เหตุการณ์ที่กำหนดโดยปริยาย
เหตุการณ์ผิดนัดคืออะไร?
เหตุการณ์ผิดนัดคือสถานการณ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งช่วยให้ผู้ให้กู้สามารถเรียกร้องการชำระยอดค้างชำระเต็มจำนวนก่อนที่จะถึงกำหนดชำระ ในข้อตกลงหลายฉบับ ผู้ให้กู้จะรวมบทบัญญัติสัญญาที่ครอบคลุมเหตุการณ์ของ ค่าเริ่มต้น เพื่อป้องกันตนเองในกรณีที่ปรากฏว่าผู้กู้ไม่สามารถหรือไม่ได้ตั้งใจจะชำระหนี้เงินกู้ต่อไปในอนาคต เหตุการณ์ผิดนัดทำให้ผู้ให้กู้สามารถยึดได้ หลักประกัน ที่ได้จำนำและขายไปเพื่อชดใช้เงินกู้ มักใช้ในกรณีที่ ความเสี่ยงผิดนัด อยู่นอกเหนือจุดใดจุดหนึ่ง
ประเด็นที่สำคัญ
- เหตุการณ์ผิดนัดเป็นเงื่อนไขหรือเกณฑ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ซึ่งหากเป็นไปตามเงื่อนไขดังกล่าว ผู้ให้กู้หรือเจ้าหนี้สามารถเรียกชำระหนี้หรือภาระผูกพันในทันทีและเต็มจำนวนได้
- เหตุการณ์ผิดนัดอาจรวมถึงการค้างชำระหรือไม่ชำระเงินต้นหรือดอกเบี้ยที่ถึงกำหนดชำระ การละเมิดพันธสัญญาพันธบัตร หรือการล้มละลาย เป็นต้น
- สัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตผิดนัด (CDS) มีเหตุการณ์เฉพาะของการผิดนัดที่สามารถเรียกคู่สัญญารายหนึ่งไปยังสัญญาเพื่อจ่ายเงินให้กับอีกฝ่ายหนึ่ง
การทำความเข้าใจเหตุการณ์ที่เป็นค่าเริ่มต้น
"เหตุการณ์ผิดนัด" เป็นเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในสัญญาเงินกู้และสัญญาเช่า ต่อไปนี้จะเป็นเหตุการณ์ผิดนัดในข้อสัญญาสินเชื่อทั่วไป:
- ไม่ชำระเงินกู้จำนวนเท่าใดก็ได้ (รวมดอกเบี้ย)
- การเงิน พันธสัญญา ฝ่าฝืน
- ความไม่ถูกต้องในการแสดงวัสดุหรือการละเมิดการรับประกัน
- ข้ามค่าเริ่มต้น
- การเปลี่ยนแปลงที่ไม่พึงประสงค์ของวัสดุ (MAC)
- ล้มละลาย
ประโยคสามารถมีสถานการณ์เพิ่มเติมที่จะอนุญาตให้เจ้าหนี้เรียกใช้สิทธิในกรณีที่ผิดนัด เหตุการณ์เหล่านี้จะได้รับการปรับแต่งให้เหมาะกับสถานการณ์เฉพาะของผู้กู้ แม้ว่าเจ้าหนี้สามารถเรียกร้องการชำระคืนตามกฎหมายได้ทันทีในกรณีที่มีการผิดนัด แต่ในทางปฏิบัติแทบจะไม่ทำเช่นนั้น แต่มักจะทำงานร่วมกับผู้กู้ที่มีปัญหาในการเขียนเงื่อนไขของสัญญาเงินกู้ใหม่ หากคู่สัญญาตกลงกัน ผู้ให้กู้จะผลิต การแก้ไข กับสัญญาเงินกู้ที่มีเงื่อนไขที่เข้มงวดกว่า และในกรณีส่วนใหญ่ ให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้และเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการแก้ไขเพิ่มเติม
ตัวอย่างเหตุการณ์ผิดนัด
เมื่อวันที่ 10 มกราคม 2561 Sears Holdings Corp. ได้ลงนามในสัญญาเงินกู้ระยะยาว 100 ล้านดอลลาร์กับผู้ให้กู้หลายราย มาตรา 7.01 ประกอบด้วยเหตุการณ์ผิดนัด 11 เหตุการณ์ ซึ่งรวมถึงเหตุการณ์ที่อ้างถึงข้างต้น ยกเว้น MAC สำหรับผู้ค้าปลีกที่ประสบปัญหา ข้อกำหนดที่ชัดเจนเป็นธรรมเนียมในสัญญาสินเชื่อที่มีการร่างอย่างถูกต้อง แต่ข้อตกลงของเซียร์มีรายละเอียดและเข้มงวดเป็นพิเศษเนื่องจากการให้กู้ยืม ซินดิเคท กำลังใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของตน
เหตุการณ์ผิดนัดในการแลกเปลี่ยนเริ่มต้นเครดิต
การแลกเปลี่ยนเครดิตผิดนัด (CDS) เป็นธุรกรรมที่ฝ่ายหนึ่งซึ่งเป็น "ผู้ซื้อเพื่อการคุ้มครอง" จ่ายเงินให้อีกฝ่ายหนึ่ง "ผู้ขายที่ได้รับการคุ้มครอง" เป็นชุดของการชำระเงินตามระยะเวลาของข้อตกลง โดยพื้นฐานแล้ว ผู้ซื้อกำลังนำแบบฟอร์มของ ประกันภัย เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ลูกหนี้จะประสบเหตุการณ์ผิดนัดที่อาจเป็นอันตรายต่อความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระเงิน
สามเหตุการณ์ดังกล่าวที่พบบ่อยที่สุดตามที่กำหนดโดย สมาคมสวอปส์และอนุพันธ์ระหว่างประเทศ (ISDA)ได้แก่ 1) ฟ้องล้มละลาย 2) ผิดนัดชำระหนี้ และ 3) ปรับโครงสร้างหนี้ เหตุการณ์เครดิตทั่วไปที่น้อยกว่าคือการผิดนัดชำระหนี้ การเร่งภาระผูกพัน และ การปฏิเสธ/ เลื่อนการชำระหนี้.
- การล้มละลาย เป็นกระบวนการทางกฎหมายและหมายถึงการที่บุคคลหรือองค์กรไม่สามารถชำระหนี้ที่ค้างชำระได้ โดยทั่วไป ลูกหนี้ (หรือน้อยกว่าปกติ เจ้าหนี้) ฟ้องล้มละลาย บริษัทที่ล้มละลายก็ล้มละลายเช่นกัน
- ผิดนัดชำระ เป็นเหตุการณ์เฉพาะและหมายถึงการที่บุคคลหรือองค์กรไม่สามารถชำระหนี้ได้ทันท่วงที การผิดนัดชำระอย่างต่อเนื่องอาจเป็นตัวตั้งต้นของการล้มละลายได้ การผิดนัดชำระเงินและการล้มละลายมักจะสับสน: การล้มละลายบอกเจ้าหนี้ของคุณว่าคุณจะไม่สามารถชำระเงินได้เต็มจำนวน การชำระเงินผิดนัดจะบอกเจ้าหนี้ของคุณว่าคุณจะไม่สามารถชำระเงินได้เมื่อถึงกำหนด
- การปรับโครงสร้างหนี้ หมายถึง การเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขของหนี้อันเป็นเหตุให้หนี้ด้อยโอกาสแก่ลูกหนี้ ตัวอย่างทั่วไปของการปรับโครงสร้างหนี้ ได้แก่ การลดจำนวนเงินต้นที่จะต้องจ่าย การลดลงใน อัตราคูปอง, การเลื่อนภาระผูกพันในการชำระเงิน, ระยะเวลาที่นานขึ้น หรือการเปลี่ยนแปลงในลำดับความสำคัญของการชำระเงิน