติดการค้าขายแบบพกพา สกุลเงินจึงแทบไม่เคยหยุดนิ่ง ตัวอย่างเช่น ระหว่างเดือนกุมภาพันธ์ถึงเมษายน 2553 AUD/USD อัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้นเกือบ 10% ระหว่างมกราคม 2544 ถึงธันวาคม 2550 มูลค่า AUD/USD เพิ่มขึ้นประมาณ 70%

ความผันผวนต่ำ เป็นมิตรกับความเสี่ยง

การเทรดแบบ Carry ยังทำงานได้ดีในระดับต่ำ ความผันผวน สภาพแวดล้อมเพราะผู้ค้าเต็มใจที่จะเสี่ยงมากขึ้น สิ่งที่ผู้ค้าพกพากำลังมองหาคือผลตอบแทน—การแข็งค่าของเงินทุนเป็นเพียงโบนัส ดังนั้นผู้ค้าส่วนใหญ่โดยเฉพาะรายใหญ่ กองทุนป้องกันความเสี่ยง ที่มีเงินเดิมพันเป็นจำนวนมาก มีความสุขอย่างยิ่งหากสกุลเงินไม่ขยับหนึ่งเพนนี เพราะพวกเขาจะยังคงได้รับผลตอบแทนจากการใช้เลเวอเรจ

ตราบใดที่สกุลเงินไม่ตก ผู้ซื้อขายแบบพกพาจะได้รับเงินในขณะที่รอ นอกจากนี้ เทรดเดอร์และนักลงทุนก็สบายใจที่จะรับความเสี่ยงในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนต่ำ

ธนาคารกลางและอัตราดอกเบี้ย

ดำเนินการซื้อขายเมื่อธนาคารกลางกำลังเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหรือวางแผนที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ขณะนี้สามารถย้ายเงินจากประเทศหนึ่งไปยังอีกประเทศหนึ่งได้ด้วยการคลิกเมาส์ และนักลงทุนรายใหญ่ก็ไม่ลังเลที่จะย้ายเงินของพวกเขาเพื่อค้นหาผลตอบแทนที่สูงไม่เพียงแต่ยังเพิ่มผลตอบแทนอีกด้วย ความน่าดึงดูดใจของ Carry Trade ไม่ได้อยู่ที่ผลตอบแทนเท่านั้นแต่ยังรวมถึง การเพิ่มทุน. เมื่อธนาคารกลางกำลังขึ้นอัตราดอกเบี้ย โลกก็สังเกตเห็นและโดยทั่วไปแล้วจะมีผู้คนจำนวนมากเข้าร่วมในการซื้อขายแบบเดียวกัน ผลักดันมูลค่าของคู่สกุลเงินให้สูงขึ้นในกระบวนการ กุญแจสำคัญคือการพยายามเข้าสู่จุดเริ่มต้นของวงจรการกระชับอัตราและไม่ใช่จุดสิ้นสุด

ความสามารถในการทำกำไรของการดำเนินการค้าขายเป็นปัญหาเมื่อประเทศที่เสนออัตราดอกเบี้ยสูงเริ่มลดระดับลง การเปลี่ยนแปลงครั้งแรกใน นโยบายการเงิน มีแนวโน้มที่จะแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในแนวโน้มของสกุลเงิน เพื่อให้การค้าขายประสบความสำเร็จ คู่สกุลเงินไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงมูลค่าหรือแข็งค่า

เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง นักลงทุนต่างชาติจะถูกบังคับน้อยลงที่จะ long คู่สกุลเงินและมีแนวโน้มที่จะมองหาโอกาสทำกำไรที่มากกว่าที่อื่น เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น ความต้องการคู่สกุลเงินจะลดลงและเริ่มขายออก ไม่ยากเลยที่จะตระหนักว่ากลยุทธ์นี้ล้มเหลวทันทีหาก อัตราแลกเปลี่ยน ลดค่าลงมากกว่า ผลผลิตเฉลี่ยต่อปี. ด้วยการใช้เลเวอเรจ การขาดทุนอาจมีนัยสำคัญมากกว่าเดิม ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อการเทรดแบบ carry เกิดความผิดพลาด การชำระบัญชี สามารถทำลายล้าง

ความเสี่ยงจากธนาคารกลาง

การดำเนินการซื้อขายจะล้มเหลวเช่นกันหากธนาคารกลางเข้าแทรกแซงใน ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศ เพื่อหยุดค่าเงินไม่ให้ขึ้นหรือป้องกันไม่ให้ร่วงลงไปอีก สำหรับประเทศที่ต้องพึ่งพาการส่งออก ค่าเงินที่แข็งค่าเกินไปอาจทำให้การส่งออกกัดได้มากในขณะที่ค่าเงินมากเกินไป ค่าเงินอ่อน อาจกระทบต่อรายได้ของบริษัทที่มีการดำเนินงานในต่างประเทศ ดังนั้นหาก ออสซี่ หรือ กีวี่ธนาคารกลางของประเทศเหล่านั้นอาจใช้การแทรกแซงทางวาจาหรือทางกายเพื่อยับยั้งการขึ้นของค่าเงิน การแทรกแซงใด ๆ สามารถย้อนกลับกำไรในการค้าขาย

ถ้ามันง่ายแค่นี้!

กลยุทธ์การค้าขายที่มีประสิทธิภาพไม่เพียงแค่เกี่ยวข้องกับการ long ในสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดและการ short สกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุด แม้ว่าระดับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันจะมีความสำคัญ แต่สิ่งที่สำคัญยิ่งกว่าคือทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ตัวอย่างเช่น ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย หากธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงเวลาที่ธนาคารกลางออสเตรเลียเข้มงวดขึ้น นอกจากนี้ การซื้อขายแบบพกติดตัวจะทำงานได้ก็ต่อเมื่อตลาดมีความพึงพอใจหรือมองโลกในแง่ดีเท่านั้น

ความไม่แน่นอน ความกังวล และความกลัว อาจทำให้ผู้ลงทุน คลี่คลาย การค้าขายของพวกเขา 45% ขายออก ในคู่สกุลเงินเช่น AUD/JPY และ NZD/JPY ในปี 2008 ถูกทริกเกอร์โดย ซับไพรม์ หัน วิกฤตการเงินโลก. เนื่องจากการซื้อขายแบบพกพามักจะเป็นการลงทุนแบบมีเลเวอเรจ การขาดทุนที่แท้จริงจึงอาจมากกว่ามาก

วิธีที่ดีที่สุดในการแลกเปลี่ยน Carry

เมื่อพูดถึงการค้าขาย ธนาคารกลางแห่งหนึ่งอาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง ในขณะที่ธนาคารอื่นอาจเพิ่มหรือลดลง ด้วยตะกร้าที่ประกอบด้วยสามสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดและต่ำสุดสามสกุล คู่สกุลเงินใดคู่หนึ่งจะแสดงเพียงส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดเท่านั้น ดังนั้นแม้ว่าจะมีการชำระบัญชีการค้าขายในคู่สกุลเงินหนึ่ง การขาดทุนจะถูกควบคุมโดยการเป็นเจ้าของตะกร้า นี่เป็นวิธีที่นิยมในการซื้อขายพกพาสำหรับ วาณิชธนกิจ และกองทุนป้องกันความเสี่ยง กลยุทธ์นี้อาจดูยุ่งยากเล็กน้อยสำหรับบุคคลทั่วไป เนื่องจากการซื้อขายตะกร้าจะต้องใช้เงินทุนมากขึ้นโดยธรรมชาติ แต่สามารถทำได้ด้วยขนาดล็อตที่เล็กกว่า

กุญแจสำคัญที่มีตะกร้าคือการเปลี่ยนแปลงการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอแบบไดนามิกตาม เส้นอัตราดอกเบี้ย และนโยบายการเงินของธนาคารกลาง

รับประโยชน์จากการค้าขาย

Carry Trade เป็นกลยุทธ์ระยะยาวที่เหมาะสำหรับนักลงทุนมากกว่าเทรดเดอร์เพราะนักลงทุน จะมีความสุขในความจริงที่ว่าพวกเขาจะต้องตรวจสอบราคาเพียงไม่กี่ครั้งต่อสัปดาห์มากกว่าสองสามครั้ง วัน. ทรู เทรดเดอร์ รวมถึงธนาคารชั้นนำใน วอลล์สตรีทจะดำรงตำแหน่งเป็นเดือนๆ (ถ้าไม่ใช่ปี) ต่อครั้ง รากฐานที่สำคัญของกลยุทธ์การซื้อขายแบบพกพาคือการได้รับเงินในขณะที่คุณรอ ดังนั้นการรอจึงเป็นสิ่งที่ดีจริงๆ

ส่วนหนึ่งเนื่องจากความต้องการในการซื้อขายแบบพกพา แนวโน้มในตลาดสกุลเงินมีความแข็งแกร่งและเป็นทิศทาง นี่เป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ค้าระยะสั้นเช่นกันเพราะในคู่สกุลเงินที่ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย มีความสำคัญมาก มันอาจจะทำกำไรได้มากกว่าที่จะมองหาโอกาสในการซื้อในช่วงขาลงในทิศทางของการถือครอง มากกว่าพยายามลดระดับลง สำหรับผู้ที่ยืนกรานที่จะอ่อนตัวลงเช่น AUD/USD ควรระมัดระวังในการถือ ตำแหน่งสั้น นานเกินไปเพราะในแต่ละวันที่ผ่านไปจะต้องจ่ายดอกเบี้ยมากขึ้น วิธีที่ดีที่สุดสำหรับผู้ซื้อขายระยะสั้นในการดูดอกเบี้ยคือการได้รับมันช่วยลด .ของคุณ ราคาเฉลี่ย ในขณะที่จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น สำหรับ ระหว่างวัน การค้า การพกพาจะไม่สำคัญ แต่สำหรับการค้าสาม สี่ หรือห้าวัน ทิศทางของการพกพาจะมีความหมายมากขึ้น