หุ้นซิตี้กรุ๊ปเตรียมดิ่งเหวต่อไป

(หมายเหตุ: ผู้เขียนบทวิเคราะห์พื้นฐานนี้คือนักเขียนด้านการเงินและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ)

ผู้ค้ากำลังเดิมพันหุ้นของ Citigroup Inc. (ค) จะลดลงอย่างต่อเนื่องหลังจากที่บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกปี 2561 เมื่อวันที่ 13 เมษายน ผู้ค้าออปชั่นกำลังมองหาหุ้นของซิตี้กรุ๊ปที่จะเลื่อนขึ้นเกือบ 6.25% โดยออปชั่นหมดอายุในวันที่ 20 เมษายน การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าหุ้นของ Citigroup อาจร่วงลงไปอีก บางทีอาจมากถึง 7.75% (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่: หุ้นของซิตี้กรุ๊ปมีราคาถูกด้วยเหตุผลที่ดี.)

หุ้นของ Citigroup ลดลงเกือบ 8% ในปีนี้ ซึ่งต่ำกว่าคู่แข่งอย่าง JP Morgan Chase & Co. (JPM) และ Bank of America Corp. (BAC). ซิตี้กรุ๊ปคาดว่าจะรายงานว่าผลประกอบการไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 28% ในขณะที่รายรับเพิ่มขึ้นเพียง 4% อาจเป็นสาเหตุหนึ่งที่เทรดเดอร์มีภาวะหมีในหุ้นของ Citigroup ที่กำลังจะเกิดขึ้น เพราะถึงแม้รูปร่างจะเติบโตแข็งแรง แต่ก็ไม่ได้แข็งแกร่งเท่าคนรอบข้างเช่น JP มอร์แกน.

JPM ข้อมูลโดย YCharts

เดิมพันตัวเลือกตลาดหมี

ตัวเลือกราคาใช้สิทธิ 65 ดอลลาร์ที่จะหมดอายุในวันที่ 20 เมษายนสำหรับ Citigroup มีสัญญาเปิดกว้างเกือบ 19,000 สัญญา ดอกเบี้ยแบบเปิดของออปชั่นเหล่านั้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ณ สิ้นเดือนมีนาคม และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ราคา 0.60 ดอลลาร์ต่อสัญญา สำหรับผู้ซื้อที่ทำกำไร มูลค่าของหุ้นจะต้องลดลงเหลือประมาณ 64.40 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 6.25% จากราคาประมาณ 68.70 ดอลลาร์ในวันที่ 6 เมษายน

(แจ้งเตือนการค้า)

ชาร์ทหุ้นอ่อนแอ

แผนภูมิทางเทคนิคสำหรับ Citigroup ยังแสดงให้เห็นว่าหุ้นอยู่ในช่วงขาลงที่เลวร้าย โดยที่ 66 ดอลลาร์กำลังให้บริการระดับการสนับสนุนทางเทคนิคที่สำคัญ การละเมิดระดับแนวรับนั้นสามารถส่งหุ้นได้ต่ำถึง 63.25 ดอลลาร์ ลดลง 7.75%

การเติบโตที่อ่อนแอ

ความอ่อนแอบางอย่างอาจเกิดจากการขาดการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งสำหรับซิตี้กรุ๊ป ผลประกอบการไตรมาสแรกเพิ่มขึ้นเพียง 4% เป็น 18.84 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่รายรับคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 28% เป็น 1.62 ดอลลาร์ต่อหุ้น เปรียบเทียบกับ JP Morgan ซึ่งคาดว่าจะมีรายได้เพิ่มขึ้น 11.85% เป็น 27.60 พันล้านดอลลาร์ และรายรับจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 38% เป็น 2.28 ดอลลาร์ต่อหุ้น (ดูเพิ่มเติมได้ที่: โกลด์แมน ซิตี้กรุ๊ป เผชิญหน้า Rocky Earnings Season.)

แนวโน้มของซิตี้กรุ๊ปไม่ได้ดีขึ้นมากนักเมื่อดูจากอัตราการเติบโตประจำปี โดยนักวิเคราะห์มองว่ารายรับจะเพิ่มขึ้น 3.6% ในขณะที่รายรับคาดว่าจะเติบโตเกือบ 27% การคาดการณ์ของ JPM แสดงรายรับเพิ่มขึ้น 8.3% และผลกำไรเพิ่มขึ้น 29.5% อาจช่วยอธิบายได้ว่าเหตุใด JP Morgan จึงทำได้ดีกว่า Citigroup ด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงเช่นนี้ในปี 2018

ประมาณการรายได้ประจำปีของ JPM ข้อมูลโดย YCharts

ดูเหมือนว่าการเดิมพันที่หยาบคายใน Citigroup อาจมาพร้อมกับเหตุผลที่ดี ตอนนี้นักลงทุนและผู้ค้าจะต้องรอดูว่าผลลัพธ์ของ Citigroup ดีขึ้นหรือแย่ลงกว่าที่คาดไว้

Michael Kramer เป็นผู้ก่อตั้ง Mott Capital Management LLCที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน และผู้จัดการของ Thematic Growth Portfolio ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันและมีอายุยาวนาน Kramer มักจะซื้อและถือหุ้นเป็นระยะเวลาสามถึงห้าปี คลิกที่นี่เพื่อดูประวัติของ Kramer และการถือครองพอร์ตของเขา. ข้อมูลที่นำเสนอมีขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาที่จะเสนอหรือชักชวนให้ขายหรือซื้อหลักทรัพย์ การลงทุน หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ การลงทุนมีความเสี่ยงและไม่รับประกันเว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น โปรดปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินที่ผ่านการรับรองและ/หรือผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีก่อนดำเนินการตามกลยุทธ์ที่กล่าวถึงในที่นี้ เมื่อได้รับการร้องขอ ที่ปรึกษาจะจัดทำรายการคำแนะนำทั้งหมดในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต