Better Investing Tips

นักวิเคราะห์ด้านเทคโนโลยีมายาวนานให้คำแนะนำแก่ภาคธุรกิจที่มีมูลค่าสูงเกินไป

click fraud protection

หุ้นเทคโดยเฉพาะในกลุ่มที่เรียกว่า ฝาง กลายเป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนรายย่อยและผู้จัดการกองทุนที่พวกเขาเป็นตัวแทนของการลงทุนที่แออัดอย่างมหาศาลด้วยการประเมินมูลค่าที่มากเกินไป นี่คือความคิดเห็นของ Paul Meeks หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Sloy, Dahl & Holst ผู้เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีมาอย่างยาวนานซึ่งครอบคลุมอุตสาหกรรมนี้ในฐานะนักวิเคราะห์หรือผู้จัดการมาตั้งแต่ปี 1992 คำแนะนำล่าสุดของเขาที่หยาบคายคือ: "ผมอยากจะแนะนำ [ให้กับ] นักลงทุน และนี่คือคนที่ดูภาคนี้มาเป็นเวลานานแล้ว ไม่เกิน น้ำหนักเป็นกลาง ภาคในพอร์ตการลงทุนและมีแนวโน้มมากที่สุด น้ำหนักน้อย," ตามความเห็นของ CNBC. "และควรระวังให้มากว่าจะเลือกหุ้นตัวไหน" เขากล่าวเสริม

นี่แสดงถึงการพลิกกลับครั้งใหญ่ของ Meeks ซึ่งเป็นบวกกับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีรายใหญ่ในเดือนธันวาคม โดยคาดว่ากลุ่มธุรกิจจะเพิ่มขึ้น 10% หรือมากกว่าในปี 2018 นำโดย ฝาง หุ้น ตามรายงาน CNBC ก่อนหน้านี้. มุมมองที่ระมัดระวังใหม่ของเขาสะท้อนคำแนะนำจาก Goldman Sachs Group Inc. (GS) ในรายงาน Investment Outlook ล่าสุดประจำปี 2018 ซึ่งแนะนำว่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีควรลดน้ำหนักลงเป็นน้ำหนักที่เป็นกลางในปีนี้

FAANG-tastic ประสิทธิภาพ

เหตุใด Meeks จึงเปลี่ยนจากตลาดกระทิงเป็นตลาดหมี

เพื่อให้แน่ใจว่า S&P 500 Information Technology Sector (S5INFT) ได้ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 12.76% และเพิ่มขึ้นทั้งหมด 232% ในช่วง 10 ปีจนถึงวันที่ 30 มกราคม ต่อดัชนี S&P Dow Jones. หุ้น FAANG ทำได้ดียิ่งขึ้นในช่วงเวลานี้: Amazon.com Inc. (AMZN), +1,732%; บริษัท แอปเปิ้ล. (AAPL), +891%; เน็ตฟลิกซ์ อิงค์ (NFLX), +8,327%; และบริษัทแม่ของ Google Alphabet Inc. (GOOGL), +327%. เฟสบุ๊ค อิงค์ (FB) เพิ่มขึ้น 396% เนื่องจาก IPO ในเดือนพฤษภาคม 2555

โดยการเปรียบเทียบ ประสิทธิภาพของ S&P 500. ทั้งหมด ดัชนี (SPX) ค่อนข้างถูกจำกัดในช่วงเวลาเดียวกัน โดยบันทึกผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 7.61% และเพิ่มขึ้นทั้งหมด 108% ต่อดัชนี S&P Dow Jones

ราคาสูง

แต่ความสำเร็จนั้นทำให้เทคโนโลยีมีราคาแพง — และ FAANGS โดยเฉพาะอย่างยิ่งดังนั้น

ภาคเทคโนโลยี S&P 500 มี อัตราส่วน P/E ไปข้างหน้า ที่ 19.6 เทียบกับ 18.6 สำหรับ S&P 500 โดยรวม ต่อการคำนวณโดย Yardeni Research Inc. ณ วันที่ 25 มกราคม ตามที่แผนภูมิของ Yardeni เปิดเผย ตัวเลขการประเมินมูลค่าทั้งสองเพิ่มขึ้นมาตั้งแต่ปี 2011 แม้ว่าเทคโนโลยีจะไม่ใกล้เคียงกับการประเมินมูลค่าที่มากเกินไปที่เกือบ 50 ที่ไปถึงในช่วง Dotcom Bubble ปี.

FAANG ดูยืดเยื้อกว่ามาก โดยใช้วิธีการต่างๆ CNBC เกิดขึ้น ส่งต่ออัตราส่วน P/E 27.6 สำหรับภาคเทคโนโลยี 22.3 สำหรับ S&P 500 และทวีคูณที่สูงขึ้นเหล่านี้ สำหรับหุ้นส่วนใหญ่ของ FAANG: Facebook, 28.9; อเมซอน 222.2; แอปเปิ้ล 14.6; เน็ตฟลิกซ์, 101.8; และตัวอักษร 29.6.

การเลือกของ Meeks

ในเดือนธันวาคม Meeks บอก CNBC ว่าหุ้นของ FANG -- Facebook, Amazon, Netflix และ Google parent ตัวอักษร - มีแนวโน้มว่าจะทำผลงานได้ดีกว่าในปี 2018 โดยที่ Facebook และ Alphabet เป็นตัวอักษรเฉพาะของเขา รายการโปรด แต่ตอนนี้ Facebook เป็นสมาชิกเพียงกลุ่มเดียวของกลุ่มนี้ ซึ่งเขายังคงมองเห็นศักยภาพกลับหัวกลับหางอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าจะค่อนข้างน้อย ตรงกันข้าม พื้นฐาน “ลูกตุ้มหมุนไปไกลเกินไปในทิศทางที่บ่งบอกถึงความสงสัยและการมองโลกในแง่ร้ายกับการเปลี่ยนแปลงที่ Facebook วางแผนสำหรับฟีดข่าว” ในขณะที่เขาระบุเมื่อเร็ว ๆ นี้ในบันทึกพิเศษถึง CNBC

เกี่ยวกับ Apple Meeks บอก CNBC ว่าเขาเป็นเจ้าของหุ้นมาหลายปีแล้ว แต่เขามีความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของมันในตอนนี้ ที่น่าสนใจเป็นพิเศษเนื่องจาก Apple มีมูลค่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยสำหรับทั้งภาคเทคโนโลยีและ S&P 500 โดยรวมตามที่ระบุไว้ข้างต้น Apple มีกำหนดจะรายงานผลประกอบการในวันพฤหัสบดีที่ 1 กุมภาพันธ์ และราคาหุ้นของบริษัทได้ลดลงเกือบ 6.9% จากการปิดในวันที่ 18 มกราคม จนถึงวันที่เปิดในวันที่ 31 มกราคม

จุดสว่างจุดเดียวที่ Meeks มองเห็นในด้านเทคโนโลยีคืออุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ โดยเฉพาะ Micron Technology Inc. (MU). อัตราส่วน P/E ไปข้างหน้าตามลำดับคือ 22.2 และ 4.3 ต่อ CNBC จากการวิเคราะห์ของ Yardeni กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์มี P/E ไปข้างหน้าที่ 15.5 "บริษัทที่ใช้หน่วยความจำบางส่วนได้มาถึงแล้ว ในมุมมองของฉันมากเกินไป" Meeks กล่าวกับ CNBC และเสริมว่า "ไมครอนมีความน่าสนใจมากเกี่ยวกับอุปกรณ์กึ่งตัวนำกึ่งตัวนำ ด้านข้าง."

'Buffett Indicator' คาถาข่าวร้ายสำหรับนักลงทุนหุ้น

ในขณะที่นักลงทุนและผู้เฝ้าดูตลาดมักใช้ อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E)หรือการแปรผันบางอย่างเพื่อวัดตล...

อ่านเพิ่มเติม

เครดิตกรรมสร้างรายได้อย่างไร

Credit Karma ให้ผู้บริโภคเข้าถึง คะแนนเครดิต และข้อมูลเครดิตอื่นๆ จาก TransUnion และ Equifax ตลอ...

อ่านเพิ่มเติม

7 บริษัท ที่ NSRGY. เป็นเจ้าของ

เนสท์เล่ เอส.เอ. (NSRGY) เป็นบริษัทอาหารและเครื่องดื่มที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมียอดขายมากกว่า 2,00...

อ่านเพิ่มเติม

stories ig