รายได้จาก Facebook: สิ่งที่ควรมองหาจาก FB

เฟสบุ๊ค อิงค์ (FB) ได้ประกาศรายได้และผลกำไรที่เพิ่มขึ้นในช่วงปีที่ผ่านมาท่ามกลางปริมาณการใช้ข้อมูลออนไลน์ที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการล็อคและมาตรการที่พักพิงอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการระบาดใหญ่ของ COVID-19 บางทีที่สำคัญที่สุด การเติบโตของฐานผู้ใช้ยักษ์ใหญ่ทั่วโลกของบริษัทโซเชียลมีเดียนั้นเร่งตัวขึ้นอีกครั้งหลังจากการชะลอตัวหลายปี แต่บริษัทยังคงเผชิญกับความท้าทายอย่างต่อเนื่อง รวมถึงการฟ้องร้องต่อต้านการผูกขาดและการทะเลาะวิวาทกับ Apple Inc. (AAPL) ในการอัปเดตความเป็นส่วนตัวที่กำลังจะมีขึ้นสำหรับระบบปฏิบัติการ iOS14 ของผู้ผลิต iPhone การเคลื่อนไหวของ Apple ส่งผลกระทบในทางลบต่อความสามารถในการทำกำไรของ Facebook จากโฆษณาที่ตรงเป้าหมาย

แม้จะมีความท้าทายที่ซับซ้อนเช่นนี้ แต่นักลงทุนมักจะให้ความสำคัญกับ Facebook. เป็นหลัก สามารถรักษารายได้และการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งเมื่อรายงานผลประกอบการในวันที่ 28 เมษายน 2021 สำหรับไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2021. นักวิเคราะห์คาดกำไรต่อหุ้นเติบโต (

EPS) ชะลอตัวลงในขณะที่รายรับเพิ่มขึ้นในอัตราใกล้เคียงกับไตรมาสสุดท้ายของปีงบประมาณ 2563

นักลงทุนยังจะมุ่งเน้นไปที่ผู้ใช้ที่ใช้งานรายเดือนของ Facebook ซึ่งเป็นตัวชี้วัดหลักที่ระบุขนาดของฐานผู้ใช้ของบริษัท นักวิเคราะห์คาดว่าผู้ใช้งานรายเดือนจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว แม้ว่าจะช้ากว่าในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา

ส่วนแบ่งของ Facebook ทำได้ดีกว่าตลาดในวงกว้างในปีที่ผ่านมา หุ้นทำสถิติสูงสุดครั้งใหม่เมื่อต้นเดือนนี้ แต่ได้ปรับตัวลดลงในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้น Facebook ให้ผลตอบแทนรวม 61.6% ในปีที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่าผลตอบแทนรวมของ S&P 500 ที่ 45.5%

ประวัติรายได้ของ Facebook

หุ้นซึ่งเริ่มร่วงลงไม่นานหลังจากพุ่งขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องหลังจากที่ Facebook เปิดเผยผลประกอบการทางการเงินสำหรับ ไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2020 ในปลายเดือนมกราคม แต่การลดลงนั้นมีอายุสั้น กำไรต่อหุ้นสำหรับไตรมาสเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 51.7% เนื่องจากรายรับเพิ่มขึ้น 33.2% เป็นการเติบโตอย่างรวดเร็วของรายได้นับตั้งแต่ไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2018 Facebook กล่าวว่าได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องไปสู่การค้าออนไลน์ ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เร่งตัวขึ้นจากการระบาดใหญ่

ในไตรมาส 3 ปีงบ 2020 กำไรต่อหุ้นเติบโต 28.1% เมื่อเทียบกับช่วงสามเดือนเดียวกันของปีที่แล้ว ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสสุดท้ายของปีงบประมาณ 2019 ในขณะเดียวกัน รายรับขยายตัวอย่างรวดเร็วที่สุดนับตั้งแต่นั้นมา โดยเพิ่มขึ้น 21.6% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว Facebook กล่าวว่าผลประกอบการที่แข็งแกร่งสำหรับไตรมาสนี้ได้รับการสนับสนุนจากผู้คนและธุรกิจต่างๆ ที่ยังคงพึ่งพาบริการของตนอย่างต่อเนื่องเพื่อเชื่อมต่อระหว่างกันระหว่างการระบาดใหญ่

นักวิเคราะห์คาดว่า Facebook จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2021 แม้ว่าจะค่อนข้างช้ากว่าในไตรมาสสุดท้ายของปีงบประมาณ 2020 กำไรต่อหุ้นคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 35.6% เนื่องจากรายรับเพิ่มขึ้น 32.9% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว สำหรับทั้งปีงบประมาณ 2564 นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้นประจำปีจะเพิ่มขึ้น 10.5% ซึ่งเป็นการชะลอตัวลงอย่างมากจากการเพิ่มขึ้นของปีที่แล้วที่ 57.1% รายได้สำหรับปีคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 25.3% ซึ่งจะเป็นก้าวที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ปีงบประมาณ 2019

สถิติสำคัญของ Facebook
ประมาณการสำหรับ Q1 2021 (FY)	ไตรมาส 1 ปี 2020 (ปีงบประมาณ)	ไตรมาสที่ 1 ปี 2019 (ปีงบประมาณ)
กำไรต่อหุ้น ($)	2.32	1.71	0.85
รายได้ ($B)	23.6	17.7	15.1
ผู้ใช้งานรายเดือน (B)	2.8	2.6	2.4

^{แหล่งที่มา: อัลฟ่าที่มองเห็นได้}

ตัวชี้วัดที่สำคัญ

ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น นักลงทุนยังจะเน้นไปที่ผู้ใช้งานรายเดือนของ Facebook (MAUs) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดหลักที่ให้การวัดขนาดของฐานผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่ทั่วโลกของบริษัท Facebook กำหนด MAU เป็นผู้ใช้ที่ลงทะเบียนและเข้าสู่ระบบซึ่งเข้าชม Facebook ผ่านเว็บไซต์หรืออุปกรณ์มือถือหรือใช้แอพ Messenger ในบางครั้งในช่วง 30 วันของระยะเวลาการวัดFacebook สร้างรายได้ส่วนใหญ่จากการขายพื้นที่โฆษณาบนเว็บไซต์โซเชียลมีเดียและแอพให้กับนักการตลาด ยิ่งฐานผู้ใช้มีขนาดใหญ่เท่าใด แพลตฟอร์มก็ยิ่งน่าสนใจสำหรับผู้ลงโฆษณาเท่านั้น ส่วนแบ่งการใช้จ่ายโฆษณาดิจิทัลทั้งหมดของ Facebook ในสหรัฐอเมริกาในปี 2020 อยู่ที่ 25.2% รองจาก Alphabet Inc. (GOOGL) Google.

ฐานผู้ใช้ของ Facebook นั้นใหญ่มาก ที่เกือบ 2.8 พันล้าน MAU ณ สิ้นปีงบประมาณ 2020 ฐานผู้ใช้เทียบเท่ากับมากกว่าหนึ่งในสามของประชากรทั้งหมดของโลก หากการเติบโตที่ชะลอตัวซึ่งเคยเป็นมาก็ไม่ใช่เรื่องยากว่าทำไม ในปีงบประมาณ 2016 MAU ของ Facebook เพิ่มขึ้น 16.8% เพื่อสิ้นสุดปีด้วยเงินเพียงไม่ถึง 1.9 พันล้าน การเติบโตชะลอตัวลงทุกปีจนถึงระดับ 7.6% ในปีงบประมาณ 2019 ปีที่แล้ว เนื่องจากผู้คนหลายล้านต้องติดอยู่ที่บ้านท่ามกลางการระบาดใหญ่และปริมาณการใช้อินเทอร์เน็ตเพิ่มขึ้น การเติบโตประจำปีของ MAU ก็เร่งขึ้นถึง 12.0% อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คาดว่าการเติบโตจะเริ่มช้าลงอีกครั้งในปีงบประมาณ 2021 พวกเขาคาดการณ์ว่า MAU จะเพิ่มขึ้น 8.9% เมื่อเทียบเป็นรายปี (โย่) ในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2021 ซึ่งจะเป็นก้าวที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสสุดท้ายของปีงบประมาณ 2019 สำหรับปีงบประมาณ 2564 ทั้งปี การเติบโตของ MAU คาดว่าจะชะลอตัวลงสู่ระดับ 5.6% ซึ่งจะช้าที่สุดในรอบอย่างน้อย 6 ปี แต่นั่นจะทำให้ MAU ทั้งหมดของ Facebook เหลือไม่ถึง 3.0 พันล้านภายในสิ้นปีนี้